無現金支付已經成爲公認的中國“新四大發明”，這個領域最突出的產品是螞蟻金服的支付寶和騰訊的微信支付，支付寶擁有衆多的消費場景，微信支付依靠微信的強大流量，兩款產品如雙峯對峙。

但最近，兩款產品在線下支付領域，大有戰火重燃的意味。而偏偏這個時候，支付寶業務又受到新政策的影響，這樣的行業格局會不會就此發生改變，支付寶又是否會迎來“至暗時刻”呢？

支付寶？NO！

最近，有消費者在中國西部一些地區的沃爾瑪門店消費時，被告知暫時無法使用支付寶付款，受影響的沃爾瑪華西區包括雲南、四川、貴州、重慶等地。沃爾瑪方面回應稱，門店支持包括提供現金、銀行卡、購物卡、多用途預付費卡和手機支付等多種支付方式，但沒有對支付寶是否被停用做出正面回答。

有媒體向北京、福建等地的沃爾瑪負責人求證支付寶是否也被停用，他們表示“還沒接到通知”，目前支付寶和微信支付還可以同時使用，“但以後就不清楚了”。

與此同時，沃爾瑪掛出的海報顯示，3月15日至4月1日，微信支付滿99元可隨機立減一定金額。活動累計總優惠幅度達545萬元。沃爾瑪早前就曾對媒體表示，部分地區停用支付寶是因爲已與微信達成深度合作，會推出一些獨家優惠，目前來看，優惠應該就是指這次活動。

實際上沃爾瑪與騰訊早有往來，2016年6月，沃爾瑪與京東宣佈達成深度戰略合作。目前，沃爾瑪是京東的第三大股東，持股比例達到12.1％。而騰訊是京東第一大股東，持股比例爲21.25％。自從入股京東後，沃爾瑪也變成了騰訊新零售陣營中的重要一員。

沃爾瑪停用支付寶的消息一公佈，立刻引起了強烈反響。一邊是支付寶被停用，一邊是微信支付在大面積發放推廣補貼，大家都會懷疑這是騰訊在挖牆腳。不少網友對此表示憤怒：這限制了用戶的支付自由。沃爾瑪此舉就是向中國將近5億的支付寶用戶開戰。

巧的是，就在媒體報道沃爾瑪涉嫌開展排他式合作的同時，另一家線下零售超市步步高最近也被媒體爆料，在支付過程中禁用支付寶。步步高超市門店也主要集中在大西南地區。

今年2月23日，步步高與騰訊、京東就智慧零售等項目簽署戰略合作框架協議，向騰訊轉讓6%的股份，向京東轉讓5%的股份。

由於沃爾瑪和步步高同騰訊都存在股權關係，所以有觀點稱，兩家零售商已經選擇“站隊”騰訊系，而阿里旗下的螞蟻金服則被拒之門外。

不過步步高很快做出了回應。步步高相關負責人3月25日對媒體表示：“關於禁止使用支付寶的說法並不準確。步步高之前只有小部分門店試驗性地接入了支付寶，而不是全部門店都允許使用，而且現在依然還有門店在使用支付寶。”

關於拒絕接受支付寶的原因，步步高負責人也表示：“支付寶合作的方式太強勢，它只作爲一級入口，不接受雙向接入，我們無法接受這樣不公平的合作。”

所謂“不接受雙向接入”，是指顧客支付時不能通過步步高自己的支付平臺“雲猴錢包”接入支付寶，而只能先進入支付寶，再導入雲猴錢包。在這樣的合作架構下，支付寶能夠獲得步步高的數據，而步步高不僅得不到支付寶的數據資源，還要面對數據安全的風險。

但事情可能並不像步步高聲稱的那樣簡單。據瞭解，支付寶沒有與“雲猴錢包”接入的主要原因在於，雲猴錢包並未獲得央行頒發的支付牌照，即使雲猴錢包獲得了相關牌照，根據央行公佈的《非金融機構支付服務管理辦法》第四條規定，兩家支付機構也不能進行支付方面的合作。

防風險還是保收益？

除了遭遇兩家線下門店倒戈，支付寶還需要面臨另一個重要挑戰：新的金融監管政策。

大家應該還記得春節前後，支付寶和微信支付推出的“撒紅包”活動吧，今年許多平臺都參與其中。對用戶來說這是每年一度的狂歡，而於平臺來說，這是絕佳的營銷機會。

但很快，這種紅包補貼吸引流量的辦法將會被禁止。根據央行日前配套印發的《條碼支付安全技術規範（試行）》和《條碼支付受理終端技術規範（試行）》中提到，從今年4月1日起，相關單位不得爲了追求短期的市場份額，採取“燒錢”或是“補貼”等不當競爭手段進行推廣。

其實早在去年支付寶和財付通被納入網銀的時候，國家希望加強對互聯網金融產品監管的意圖就已經很明確了。央行也表示，此次規範的出發點是維護公平競爭的市場環境，促進行業健康可持續發展，爲廣大市民提供安全便捷的金融服務；確保創新業務的質量和效能，保障行業穩健和長遠的發展。簡而言之，主要防範兩點：一個是“資金風險”，一個是“店大欺客”。

但紅包補貼恰恰是支付寶和微信支付等產品吸引流量的重要手段，現在不讓發紅包了，這對於支付寶和微信支付的影響都很大。

除了紅包補貼，支付寶另外一個吸引流量的關鍵，就是餘額寶有比較高的收益率。但是直到現在，餘額寶的限購令仍舊沒有解除。

早在今年1月31日，支付寶發佈《餘額自動轉入餘額寶暫停公告》，表示：“爲防止餘額寶貨幣市場基金規模過快增長並保持長期穩健運行，從2018年2月1日至3月15日，天弘基金管理有限公司將調整餘額寶服務規則，設置餘額寶每日申購總量。當天購完爲止。”

不過，3月15日之後，這一新規仍在延期執行。據媒體報道，螞蟻金服方面表示，尚不確定延期至何時。

在當前規則下，支付寶餘額無法自動轉入餘額寶享受收益，而手動轉入的基金項目每天9點發售，限額2萬元，很多情況下，用戶點進去之前就已經被搶完了。不少用戶表示“從幾十萬隨時買，到現在一分錢都買不進”、“每天一個茶葉蛋的小確幸沒了”。此外，支付寶餘額提現、轉賬到銀行卡則要收取0.1%的手續費，且不能購買支付寶平臺上的基金產品理財，必須使用銀行卡購買。

餘額寶限購政策延期或許與貨幣基金的監管政策相關。有分析人士認爲，今年對貨幣基金的監管從嚴是必然趨勢。我國已是貨幣基金大國，加上2017年主要監管策略已制定，2018年要真正“拍板子”，因此監管會繼續從嚴，也是爲了守住不發生金融風險的底線。

這個時候再回頭看看支付寶面臨的局面吧：一方面失去了部分線下門店佈局的端口，另一方面又受到金融監管的影響，還有一大幫國外的支付機構，虎視眈眈地望着中國市場。支付寶在2018年流年不利，或許自此開始，這個行業的格局也在悄悄發生改變。