股神巴菲特的黃金搭檔芒格:帶你遠離重大錯誤的投資原則檢查清單
“聰明人怎麼會經常犯錯呢?他們並沒有做到我讓你們做的事情:使用一張檢查清單,確保你們掌握了所有的主要模型,並以一種多元的方式使用它們。”
——芒格
94歲的查理·芒格是股神巴菲特的黃金搭檔,是巴菲特兒子心中比自己爸爸更聰明的人。
被無數投資人追捧的他有一套作出決策和解決問題的神器:檢查清單!今天“聰明投資者”就和大家分享芒格的投資原則檢查清單。
芒格不會按照清單上的次序逐一應用下面這些原則,這些原則出現的先後也跟它們的重要性無關。每個原則都必須被視爲整個複雜的投資分析過程的一部分,就像整幅馬賽克圖案中每個單獨的小塊那樣。
●測算合適的安全邊際
●避免和道德品質有問題的人交易
●堅持爲預定的風險要求合適的補償
●永遠記住通貨膨脹和利率的風險
●避免犯下大錯;避免資本金持續虧損
●客觀和理性的態度需要獨立思考
●記住,你是對是錯,並不取決於別人同意你還是反對你——惟一重要的是你的分析和判斷是否正確
●隨大流只會讓你往平均值靠近(只能獲得中等的業績)
●通過廣泛的閱讀把自己培養成一個終生自學者;培養好奇心,每天努力使自己聰明一點點
●比求勝的意願更重要的是做好準備的意願
●熟練地掌握各大學科的思維模型
●如果你想要變得聰明,你必須不停地追問的問題是“爲什麼,爲什麼,爲什麼”
●只在自己明確界定的能力圈內行事
●辨認和核查否定性的證據
●抵制追求虛假的精確和錯誤的確定性的慾望
●最重要的是,別愚弄你自己,而且要記住,你是最容易被自己愚弄的人
●區分價值和價格、過程和行動、財富和規模
●記住淺顯的好過掌握深奧的
●成爲一名商業分析家,而不是市場、宏觀經濟或者證券分析家
●考慮總體的風險和效益,永遠關注潛在的二階效應和更高層次的影響
●要朝前想、往後想——反過來想,總是反過來想
●記住,最好的用途總是由第二好的用途衡量出來的(機會成本)
●好主意特別少——當時機對你有利時,狠狠地下賭注吧(配置資本)
●別“愛上”投資項目——要依情況而定,照機會而行
●“複利是世界第八大奇蹟”(愛因斯坦),不到必要的時候,別去打斷它
●避免多餘的交易稅和摩擦成本,永遠別爲了行動而行動
●幸運來臨時要保持頭腦清醒
●享受結果,也享受過程,因爲你活在過程當中
●當別人貪婪時,要害怕;當別人害怕時,要貪婪
●機會來臨的次數不多,所以當它來臨時,抓住它
●機會只眷顧有準備的人:投資就是這樣的遊戲
● 認識和適應你身邊的世界的真實本質,別指望它來適應你
●不斷地挑戰和主動地修正你“最愛的觀念”
●正視現實,即使你並不喜歡它——尤其當你不喜歡它的時候
●記住,聲譽和正直是你最有價值的財產——而且能夠在瞬間化爲烏有
●避免妄自尊大和厭倦無聊的情緒
●別因爲過度關心細節而忽略了顯而易見的東西
● 千萬要排除不需要的信息:“千里之堤, 潰於蟻穴”
● 直面你的大問題,別把它們藏起來
參考資料:《窮查理寶典》
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