機構去哪兒？5月“探訪”349股 偏愛醫藥生物等4行業
摘要：數據顯示，5月份以來被機構調研的31家醫藥生物行業公司中，開立醫療(300633)、國新健康(000503)、冠昊生物(300238)、寶萊特(300246)、量子生物(300149)、國際醫學(000516)、健友股份(603707)、仙琚製藥(002332)、東誠藥業(002675)、京新藥業(002020)、理邦儀器(300206)、正海生物(300653)這12家公司獲超過10家機構調研。其中，立訊精密(002475)、海康威視(002415)、華測檢測(300012)、好太太(603848)、華宇軟件(300271)、廣聯達(002410)、拓普集團(601689)、尚品宅配(300616)、開立醫療(300633)、三七互娛(002555)、東方國信(300166)這11家公司累計接受了超過50家機構的扎堆調研。
市場大幅走弱也難擋機構調研的熱情，5月份以來機構調研了349家公司，當中88家公司被10家以上機構組團調研。從相關公司所屬行業看，醫藥生物、計算機、化工、機械設備4行業較受偏愛。
5月以來機構“摸底”349股
年報、季報窗口期過後，即便市場大幅走弱也難擋機構調研的熱情。數據顯示，5月份以來(5月1日至17日)，已有349家上市公司獲機構調研，88家公司更是被 10家以上機構組團調研。
其中，立訊精密(002475)、海康威視(002415)、華測檢測(300012)、好太太(603848)、華宇軟件(300271)、廣聯達(002410)、拓普集團(601689)、尚品宅配(300616)、開立醫療(300633)、三七互娛(002555)、東方國信(300166)這11家公司累計接受了超過50家機構的扎堆調研。
最受關注的是立訊精密，公司吸引了包括73家公募基金、14家券商、36家陽光私募、21家險資、9家海外機構及53家其他機構在內的212家機構調研；排第二的是海康威視，公司被200家機構調研，其中包含35家公募基金及31家券商；華測檢測則以被101家機構調研，排在第三位。
從機構調研次數來看，金風科技(002202)被機構調研最爲密集，有6次；滬電股份(002463)、蘇寧易購(002024)、濰柴動力(000338)被機構調研4次；而東方國信(300166)、堅朗五金(002791)、利達光電(002189)、嶺南股份(002717)、安車檢測(300572)、金科文化(300459)、亞光科技(300123)、長安汽車(000625)、伊之密(300415)這9家公司也被機構調研3次。
而從調研機構的類型來看，券商的調研最爲廣泛，達到230家，即65.90%的上市公司調研活動有券商參與；基金公司調研141家，位列其後，參與了40.40%的上市公司調研活動；陽光私募調研了110家公司，排名第三；以投資穩健見長的保險公司和海外機構分別對68家和64家上市公司進行了調研。
分析人士指出，機構調研是A股上市公司信息公開、價值挖掘的重要途徑之一，一些被調研公司股價甚至“一飛沖天”。機構調研看似是A股市場的“日常動作”，但隨着市場的發展，機構調研也在發生變化，看似老套路其實有新玩法。特別是不同主體參與調研、首次調研覆蓋、組團調研與獨家調研等，都大有門道。
券商、基金、險資、海外機構等密集調研的對象，重合度非常高。這反映在市場中，行業龍頭、藍籌白馬等仍然是機構調研的必選項。目前市場上機構調研的組織形式、方式方法等相當多樣，機構調研中既有流於形式的走馬觀花，也有紮紮實實地調研走訪，投資者需要區分對待。總體而言，調研仍是機構發現機會、排除風險的重要方法，機構調研的熱門個股是當下機構化發展的市場中值得重點關注的對象。
而對於不同的調研機構，業內人士表示，其背後的關注點各有不同。券商作爲賣方機構，注重從調研中挖掘信息並加工分享給市場；而公私募機構等更注重調研帶來的投資機會和直接的交易機會；保險和保險資管在當前注重通過調研尋找組合配置的對象；海外機構一直以來都是以長線投資和價值投資見長，其調研軌跡代表着市場上長線和穩定資金的佈局思路。
偏愛醫藥生物4行業
從被調研公司所屬行業來看，3月上半月機構調研的167家公司主要集中在醫藥生物(34家)、化工(31家)、計算機(31家)、機械設備(30家)這4個行業中。此外，電子有27家公司獲機構調研，而建築裝飾、電氣設備、食品飲料、通信、傳媒、輕工製造、農林牧漁、汽車、公用事業、有色金屬這10個行業也有20至10家公司獲機構調研，其他行業被調研的公司不到10家。
