ETF份額逆市增長，資金淨流入近150億元

本週（2019-05-06至2019-05-10）各大股指大幅下跌，而股票ETF的份額和資金淨流入[1]逆市同步增長，單週ETF份額合計增長66億份，資金淨流入接近150億元。其中，除了滬深300、中證500及上證50等寬基ETF外，金融、軍工、傳媒等行業主題ETF份額也呈現快速的增長；而資金淨流入基本集中在寬基ETF上。

[1] 【資金淨流向計算方式】

ETF資金淨流入/出 = 區間內ETF每日資金淨流入（出）之和

ETF第T日資金淨流入/出 =（ETF第T日份額 - ETF第T-1日份額）* ETF第T日淨值。

創新基金市場回顧

普通FOF與養老FOF市場表現

普通FOF基金：本週（2019-05-06至2019-05-10）：普通FOF普跌，其中華夏聚豐穩健目標A逆市微幅上漲0.10％。

本年以來（2019年以來）：普通FOF基本都能獲得正收益，海富通聚優精選和前海開源裕源漲幅依舊領先，年初以來漲幅分別達20.22％和19.97％。

養老FOF基金：本週：養老FOF亦多數下跌。其中僅鵬華養老2035三年、工銀養老2050五年微幅收漲，漲幅分別爲0.10％、0.03％。本年以來：養老FOF多數上漲，表現分化較大。其中，興全安泰平衡養老（FOF）漲幅仍領銜，本年來累積漲幅達7.69％；中歐預見養老2035三年A緊隨其後，年初以來漲幅爲4.66％。

場內基金本週市場表現

股票ETF市場表現：本週流動性較好的20只股票ETF全線大幅下跌， 股票ETF整體活躍度較高。截止本週最後一個交易日（2019-05-10），最活躍的權益ETF爲華夏上證50ETF，周成交額達219.31億元；最活躍的滬深300ETF爲華泰柏瑞滬深300ETF，周成交額125.06億元；最活躍的中證500ETF爲南方中證500ETF，周成交額113.50億元；最活躍的創業板ETF爲易方達創業板ETF，周成交額81.67億元；最活躍的非寬基類ETF爲國泰中證全指證券公司ETF，周成交額35.57億元。

本週股票型ETF資金流出40.35億元。其中南方中證500ETF資金大幅流入，達到16.6億元，其次爲華夏滬深300ETF和易方達滬深300ETF。而本週資金流出最高爲華夏上證50ETF，達12.0億元。

注：此處資金流入/流出 = 週末基金淨資產 – 週末基金淨資產

本週股票ETF普遍大幅下跌，軍工、消費ETF跌幅相對較小。廣發、華寶、易方達、國泰基金的中證軍工ETF跌幅較小，在1.7％左右。而對比之下券商ETF表現相對較差，跌幅在接近7％。

本週易方達滬深300ETF份額增量最高，華寶中證銀行ETF份額大幅減少。本週所有權益類ETF中共77只份額增加，其中份額增加前10的ETF中9只爲寬基ETF。易方達滬深300ETF份額增量領先，單週增加11.36億份。而華寶中證銀行ETF本週份額減幅居首。

QDII ETF市場表現：本週QDII ETF普跌。本週全市場13只QDII ETF基金普遍下跌。其中廣發納斯達克100ETF跌幅較小，爲1.94％，博時標普500ETF緊隨其後，跌幅爲1.96％；跟蹤港股市場的兩隻ETF易方達恒生中國企業ETF和華夏恒生ETF單週成交額較大，分別達67.69億元和43.97億元，較上週有所減少。

油氣類QDII-LOF市場表現：本週油氣類LOF淨值普跌。本週ICE布油、INE原油和NYMEX原油均表現不佳，全市場四隻油氣類LOF淨值普跌，跌幅均在3％左右。此外，華寶標普油氣人民幣表現最爲活躍，遠超其他三隻基金，單週成交額2.49億元，較上週大幅減少。

黃金ETF和白銀LOF市場表現：本週黃金ETF持續收漲，白銀LOF淨值微漲。白銀LOF作爲市場上唯一一隻跟蹤白銀期貨走勢的基金，本週淨值微漲，今年年初（2019年）以來收益仍爲負；黃金ETF本週小幅上漲，單週收益率均在0.85％左右；其中華安黃金ETF表現活躍，單週成交額遠超其他三隻黃金ETF，達到58.38億元，但其成交額僅爲上週的一半。（注：此處收益率指淨值收益率）

債券ETF市場表現：本週債券ETF普漲。從收益情況來看，本週債券ETF普遍上漲，其中，國泰上證10年期國債ETF與富國中證10年期國債ETF漲幅較高，爲0.72％；從流動性來看，國泰上證5年期國債ETF仍表活躍，周成交額達5.13億元，較上週略有減少；從規模變化來看，本週所有債券ETF基金份額略有增加。

