客戶充值後未進行交易的資金即支付機構客戶備付金，也就是沉澱在支付機構賬戶內的資金。有業內人士表示，100%集中交存，意味着支付機構即將告別躺着賺備付金利息收入的好日子。

而在今年5月，資和信福建分公司曾因爲備付金存放與使用違規收到央行罰單。在強化金融監管、防範金融風險的大背景下，以資和信爲代表的預付卡公司正在迎來嚴監管的考驗。

分公司被罰6萬涉備付金存放或使用違規

5月22日，央行福州中心支行公告稱，因爲違反支付結算管理規定，資和信電子支付有限公司福建分公司因爲違反支付結算管理規定，被中國人民銀行福州中心支行作出“罰款合計人民幣6萬元”的處罰。

有媒體指出，這是近年來央行方面首次曬出對資和信的公開罰單。資和信是目前央行243家持牌支付公司中，少數擁有在全國範圍內經營“互聯網支付、移動電話支付、銀行卡收單、預付卡發行與受理”資質的持牌公司，其母公司資和信控股集團股份有限公司已在新三板上市。

資和信在新三板的公告透露，針對資和信的《行政處罰決定書》，根據《非金融機構支付服務管理辦法》第四十三條第三項規定,擬處3萬元罰款；根據《非金融機構支付服務管理辦法》第四十二條第一項規定,擬處3萬元罰款,兩項共計6萬元罰款。

新京報記者從央行官網公佈的《非金融機構支付服務管理辦法》瞭解到，第四十三條表示，支付機構有下列情形之一的，中國人民銀行責令其限期改正，並處3萬元罰款；情節嚴重的，中國人民銀行註銷其《支付業務許可證》，涉嫌犯罪的，依法送公安機關立案偵查；構成犯罪的，依法追究刑事責任，在此後的7個子項中，第3項爲“未按規定存放或使用備付金的”。

第四十二條則規定，支付機構有下列情形之一的，中國人民銀行分支機構責令其限期改正，並給予警告或處1萬元以上3萬元以下罰款，在7條子項中，第1條爲“未按規定建立有關制度辦法或風險管理措施的”。

此後，資和信方面公告表示，公司已經接受中國人民銀行福建中心支行的行政處罰決定,對所涉及違規事項已經完成整改,同時採取相應措施以降低本次行政處罰對業務經營產生的不良影響。

備付金全額交存影響公司利息收入

備付金管理一直是央行監管的核心之一。今年以來，已有多家支付公司因在備付金管理上的違規行爲收到了當地央行罰單。

與此同時，部分預付卡發行與受理機構“靠備付金喫利息”的盈利模式，也在今年受到了進一步挑戰。2017年年報中，資和信把“備付金監管加強導致公司利息收入降低的風險”列入了“重要風險提示表”。

年報指出，根據《中國人民銀行辦公廳關於調整支付機構客戶備付金集中存管交存比例的通知》規定，2018年2月至4月，按每月10%逐月提高備付金交存比例，公司最終交存比例不超過50%。資和信稱，由於一定比例備付金不能計息，將使得公司利息收入減少，進而影響公司淨利潤。

而在利息收入方面，2016年、2017年，資和信的利息收入分別約爲1.95億、1.70億。然而，2017年年報只公開了近兩年的利息數據，記者並未找到具體的明細披露。

如今，這一政策繼續加碼。6月29日，央行官網正式披露《中國人民銀行辦公廳關於支付機構客戶備付金全部集中交存有關事宜的通知》，宣佈到2019年1月14日實現100%集中交存。

資和信2017年年報顯示，“存放人民銀行備付金”項下本期發生額爲5.52億元。此前，資和信曾公告指出，公司銀行存款主要是預付卡業務形成的備付金，2014年12月31日的備付金餘額爲40.39億元、2015年12月31日的備付金餘額爲34.31億元；2016年9月30日的備付金餘額爲33.75億元。

關於備付金集中存管的原因，央行有關負責人此前曾公開表示，“一些支付機構違規佔用客戶備付金用於購買理財產品或其他高風險投資。”同時，許多支付機構通過擴大客戶備付金規模賺取利息收入，偏離了提供支付服務的主業，一定程度上造成支付服務市場的無序和混亂，破壞了公平競爭的市場環境，也違背了人民銀行許可其開展業務的初衷。