數據顯示，5月份以來被機構調研的31家醫藥生物行業公司中，開立醫療(300633)、國新健康(000503)、冠昊生物(300238)、寶萊特(300246)、量子生物(300149)、國際醫學(000516)、健友股份(603707)、仙琚製藥(002332)、東誠藥業(002675)、京新藥業(002020)、理邦儀器(300206)、正海生物(300653)這12家公司獲超過10家機構調研。其中，開立醫療更是獲得57家機構的抱團調研。
對於化工行業成爲機構調研最多的行業，分析人士指出，去年下半年以來，醫藥行業在強監管新政疊加黑天鵝事件影響行情向下走勢分化明顯。國泰君安指出，帶量採購的執行和擴散將導致相當部分仿製爲主的化學制藥公司面臨利潤增速重估和估值體系重構，創新藥成爲化學制藥工業長期主線的趨勢進一步強化，部分具有持續研發創新能力的公司有望實現強者恆強，而部分專科產品或者偏消費的產品，由於其產品不在醫保目錄，面臨較小政策壓力會相對受益。
從上市公司業績情況來看，2018年和2019年一季度醫藥行業整體業績呈現下降趨勢。2018年醫藥行業收入端整體增長19.08%，表現好於2016年和2017年同期水平，但由於部分公司大量計提商譽減值以及行業突發事件等因素影響，醫藥行業在歸母利潤端出現負值增長的情況。在2018年流感等因素帶來的醫藥行業收入和利潤高基數的基礎上，2019年一季度醫藥行業收入端同比增長15.14%，歸母淨利潤增長8.27%，雖然不及2018年同期的數據，但在高基數上仍維持了穩定的增長。
東吳證券行業分析師全銘表示，醫藥子板塊分化加劇，生物製品、醫療服務、醫療器械、原料藥繼續領跑，歸母淨利潤增速分別達到78.54%、50.65%、25.43%、26.5%。另外，創新藥產業鏈和醫藥自主消費領域增長迅速，階段性成爲推動醫藥行業發展重要動力。天風證券行業分析師鄭薇認爲，在當前市場處於相對弱勢的情況下，醫藥板塊作爲傳統的防禦性板塊配置價值凸顯，尤其對於一季報業績高增長同時估值合理的標的來說，具有較高的“安全墊”。
5月以來獲超過(含)10家機構調研的公司
| 參與調研機構數 | ||||||||||
| 股票代碼 | 股票名稱 | 被調研次數 | 合計 | 基金公司 | 證券公司 | 陽光私募 | 保險公司 | 海外機構 | 其他 | |
| 002475 | 立訊精密 | 1 | 212 | 73 | 14 | 36 | 21 | 9 | 53 | |
| 002415 | 海康威視 | 1 | 200 | 35 | 31 | 24 | 11 | 25 | 71 | |
| 300012 | 華測檢測 | 1 | 101 | 9 | 33 | 33 | 2 | 1 | 22 | |
| 603848 | 好太太 | 1 | 95 | 20 | 24 | 10 | 2 | 1 | 38 | |
| 300271 | 華宇軟件 | 2 | 85 | 25 | 8 | 12 | 7 | 16 | 17 | |
| 002410 | 廣聯達 | 1 | 83 | 17 | 23 | 11 | 4 | 4 | 22 | |
| 601689 | 拓普集團 | 1 | 80 | 20 | 32 | 7 | 2 | 2 | 17 | |
| 300616 | 尚品宅配 | 1 | 71 | 15 | 28 | 8 | 2 | 3 | 14 | |
| 300633 | 開立醫療 | 2 | 57 | 16 | 14 | 6 | 5 | -- | 16 | |
| 002555 | 三七互娛 | 1 | 55 | 17 | 18 | 9 | 3 | 2 | 6 | |
| 300166 | 東方國信 | 3 | 50 | 10 | 13 | -- | -- | 21 | 4 | |
| 002311 | 海大集團 | 1 | 47 | 12 | 11 | 8 | 2 | -- | 14 | |
| 002271 | 東方雨虹 | 1 | 47 | 12 | 5 | 13 | 5 | 3 | 9 | |
| 300454 | 深信服 | 1 | 46 | 11 | 19 | 6 | -- | 1 | 7 | |
| 000889 | 中嘉博創 | 1 | 45 | 5 | 19 | 2 | 3 | -- | 16 | |
| 000503 | 國新健康 | 1 | 42 | 5 | 12 | 3 | 3 | -- | 19 | |
| 002493 | 榮盛石化 | 1 | 40 | 4 | 18 | 1 | 1 | 1 | 15 | |
| 002582 | 好想你 | 2 | 38 | 15 | 12 | 6 | -- | -- | 5 | |
