8月24日，隔夜、1周、2周、1年期Shinor分別下跌6.20、3.70、0.70、0.10個基點，報收2.3920%、2.6120%、2.7480%、3.5110%。 1個月、3個月、6個月、9個月Shibor分別上漲0.70、0.20、2.80、0.30個基點，報收2.7380%、2.8890%、3.1560%、3.4080%。

　　圖爲隔夜與1周利率

　　在公開市場操作方面，上週央行直接調節的規模較小，僅在20日、21日投放1700億，逆回購到期1300億元，淨投放規模僅僅400億元。從方向來看，8月以來，央行在公開市場操作方向上是淨回籠貨幣爲主。隨着央行在短期貨幣投放態度的謹慎，市場逐步向遠期傳導。中遠期Shibor顯著回升，2周Shibor與6個月Shibor回升的幅度較大。在期限結構方面，兩週Shibor已經高於1個月Shibor。總體來看，隨着下游貨幣需求增加，中遠期利率市場可能逐步回暖。

　　(作者單位:國信期貨)