2009年，資和信曾被媒體質疑“髮卡公司數千萬炒股”。當時，資和信集團高層在接受《每日經濟新聞》記者採訪時表示，投資上市公司的資金都是自有資金。“而且，在2006年，我們意識到投資股市有一定風險，就開始徹底停止，專攻主營業務。”

資和信方面亦在2017年年報中表示，資和信電子支付有限公司將以擴大發行、銷售、技術服務和創新支付產品等舉措，增加支付業務本身的收入規模和比例，減少備付金利息收入降低而對公司利潤的影響。

部分合作商戶暫停受理商通卡

根據資和信電子支付有限公司公告，因特約商戶大中電器合作協議到期，2017年11月2日起，商通卡暫停在大中電器的使用。

商通卡是由資和信控股集團旗下北京商服通網絡科技有限公司發行和管理的預付卡，持卡人可在百餘家大型百貨商場以及超市、餐飲等多家商戶進行刷卡消費。

根據資和信控股年報，北京市大中家用電器連鎖銷售有限公司（下稱大中家用電器）出現在公司2017年主要客戶名單中，銷售金額爲227.43萬元，銷售佔比爲0.71%。

資和信公開轉讓說明書則透露，在2014年、2015年，大中家用電器同樣爲資和信主要客戶之一，分別貢獻了388.24萬、167.67萬的收入，2016年1-9月，大中家用電器貢獻了190.89萬的銷售收入（子公司剝離前後一致）。

此外，根據新京報記者通過資和信官網不完全統計，王府井工美大廈、城鄉超市、天壇工美大廈、居然之家均在2017年暫停受理了商通卡。

不過，資和信轉讓說明書指出，公司2014年、2015年和2016年1-9月，公司前五名客戶銷售收入佔公司總收入的比例分別爲10.55%、5.06%和3.84%；公司非主營業務剝離後，將剝離業務收入剔除，前五名客戶銷售收入佔公司總收入的比例分別爲10.55%、9.61%和12.53%，公司兩年一期的前五大客戶佔公司銷售收入之和佔比均未超過15%，公司不存在對少數客戶依賴。

2017年近半營收來自賣卡手續費

資和信公開轉讓說明書顯示，公司在剝離後的主營業務收入主要爲預付卡發行與受理環節的售卡手續費收入、商戶交易手續費收入及軟硬件收入三部分。

資和信控股2017年年報指出，公司90.54%的營業收入來自主營業務。主營業務主要由商戶交易手續費、售卡手續費、軟件和硬件收入、銀行卡收單手續費及其他收入構成。值得注意的是，2017年資和信售卡手續費收入爲1.53億，佔總營收的48.06%。

售卡相關的手續費涵蓋購卡手續費、換卡費、自動延期費、人工手動延期激活費、掛失及補卡手續費、贖回手續費、不動卡管理費、第三方渠道充值費、一年以上交易明細查詢費。其中，購卡手續費收費標準爲購卡面額的3%，單卡面額低於500元的，按15元/卡收取。

商戶交易手續費，依據公司與商戶簽訂的刷卡協議根據不同行業及行業細分確定比例收取，收取比例在0.5%～30%，如百貨超市在0.5%～5%之間，而專賣店在4%～12%之間。

資和信2017年年報稱，資和信自2016年以來調整了一些商戶的交易手續費並新簽約一些手續費高的商戶，且這些手續費高的商戶在2017年交易金額也有所增長，此外預付卡的髮卡量及髮卡金額比2016年有所上升。年報顯示，資和信商戶交易手續費和售卡手續費兩項收入較前一年分別增加159.51%、162.82%，分別佔營業收入的30.99%和48.06%。

根據資和信公開轉讓說明書顯示，近年來，北京地區成爲資和信的經營重鎮。2014年、2015年，北京地區均貢獻了90%以上的收入，2016年1到9月，北京地區的“貢獻”佔到了92.91%（均按照非主營業務剝離後）。