现在很多人的心态都是想等“大事件”发酵完毕，但和去年突发式的状态不一样，这次我们是有准备而来的，因此对于行情不应过于悲观。

就目前A股自身的资金面来看，其实并不缺钱，宏观上央行降准正在一步步的实施，在保证了流动性的同时，也为金融市场提供了资金流上的保障，而微观上现在股票型的基金规模已经突破万亿，而且每次都会迎来抢购潮。

因此，投资者如果不及时转变观念，很能痛失后续反攻大行情！

而今天我们要看的这家公司，爆发力和成长兼备，但却被是市场忽视的大黑马。

泛碳酸钙行业价格领导者

xxx以药品配送和特定代理起价，2014年通过鑫富药业借壳上市，并获得泛碳酸钙市场的龙头地位。

2016年公司又收购健能隆，构建创新药研发平台。经过多次业务收购和整个，公司从原料药到高端化药与特色中药的完善产品线，并向国家化大分子创新药战略转型。

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2018年泛酸钙全球产能2.7万吨，产能基本位于国内，其中亿帆医药8000吨，新发药业6000吨，兄弟科技5000吨，山东华晨3000吨，，国外产能是巴斯夫和帝斯曼各2500吨，产能基本自用，仍有部分需要外购。

泛酸钙行业具有较高的壁垒技术，新进入者即使拥有合成技术，也无法实现工业生产，难以取得规模经济。

市场的竞争格局仍将是现有企业之间的竞争为主，价格体系仍由亿帆医药和新发药业主导。

老二老三停产

3.12响水爆炸后山东省政府安委办公室发布消息，决定全省展开为期3个月安全生产专项检查，特别是4.15齐鲁天和惠世火灾事故后，山东省环保安全检查进一步趋严，两家主要泛酸钙山东新发和山东振华有进一步停限产可能。

根据wind统计，目前泛酸钙市场价格已经从62.5元/kg提升至370元/kg。

国海证券预计随着山东主要泛酸钙厂商停限产，泛酸钙供应紧张有望提升至500元/kg， 全年原料药板块收入和利润贡献有望再次达到历史峰值。

重磅产品即将报产

国海证券指出，公司对创新药子公司健能隆持股比例已提升至63.1%。2019 年是健能隆创新药成果落地的关键起点：

2019 年随着两大核心品种成果落地健能隆的权益估值有望逐步体现。

盈利预测与评级

国海证券首次覆盖，予以买入评级。

该券商认为，2019年是公司原料药、制剂、创新药同时成长的关键期，短期看，原料药贡献有望再次提供现金流和业绩弹性，自制药剂整合完毕后有望延续30%+的高增长，创新药开始进入成果兑现期。

此外，光大证券认为公司当前的市场偏低，合理目标市值应该在217亿元。

公司短期有原料药板块回暖催化，中长期看好从国内制剂平台发展成为全球化创新生物药企业的战略前景。首次覆盖，给予“买入”评级。

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