| 300238 | 冠昊生物 | 2 | 37 | 1 | 12 | 11 | -- | 1 | 12 | |
| 002236 | 大華股份 | 2 | 37 | 14 | 6 | 3 | 2 | 6 | 3 | |
| 603444 | 吉比特 | 2 | 37 | 29 | 2 | 1 | 2 | 2 | 1 | |
| 300115 | 長盈精密 | 2 | 36 | 2 | 1 | -- | 2 | 13 | 8 | |
| 002851 | 麥格米特 | 1 | 35 | 10 | 16 | 4 | 1 | 1 | 3 | |
| 300496 | 中科創達 | 2 | 35 | -- | 1 | -- | 1 | 27 | 1 | |
| 300246 | 寶萊特 | 1 | 34 | -- | 10 | 2 | -- | -- | 22 | |
| 002250 | 聯化科技 | 1 | 34 | 3 | 16 | 7 | 1 | -- | 6 | |
| 300149 | 量子生物 | 1 | 33 | 5 | 10 | 5 | -- | 1 | 11 | |
| 300768 | 迪普科技 | 2 | 31 | 6 | 20 | 1 | 1 | -- | 2 | |
| 002925 | 盈趣科技 | 2 | 29 | 6 | 12 | 4 | -- | -- | 6 | |
| 002683 | 宏大爆破 | 1 | 28 | 3 | 6 | 6 | 1 | -- | 12 | |
| 002065 | 東華軟件 | 1 | 26 | -- | -- | -- | -- | 23 | 1 | |
| 002465 | 海格通信 | 1 | 25 | 3 | 12 | 4 | 2 | -- | 4 | |
| 002831 | 裕同科技 | 1 | 25 | -- | 14 | 6 | -- | 1 | 4 | |
| 002463 | 滬電股份 | 5 | 25 | 1 | 4 | 1 | 1 | 9 | 2 | |
| 300131 | 英唐智控 | 2 | 23 | 4 | 5 | 2 | -- | -- | 12 | |
| 603833 | 歐派家居 | 1 | 22 | 6 | 10 | 3 | -- | 1 | 2 | |
| 002791 | 堅朗五金 | 3 | 22 | 17 | 3 | -- | -- | -- | 2 | |
| 601138 | 工業富聯 | 1 | 21 | 1 | -- | -- | 2 | 8 | 8 | |
| 000516 | 國際醫學 | 2 | 21 | 2 | 6 | 3 | 1 | -- | 8 | |
| 603707 | 健友股份 | 1 | 20 | 4 | 7 | 3 | -- | 1 | 5 | |
| 601949 | 中國出版 | 1 | 20 | 4 | 9 | -- | 3 | -- | 4 | |
| 002869 | 金溢科技 | 1 | 19 | -- | 5 | 4 | -- | -- | 10 | |
| 300037 | 新宙邦 | 1 | 19 | 4 | 8 | -- | -- | 5 | 2 | |
| 300044 | 賽爲智能 | 1 | 18 | 1 | 2 | 5 | -- | -- | 10 | |
| 002332 | 仙琚製藥 | 2 | 18 | 5 | 5 | 2 | 1 | -- | 5 | |
| 002189 | 利達光電 | 3 | 18 | 5 | 7 | -- | 1 | 1 | 4 | |
| 002024 | 蘇寧易購 | 5 | 18 | 2 | 5 | -- | 1 | 6 | 1 | |
| 300292 | 吳通控股 | 1 | 17 | 3 | 12 | -- | 1 | -- | 1 | |
| 000568 | 瀘州老窖 | 1 | 17 | 4 | 7 | 2 | -- | -- | 4 | |
| 300735 | 光弘科技 | 1 | 17 | 3 | 4 | 1 | 3 | -- | 6 | |
| 002624 | 完美世界 | 1 | 17 | 11 | 5 | -- | -- | -- | 1 | |
| 002690 | 美亞光電 | 2 | 17 | 5 | 8 | 1 | 1 | -- | 2 | |
| 000338 | 濰柴動力 | 5 | 17 | 3 | 3 | 5 | -- | 3 | 2 | |
| 002717 | 嶺南股份 | 3 | 16 | 7 | 3 | -- | -- | -- | 6 | |
