“民營企業債務融資支持工具不僅提高了融資效率，還有效地降低了發行成本，企業喜聞樂見。”歐菲科技股份有限公司集團總經理譚振林表示，近期，該公司成爲了全國首單民營企業債務融資支持工具的落地企業，通過招商銀行以5.4%的票面利率成功發行了5億元超短期融資券。

這不僅僅是個例。今年以來，爲切實解決當前民營企業融資困難，深圳金融機構不遺餘力地提供便捷、低成本的融資渠道。截至11月末，深圳民營企業貸款餘額15565.73億元，佔全部企業貸款餘額的53.76%，比年初上升1.35個百分點；小微企業人民幣貸款餘額5488.37億元，佔企業貸款的比重達21.1%，比去年同期提高1.2個百分點。

主渠道融資成本有效降低

債務融資工具作爲企業直接融資的主要渠道，有着不可替代的重要地位。近年來，選擇在銀行間市場發行債券的民營企業越來越多了，債券融資對民營企業的財務負債結構調整也越來越重要。

今年8月，招行牽頭爲歐菲科技股份有限公司成功註冊超短期融資券，但因市場民企發債價格偏高遲遲未能啓動。歐菲科技希望將發債成本控制在6%以下，但當時市場詢價的結果顯示，大部分機構都達不到這個價格要求。

在深圳人行的推動下，招商銀行深圳分行與監管部門開展研究信用風險緩釋憑證的產品方案，梳理產品創新流程、全面摸排潛在的項目。11月14日，全國首單民營企業債務融資支持工具落地深圳，歐菲科技成功發行5億元超短期融資券，期限6個月；並配套發行2.5億風險緩釋憑證（CRMW），票面利率1%，認購倍數3.8倍。

“以往可以通過增發、債券融資，不過今年有關市場收窄很多，更多企業可選擇的途徑就是從銀行貸款。”譚振林表示，得益於配套發行的CRMW及招行背書下的增信作用，陸續有多家銀行機構主動聯繫歐菲科技探討風險緩釋工具合作，公司的融資難度顯著降低，成本也有效降低。

2018年1-11月，招商銀行深圳分行總計發行債券67只，發行金額568.51億，涉及企業27家。其中爲民營企業發債18只，涉及8家企業，民企發債規模總計108.06億。不僅如此，深圳政府拿出100億，依託地方擔保機構，提供發債增信資金，通過激活債券發行市場，有效推進民營企業債券融資支持在深圳的運用，紓解民營企業融資難。

小微企業貸款比重提高

除了直接融資，銀行在緩解民營企業融資難方面，同樣扮演着不可或缺的角色。2000年來深圳創業的江淵，主要從事校園智能管理系統的設備製造、軟件開發和系統集成業務。最近，公司接到了一單700多萬元的業務，工期兩年，安裝完成預計能給公司帶來近200萬元的收入。

“以前，這樣的業務我們根本不敢接，兩年的工期，相當於要提前墊付一大筆設備、材料採購費，還要支付員工20多個月的工資。”江淵告訴記者，在這一行，從設備採購、系統研發到最終安裝調試，工期通常少則3至5個月，多的一到兩年。而上游設備及元器件供應商頂多給一兩個月的賬期，公司成立之初，因爲業務量和項目規模都不大，江淵用自己的積蓄、親朋的借款還能夠填補日常的資金缺口。

隨着經營規模的不斷擴大，公司資金需求不斷增長。對創業前只是上班族的江淵來說，自有資金已無法填補高達幾百萬元的缺口了。在朋友建議下，江淵撥通了自己房貸經理的電話。“有資金困難，首先肯定是選擇銀行去解決。”

民生銀行深圳南山支行對其公司進行了貸前調查，包括江淵及兩個合夥人的從業年限，公司中標合同、員工數、日常的經營結算量及日常運轉情況等。6天時間內江淵就拿到了第一筆130萬元的貸款。如今，江淵的公司已獲得了國家級的高新技術認證，擁有20多項發明專利及實用新型知識產權，年營業額超3000萬。

截至2018年11月末，民生銀行深圳分行服務中小企業客戶達到2370家，中小企業信貸資產投放量超過1444億元。再看深圳，截至2018年11月末，深圳小微企業人民幣貸款餘額5488.37億元，佔企業貸款的比重達21.1%，比去年同期提高1.2個百分點。從增速來看，11月末小微貸款同比增長26.1%，高於同期大中型企業貸款增速4個百分點。

智能融資精準服務企業

在深圳這片充滿創新的熱土上，金融機構創新方式，積極解決小微企業的資金難題。打開手機微信，線上完成資料審覈和人臉識別認證，從申請至提款全部在線完成。可以說，小微企業主只用一部手機就可以從銀行拿到貸款。這就是微衆銀行推出的“微業貸”，有別於傳統銀行，微衆銀行利用數字化精準營銷策略，實現了小微企業的互聯網智能融資。

幾年前，羅勇創立“盯盯拍”，並鎖定智能行車記錄儀領域，致力於將行車記錄儀與手機聯通起來，用APP社區的形式，開啓智能行車記錄儀的新時代。他說，在行車記錄儀行業研發費用佔比很高，公司創立的第一年，研發投入已經達到註冊資金的80%。而後的每年，其研發投入也都達到了營收的8%-13%，資金壓力便隨之而來。“‘微業貸’不需要很多的審批手續和抵押，線上申請通過後銀行賬戶15分鐘就會收到貸款，對我們來說無疑是雪中送炭。”

目前，“微業貸”的戶均授信金額僅32.19萬元，筆均提款僅19.47萬元。此外，68%的企業在獲得授信時無任何企業類貸款記錄，38%在獲得授信時無任何個人經營性貸款記錄；從行業分佈看，42.1%爲製造業，39.6%爲批發零售行業，8%爲科技和信息技術服務業，還有其他物流交通運輸、建築行業等實體經濟範疇的小微企業。可以看出，“微業貸”是真正服務於小微企業，很可能成爲解決小微企業“融資難、融資貴”問題的一條新路徑。