【智通觀點】

1. 關於恒指走勢，外圍的風險，尤其是納斯達克指數下行帶來的風險比較明顯，恒指科網股估值繼續依然遠高於1986年以來的均值15.68倍，並同時處於至今的高位，估值端已經近乎極限，利潤端的兌現要在8月份的半年報，中間的空檔期很容易造成股指的大幅波動，需要注意風險。

2. 關於港交所設立創新板並檢討創業板意見，同股不同權的上市公司可能赴港上市。對港交所來說，極大的增強了其競爭力，若之前錯失的阿里、還有包括百度等公司能夠把港股作爲第二上市地，會極大的增加港股的吸引力。之前的債券通和這次的改制對港交所爲首的金融股形成盈利仍需時間，目前來看帶動金融板塊上行的概率不大，否則會給恒指帶來一劑強心針，但港股牛市的基礎更加紮實了。

3. 關於中交建(01800)和其子公司設立的“千億”基金，對撬動其訂單起到了非常關鍵的作用，中交建做出這樣的動作，必然是預期訂單極爲豐厚。訂單來源無非是國內的鐵路爲首的基建建設和一帶一路，其中國內的建設起到舉足輕重的作用，包括中交建和中國鐵建(01186)等公司的訂單到業績的兌現基本是確定性事件。

4. 關於海昌海洋公園(02255)和碧桂園(02007)在鄭州買地，其合作推進的要比想象中的快，但預期變好帶來估值層面的影響要遠遠早於盈利的增長。

5. 關於福澤集團下跌85%，本身公司就有比較大的問題，公司公告是董事會主席拋售造成，在這種情況下，短期內沒有組織反攻的動力，抄底風險遠大於機會。

6. 關於騰邦控股完成發行1.6億港元的可換股票據，公司目前市值只有6.3億，這筆可換股票據比例較大，而且公司也表示會在1年內全部動用，不會僅僅是因爲營運資金，公司必然會做出一些後續的併購動作。

【公司要聞】

1. 海昌海洋公園(02255)聯合碧桂園(02007)以20.42億元競得鄭州逾79萬平方米地塊

2. 福澤集團(08108)獲董事會主席李革拋售1.129億股

3. 騰邦控股(06880)完成發行1.6億港元可換股票據

公司已完成發行1.6億港元可換股票據，所得款項淨額約1.598億港元，其中約1.12億港元用作根據該集團的主要業務促進該集團的業務收購或業務發展，且預期將於1年內全數動用;及約4790萬港元用作一般企業營運資金。公司市值6.3億。

4. 中國交建(01800)2017年擬發起新設基金規模815億元;子公司設立189.6億元的投資基金 用於PPP及BOT等項目

5. 長實地產(01113)6月16日回購100萬股耗資6113.33萬港元

6. 珂萊蒂爾(03709)6月16日耗資422.7萬港元回購51.5萬股

7. 聯合光伏(00686)授出5.89億份購股權 行使價溢價4.47%

8. 博華太平洋(01076)配售5000萬港元可換股債 兌換價溢價36.43%

9. 長盈集團(控股)(00689)擬折讓18.95%發行最多6.51億股

【財報速遞】

1. 華信地產財務(00252)年度淨利大增1.57倍至9580萬港元

2. AV CONCEPT HOLD(00595)預期年度純利按年激增不少於100倍

3. 沿海家園(01124)預計年度業績虧轉盈至6億港元—8億港元

4. 華寶國際(00336)調整後年度淨利同比減少7.1%至10.97億元

5. 人保(01339)3子公司前5月保費收入合計2410.67億元 同比增5.9%

6. 中國財險(02328)前5月原保費收入同比增9.7%至1448.86億元

7. 中國再保險(01508)：大地財險前5個月保費收入同比增長16.78%至152.75億元

8. 鴻寶資源(01131)年度純利同比減少50.3%至2.34億港元

9. 萬景控股(02193)年度溢利減少68.6%至852.9萬港元 不派息

10. JOYCE BOUTIQUE(00647)股東應占年度虧損4185.4萬港元

11. TERMBRAY IND(00093)年度虧損減少66.58%至1.32億港元

12. 萬嘉集團(00401)年度虧損增加86.87%至2579.2萬港元

【行業信息】

1. 港交所就設新板諮詢市場企業望放寬股權架構及盈利要求

2. 【香港特首：粵港澳大灣區對香港建築業機遇龐大】香港特區行政長官梁振英今日表示，對香港來說，粵港澳大灣區是特別重要的腹地，將爲香港建築業帶來龐大的機遇。梁振英表示，香港現在積極參與粵港澳大灣區城市羣的規劃，希望通過錯位發展、優勢互補，並通過制度創新和技術創新，促進城市羣內的人流、物流、資金流和信息流。推動大灣區城市羣11個城市的共同發展。“一帶一路”沿線國家，特別是發展中國家，未來對高端專業服務的需求將越來越大。他鼓勵更多香港建築師深入調研“一帶一路”沿線國家的制度、法規、政策、文化，考慮到這些國家開創業務。

