摘要：投資建議：2019年將是安全可控落地元年，產業前景廣闊，推薦投資主線：中國軟件、北信源、中科曙光、中國長城、中孚信息、用友網絡、啓明星辰、衛士通、太極股份、華東電腦。2019年將是安可落地元年，產業前景廣闊，推薦投資主線：中國軟件、中科曙光、中國長城、北信源、華東電腦、太極股份、中孚信息、用友網絡、啓明星辰、衛士通、南洋股份等。

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大國博弈背景下，競爭很可能在關鍵的科技領域中表現出來，對於我國以往關鍵領域“缺芯少魂”的情況來說，自主可控是必由之路。國產軟硬件產業化進展具備全面替代可能。

投資建議：2019年將是安全可控落地元年，產業前景廣闊，推薦投資主線：中國軟件、北信源、中科曙光、中國長城、中孚信息、用友網絡、啓明星辰、衛士通、太極股份、華東電腦。

一、安可全圖譜

安可產業鏈可分爲四部分：

1）IT基礎設施：主要指CPU芯片、服務器、存儲、交換機、路由器，這些是信息安全的基礎，國產化替代空間巨大；

2）基礎軟件：主要指操作系統、數據庫、中間件，隨着基礎軟件技術逐漸成熟，國內廠商積極搶佔國外巨頭市場份額；

3）應用軟件：主要指爲不同行業領域用戶需求而提供的軟件，比如ERP領域、電力行業、金融行業、政務應用、辦公軟件，目前國產化替代逐漸從基礎軟件向高端軟件滲透；

4）信息安全：主要指邊界安全產品、終端安全產品、安全管理產品，目前國產信息安全產品可基本替代國外同類產品。

根據人社部公佈數據，2015年底全國公務員數量爲716.7萬人，加上參公、黨羣、工會婦聯等單位，黨政機關辦公人員爲1300萬，事業編制3100萬人。我們假設：1.按照黨政機關全部替代，事業單位部分替代，國產化電腦在政府的替代空間爲2000萬臺；2.國產化電腦採購單價爲1w/臺；3.按照PC折舊週期，5年時間完全替換，平均400萬臺/年；4.終端與服務器配比爲10:1

基於以上假設，我們測算相關公司的安可空間：

二、國產軟硬件八問

1.國產化的可用性？

對於國產化而言，大家擔心最大的問題在於硬件、芯片和生態平臺跟Wintel體系的差距以及生態的問題。

從芯片來說，龍芯、兆芯和海光的最新芯片，與Intel的最新芯片差距並不大，以全國產化的龍芯爲例，跟Intel的差距在3-4年左右；

從生態方面來看，2018年名錄中的軟件可以滿足辦公需求，最主要的生態工作還是在於適配，包括操作系統和應用軟件的適配，包括數據庫、中間件、流式軟件與板式軟件、電子簽章以及外設打印機等等。當前終端、服務器的可用性、穩定性和性能都達到了預期可用的目標。

2.國產操作系統的發展瓶頸在哪兒？

國產操作系統是基於linux的體系開發的，跟微軟的體系是有一定差距的。微軟的生態是非常好的，國產的操作系統有大量工作未來是要面向普通用戶的訴求，針對操作系統來開發應用軟件的for linux的版本。當前對應用辦公而言已經完全達到了替代水平。

3.國內操作系統的競爭格局？

2018年採購名錄裏，只有三家系統入圍，中標麒麟、銀河麒麟和中科方德，麒麟的操作系統佔了國產安全可靠的80%以上。銀河麒麟是綁定飛騰平臺，是基於ARM架構的一對一綁定，僅限於測試終端。中科方德是基於兆芯做的，主要用於服務器端，兆芯的芯片廠商在上海，在上海以外的地區的認可度還需要觀望。所以除了中標麒麟外，其他兩家都有受限的地方。

全國35個省市，中標麒麟實際只丟掉了兩個。泰山和深度正在進行新一輪入圍的工作，但是新一輪名單還不知道什麼時候出。

4.國產數據庫的發展水平？

國產數據庫主要有四家：達夢、金倉、南大通用、神通。從達夢來說，跟oracle比較還是有差距的，能夠滿足政務辦公，但在金融行業等應用還需要時間，主要是數據庫內容要做兼容適配工作的問題，同時數據庫的技術還是在持續進步的過程中。

5.中間件市場的發展水平？

中間件市場主要有三家，東方通、金蝶和中創。中間件大多是基於Windows平臺的，基於linux平臺的廠商也都有產品，從性能穩定性、兼容性、用戶習慣來說問題不大，評測效果是不錯的。

6.海光的芯片怎麼樣

海光服務器在專用機領域已經入圍，麒麟操作系統與海光芯片的適配沒有問題，龍芯和海光從操作系統而言，是支持比較多的，海光的芯片從性能上還是比較有優勢的。

7.比較成熟應用軟件有哪些

日常辦公的編輯軟件、PDF、郵箱、OA等的替代很容易，流式軟件與板式軟件的替換程度沒有什麼問題了，ERP等要看核心廠商的開發程度了。

8.國產化電腦可能覆蓋到哪些行業？有沒有可能滲透民用市場？

國產化電腦的覆蓋應該是黨/政機關爲先，黨/政機關、涉/密領域的辦公人員肯定要完成替換；八大行業是關乎民生的，重要程度較高，包括金融的國產化工作，還需要進行頂層和試點性的工作，還沒有明確的時間點。銀行的核心業務系統還在規劃中，落地還沒開始，終端替換相對容易，核心業務軟件的生態還需要完善，服務器還需要時間。

龍芯的筆記本和臺式機以及嵌入式芯片已經在市場化推廣，但是出貨量比較少，成本較高。民用更關注娛樂生態，需要更多生態支持和兼容，黨政機會的推廣會加速民用的滲透，市場化已經在推廣。