7月初財政部央行隔空幹架，動嘴不動手。

中旬，發改委“撩起袖子”，重啓城軌審批。

旋即一個月內，長春8條總投資近800億的城軌，蘇州4條軌交總投資950億獲批。

紹興、武漢、成都修改方案後重啓申報工作。

至此，從去年7月起，在建的包頭地鐵項目被叫停，今年上半年包括北京、昆明、徐州等城市在內的地鐵PPP項目被財政部要求整改後，停滯一年的城軌建設又殺了回來。

上週，發改委和民航總局又一起推出28個機場，鼓勵民間資本參與投資的清單。

鐵公雞重出江湖，基建穩增長，對沖中美貿易困局，還是老套路。

8月中旬更有一份十三五15萬億的基建投資清單，廣爲流傳，時點上卻錯得一塌糊塗，這明明是2017年2月就已經獲批印發...

...卻被現在重新拿來作爲放水的佐證。

鐵公雞未至，各路商品期貨的炒家卻已是打滿了雞血。小道消息，以訛傳訛，沸沸揚揚。

下面，由騎行客以正視聽。

政府的五年計劃有個特點：前兩年做規劃，等到黨大會，人大政府換屆大會開完後，後兩年新上任領導抓執行。

所以2009-2010，2014-2015都有兩輪“花錢”的牛市。儘管這輪雞血打得莫名其妙，但仍不妨來對照下鐵公雞截止2020年的發展目標，在十三五的最後兩年多點時間裏，看有沒有撈着金蛋的機會。

15萬億投資的具體投向是：

鐵路3.5萬億，公路7.8萬億，

民航0.65萬億，水運0.5萬億，

沒留點給滴滴搞安（she）全（jiao）。

這些數字不能光看十三五期間的絕對數，看絕對數都是天量，反正連零頭的零頭都漏不到股民的錢包裏。做投資的要看增長。

譬如十三五鐵路投資3.5萬億，十二五就已經投了3.51萬億，零增長，pass。

民航十三五投資0.65萬億，十二五還投了超過7000億，反而下滑了，pass。

水運儘管十三五才投0.5萬億，但相比十二五和十一五連續翻番。

投資者投的是未來，買下去的時候，過去體量再大都已成了我們支付的價格，要獲利，押的是未來的增長。

那麼除了水運，上面那張表哪兩項引起了我的注意呢？一個是城軌，通車裏程從3300公里到6000公里，接近翻番。另一個是油氣管網，從11.2萬到16.5萬，要增長接近50%。

剛纔我們說了要看增量，那麼把政府報告當中十二五的回顧也貼出來。

這就是坑爹的地方了，地鐵的修建是超額完成，十二五增加了1900公里（3300-1400），而油氣管網的里程則是遠遠落後，規劃要接近翻番，實際上才增長了40%（11.2/7.9-1）。

那麼對比十三五，地鐵新建2700公里（=6000-3000），相比十二五的1900，要增長40%多，而油氣管網裏程要增加5.3萬公里（=16.5-11.2），相比十二五的3.3萬（=11.2-7.9），增長了60%。

問題是，這些指標都是預期性，並非約束性。所謂預期性就是可高可低，並非官員考覈必須達成的目標。這樣，對投資者就意味着極高的風險。

比如地鐵的批覆停了一年，就讓很多A股的上市公司直接涼了，併購黃了，去年統計客寫的城軌你好也打臉了。

更有甚者，我從2012年就開始押寶的某港股油氣管道上市公司，因爲十二五的最終建成公里數離計劃的差了超過一半，最終預想中的賺大錢，成了零錢，而且如果不是我15年拋了，到現在還要倒貼錢。

內河疏浚的港股標的我前一個五年計劃的時候也研究過，如今是妥妥的仙股。投資港股的這些上市公司有個問題，因爲它們一般都不是政府投資的主力（比如油氣管道投資花大錢的顯然是中石油和中石化），而只是能夠喫點國企、地方政府漏下來的殘羹剩飯，本身的抗風險能力很弱，加上港股市場對於中小市值的股票又比較血腥，沒有殼資源門票託底，跌起來沒個盡頭。

這不，據石油商報報道，截止2017年上半年，十三五時間過去一半，油氣管網才增加到了12萬公里，任務才達成了五分之一不到。如果石油價格堅挺在當前的水平，兩桶油維持中報披露的漂亮現金流，那麼狂飆突進完成預期任務還是我每隔五年，在這個時點上，願意YY一番的美夢。

城軌、機場、水運、油氣，海陸空炒股~

投資，看政府的規劃文件，錢往哪裏花，不是找大頭，而是找增量。日常交易，二級市場的資金流向也一樣，忽略龍虎榜當中遊資與大鱷之間的左口袋右口袋對倒，而只關注公司內部人的一舉一動，3鬥贏家會資金面課程，爲你深入解析，下週一開課，點閱讀原文看詳情。

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