| 002675 | 東誠藥業 | 1 | 15 | 2 | 4 | 6 | 1 | -- | 2 | |
| 002191 | 勁嘉股份 | 1 | 15 | 3 | 4 | -- | 2 | -- | 6 | |
| 300020 | 銀江股份 | 1 | 15 | -- | 7 | 1 | -- | -- | 7 | |
| 600901 | 江蘇租賃 | 1 | 15 | 6 | 4 | -- | 3 | -- | 2 | |
| 002635 | 安潔科技 | 1 | 15 | -- | 12 | -- | -- | -- | 3 | |
| 300338 | 開元股份 | 1 | 15 | 3 | 10 | 1 | -- | -- | 1 | |
| 603060 | 國檢集團 | 1 | 14 | 3 | 2 | 3 | -- | 3 | 3 | |
| 300757 | 羅博特科 | 1 | 14 | 2 | 10 | -- | 1 | -- | 1 | |
| 300410 | 正業科技 | 1 | 14 | 2 | 4 | 5 | -- | -- | 3 | |
| 002254 | 泰和新材 | 1 | 14 | 6 | 7 | -- | 1 | -- | -- | |
| 002174 | 遊族網絡 | 1 | 14 | 4 | 5 | -- | 4 | -- | 1 | |
| 002020 | 京新藥業 | 2 | 14 | 1 | 4 | 5 | -- | -- | 4 | |
| 002505 | 大康農業 | 2 | 13 | -- | 2 | -- | -- | -- | 11 | |
| 300572 | 安車檢測 | 3 | 13 | 2 | 5 | 1 | 1 | 2 | 2 | |
| 300688 | 創業黑馬 | 1 | 12 | 2 | 8 | 1 | 1 | -- | -- | |
| 300206 | 理邦儀器 | 1 | 12 | 1 | 5 | 4 | -- | -- | 2 | |
| 000878 | 雲南銅業 | 1 | 12 | 2 | 1 | 2 | -- | -- | 7 | |
| 300367 | 東方網力 | 1 | 12 | 2 | 5 | 1 | -- | -- | 4 | |
| 300113 | 順網科技 | 1 | 12 | 7 | 2 | 1 | 1 | -- | 1 | |
| 002428 | 雲南鍺業 | 2 | 12 | 1 | 3 | 3 | 2 | 1 | 2 | |
| 300755 | 華致酒行 | 2 | 12 | 2 | 6 | 1 | 1 | -- | 2 | |
| 002614 | 奧佳華 | 2 | 12 | 1 | 8 | -- | -- | -- | 3 | |
| 000938 | 紫光股份 | 2 | 12 | -- | 2 | 2 | -- | 4 | 3 | |
| 002273 | 水晶光電 | 1 | 11 | 1 | 4 | 2 | 2 | -- | 2 | |
| 002249 | 大洋電機 | 1 | 11 | 1 | 1 | -- | -- | -- | 9 | |
| 000960 | 錫業股份 | 2 | 11 | 1 | 3 | 2 | 1 | 1 | 3 | |
| 002781 | 奇信股份 | 2 | 11 | 1 | 1 | -- | -- | -- | 9 | |
| 300459 | 金科文化 | 3 | 11 | 2 | 7 | 1 | -- | -- | 1 | |
| 300653 | 正海生物 | 1 | 10 | 3 | 2 | 4 | -- | -- | 1 | |
| 002698 | 博實股份 | 1 | 10 | 5 | 2 | -- | -- | -- | 3 | |
| 603330 | 上海天洋 | 1 | 10 | -- | 1 | -- | -- | -- | 9 | |
| 002573 | 清新環境 | 1 | 10 | 3 | 5 | -- | 1 | -- | 1 | |
| 002138 | 順絡電子 | 1 | 10 | 2 | 6 | -- | 1 | -- | 1 | |
| 002202 | 金風科技 | 8 | 10 | -- | 1 | 1 | -- | 7 | 1 | |
（文章來源：財富動力網）
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