3. 【新能源汽車生產資質暫停發放】有接近地方發改委的人士確認，最近半年，發改委將暫停生產資質的發放。同時，抓緊研究提高現有的生產資質准入門檻。“有家企業5月就已經完成所有資料提交，按照此前的申請進度很快就會進行專家考察論證，但現在一個多月過去依然沒動靜。企業也很着急，問政府負責人，說是繼續等通知。”一位不願透露姓名的電動車專家介紹，“發得太多太快。”這是政府暫停資質審批的原因之一。(經濟觀察報)

4. 【未來五年物業服務市場規模將達萬億級】6月16日-17日，由中國指數研究院和中國房地產TOP10研究組主辦的“2017中國物業服務百強企業研究成果發佈會”在北京舉行，會上，《2017中國物業服務百強企業研究報告》正式發佈。報告預測，未來五年全國基礎物業管理市場規模約爲1.2萬億元，物業管理行業將成爲萬億級市場。

5. 【投資者適當性管理再進一步以後想買股票可能會被“拒絕”】中國證券業協會近期向多家券商發佈《證券經營機構投資者適當性管理實施指引(徵求意見稿)》，投資者適當性管理又向前推進一步。 “A股股票、B股股票、AA級別信用債、創新層掛牌公司股票”被劃入了“中風險”等級產品。按照投資者風險承受能力與產品或服務風險等級的適當性匹配標準，不適合購買“中風險”及以上風險等級產品的保守型投資者和謹慎型投資者，以後要想買股票，可能會被“拒絕”。

6. 【外匯局：5月銀行結售匯逆差171億美元 環比增15%】國家外匯管理局最新統計數據顯示，2017年5月份，銀行結匯1296億美元，售匯1467億美元，結售匯逆差171億美元，環比增長15%，其中，企業、個人等非銀行部門(即銀行代客)結售匯逆差124億美元，環比下降3%。

7. 【3大客車龍頭廠家銷量整體大幅下滑】5月份，客車行業三大龍頭—宇通客車、金龍客車和中通客車銷量遭遇整體下滑，今年前5個月，三家客車企業銷量分別同比下降了46.83%、35.10%和28.73%。業內普遍認爲，補貼新規的發佈將加速行業的兩極分化，洗牌後新能源客車行業八成企業將被淘汰。而今年新能源客車銷量或將遭遇腰斬。

8. 【IC Insights：2017年內存價格漲幅將達到39%】存儲器漲價從2016年下半年開始，根據IC Insights的預計，2017年內存(DRAM)價格漲幅將達到39%，閃存(Flash)漲幅也有望達到25%。這是由於需求增長和供給收縮。一方面，國產品牌手機出貨量持續增長，以及新一代iPhone產品推出，存儲器產能正被大量消耗;另一方面，以三星、海力士爲代表的企業正投入一場存儲器創新競賽，將二維閃存(2D NAND Flash)轉移至三維閃存(3D NAND Flash)的技術革命，這導致產能增長放緩。

【資金流向】

港股通(滬)每日額度105億元剩餘98.06億元，佔比93.4%。

港股通(深)每日額度105億元剩餘102.53億元，佔比98%。

板塊方面：

上個交易日所有港股資金淨流入最多的5個板塊是銀行、軟件服務、紡織服飾、一般金屬和家電家用。其中，銀行淨流入3.5億港元，軟件服務和紡織服飾分別淨流入1.69億及1.68億港元。

【主要股東增減持】

招商證券(06099)於6月13日獲中國遠洋海運增持36萬股，最新持股數目6887萬股。

華能新能源(00958)於6月12日獲摩通增持838萬股，最新持股數目約3.07億股。

騰訊控股(00700)於6月9日被摩通減持1512萬股，最新持股數目約5.65億股。

中國人壽(02628)於6月9日被摩通減持1983萬股，最新持股數目約5.9億股。

龍源電力(00916)於6月9日被摩通減持1010萬股，最新持股數目約2.92億股。

華潤電力(00836)於6月9日被摩通減持476萬股，最新持股數目約2.36億股。

海爾電器(01169)於6月9日被摩通減持296萬股，最新持股數目約1.37億股。

復星醫藥(02607)於6月9日被摩通減持183萬股，最新持股數目約7595億股。

【大行評級】

小摩：維持長城汽車(02333)“減持”評級，目標價7元。

花旗：維持高偉電子(01415)“買入”評級，目標價3.4元。

野村：維持百富環球(00327)“買入”評級，目標價5.7元。

里昂：調低莎莎國際(00178)評級至“跑贏大市”，目標價3.6港元。

大和：上調歐舒丹(00973)目標價至17.5元，重申“跑贏大市”評級。

【交易鬧鈴】

福澤集團(08108)、晨鳴紙業(01812)復牌。

信邦控股(01571)、基地錦標集團(08460)正在招股。

HYPEBEAST(08359)、展程控股(08240) 、朗生醫藥(00503)、興銘控股(08425) 、耀才證券金融(01428)、大昌微線集團(00567)公佈業績。

[免責申明]股市有風險，入市需謹慎。本資訊不構成投資建議，查閱更多資訊請關注智通財經網(http://www.zhitongcaijing.com/)或者在各大應用商店下載【智通財經】最新APP便捷查看。