貨幣ETF市場表現：本週貨幣ETF收益上漲，基金份額同步增加。其中最活躍的貨幣ETF數華寶添益，周成交額達522.53億元，一週份額大幅增加64.59億份；貨幣基金整體平均7日年化收益率爲2.26％，相較於上週下降0.01個百分點。

另類產品市場表現

嘉實元和基金：成立於2014年9月29日，設5年封閉期，50％資產投資於中石化銷售公司股權，另外50％投資於固定收益市場。作爲參與國企“混改”的首隻公募基金，擬通過對目標公司增資參與其混合所有制改制，力求讓改制的紅利惠及社會大衆和目標公司自身。

本週嘉實元和價格大幅回落，折價率走高。嘉實元和基金自2019年2月以來，價格波動較大，但近期開始趨於平穩。本週嘉實元和價格大幅回落；同時，其折價率有所上升，截止本週最後一個交易日其折價率達15.84％。

鵬華前海萬科REITs（簡稱“鵬華前海”）：成立於2015年7月6日，作爲國內首次使用公募基金作爲發行載體的類REITs產品，流動性上實現了重大突破。該基金在10 年期內爲封閉式基金，此後轉爲LOF 債券型基金。其持有的不動產資產並不是商業物業的產權，而是一個有固定期限（10年）的BOT收益權。

本週鵬華前海價格有所回調，折價率收窄。鵬華前海作爲國內首次使用公募基金作爲發行載體的類REITs產品，本週折價下降，近兩個月來其價格波動趨於平穩，本週價格上漲了0.24％。

海外ETF市場動態

近1個月以來美國市場新發行21只ETF，本週集中發行9只。

5月8日，ETF領域的新成員SoFi，推出了兩隻新基金，使其ETF總量達到四隻。SoFi Gig Economy ETF（GIGE）和SoFi 50 ETF（SFYF），旨在吸引SoFi的整體客戶羣。

5月9日，iShares推出了5只ETF，構成了新一組基礎iBonds ETF。 以往的iBonds系列的投資範圍只涉及市政和投資級公司債券，每個基金都持有特定年份到期的市政債券或公司債券。最新推出的產品擴大了這一系列的投資範圍，包含了高收益的公司債券。這使得iBonds ETF的總數達到29只。

5月9日，貝萊德推出了一個ESG 主題ETF，該ETF投資目標爲在環境，社會和治理（ESG）上的同類排名的中佔據前半部分的公司。iShares ESG MSCI USA Leaders ETF （SUSL），的費率爲0.15％。該基金的基礎指數成分股不包括涉及酒精或武器等行業的公司以及涉及重大商業爭議的公司。

5月9日，Amplify推出了一款針對集資基金的ETF。Amplify CrowdBureau Peer-to-Peer Lending＆Crowdfunding ETF（LEND），跟蹤由CrowdBureau提供的指數，費率爲0.65％。CrowdBureau是一家研究和分析公司，負責跟蹤全球90個不同集資平臺的數據。LEND的跟蹤指數追蹤參與集資行業的美國上市公司，這些公司通常通過互聯網招攬捐款和投資，以貸款或投資於企業和項目。

指數中的公司既可以是進行這些活動的平臺，也是可以爲那些公司提供技術和軟件支持的公司。根據招股說明書，他們還可以是運營社交網絡平臺，或者是在其它服務中提供的集資平臺的金融機構。根據該基金的網站，LEND指數目前包括34家公司，其中LendingTree，Qudian和LexinFintech是其三大持股公司。

產品發行上報動態

本週11只創新類基金申請註冊。其中， 1）2只養老FOF：廣發養老目標日期2040三年持有期FOF、南方養老目標日期2045三年持有期FOF；2）4只寬基ETF：易方達中證800ETF及其聯接基金、富國中證科技50 ETF和華泰柏瑞中證科技100； 3）5只非寬基類ETF：華夏中證5G通信主題ETF、華寶中證科技龍頭ETF、華夏粵港澳大灣區創新100ETF、嘉實中證醫藥健康質量成長100策略ETF、博時中證紅利ETF。

本週1只創新類基金上市。鵬華中證酒ETF於5月6日上市，上市份額3.56億份。該基金跟蹤中證酒指數，是目前市場上首隻跟蹤中證酒指數的ETF，一籃子投資27只成分股，其中一線龍頭品種瀘州老窖、貴州茅臺、五糧液、洋河股份在指數成分股中的權重均在10％左右，爲投資者提供了分享優秀上市酒企發展機會的便捷投資工具。

下週1只創新類基金將發行。平安中證人工智能ETF（512933.OF）於5月13日開始募集，募集期預計持續1個月。該基金跟蹤中證人工智能主題指數，指數成份股涵蓋大數據、雲計算、雲存儲、機器學習、機器視覺、人臉識別、語音語義識別、智能芯片等板塊中流動性較強的股票，覆蓋人工智能全產業鏈。

更多詳細內容敬請參考光大金工的完整報告《ETF份額逆市增長，一週資金淨流入近150億元——場內基金與創新產品週報20190512》

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本文源自EBQuant