2018年，互联网金融从业机构数量及业务规模进入双降严控的模式。逾期兑付、清盘退出、失联跑路等现象迭出，加速了P2P网贷行业的出清。其中，投资人最为关心的平台兑付问题也是行业亟待解决的难题。

据网贷天眼研究院不完全统计，截至2018年12月31日，我国P2P网贷平台数量累计达6591家，其中问题平台4982家，在运营平台1609家，大量问题平台浮出水面。

尽管行业风声鹤唳，但有不少提现困难的平台通过官网、微博、微信、QQ群等渠道发布了兑付方案。据网贷之家研究中心不完全统计，2018年1-10月，402家平台出现提现困难，其中224家发布了初步兑付方案。就近来说，2018年12月29日，上海易贷网金融信息服务有限公司（宜贷网）发布了《良性退出回款方案》，待收金额超40亿，回款计划共包含五个阶段，预计到2022年全部回款。

危机期鑫合汇能否顺利转型？

发布兑付方案的平台如何顺利兑付，也是行业颇受关注的头等大事。

以鑫合汇为例，2019年1月6日，杭州鑫合汇互联网金融服务有限公司（以下简称“鑫合汇”）出借人发布《关于调整“振鑫计划”的意见表决公告》。该公告称，鑫合汇于2018年8月6日发布“振鑫计划”，经过4个多月的专项工作，资产清收速度远不及预期，资金回收情况极为缓慢，被迫动用平台自有资金填补，勉强实现前两期的资金兑付。

截至当前，鑫合汇的剩余待分配金额为22.99亿元，剩余出借人共计17424人。尽管鑫合汇未能按期兑付，但该公司管理团队、两大股东及其实际控制人，均已郑重承诺“不失联、不跑路、不清盘”。那么，未来鑫合汇将如何填补22.99亿元的资金空缺呢？

为了应对兑付危机，鑫合汇提出两条应对方案：一是，积极路线：争取外援、恢复经营。鑫合汇可能还清余款，或许还能在危机中转型为金融科技公司。

二是，中性路线：专注清收，控制成本。这也意味着，鑫合汇将全面停止现有业务，直至清收完成。

如果选择“积极路线”，出借人的钱到底如何兑付呢？

目前鑫合汇已列出兑付“三步走”计划：

第一步，统一确权受让。由第三方主体出面对出借人待分配金额，进行全额受让，实现统一确权，并同步进行持续的资产清收。

第二步，寻求外部合作。由第三方主体出面与AMC公司开展积极合作，力争尽快获得不少于7亿元的资金注入，全部用于即期兑付。

今年8月，银保监会召集四大资产管理公司（AMC）高管开会，要求四大AMC主动推进P2P风险化解工作。四大资产管理公司分别指，中国华融资产管理股份有限公司、中国信达资产管理股份有限公司、中国东方资产管理公司、中国长城资产管理公司等四家国有AMC。

目前AMC公司留意到鑫合汇的底层资产，鑫合汇正在争取与之合作。如果AMC注入不低于7亿元的资金，也就是剩余兑付金额的三分之一，出借人可先收回30%的余款。如果注入资金超过7亿元（比如9亿），出借人将拿回更多的欠款。有可能与原来预计1月拿回50%的欠款相差不远。

说到兑付比例，横向对比来看，涉及115万人、未兑付款项380亿的e租宝至今的兑付情况仍无未明确。相比之下，鑫合汇的“积极路线”算是目前行业内兑付速度较快，兑付比例较高的方案了。

第三步：恢复经营，实现转型。若与AMC合作顺利，全额兑付将不超过5年时间。鑫合汇或将迅速恢复经营，并全力实施业务转型，力求实现持续的利润创造，快速的股权增值。

如果鑫合汇“三步走”进展顺利，也将为其恢复经营，实现业务转型增加胜算。

2019年1月2日，鑫合汇高层团队在“振鑫计划”出借人代表交流会议上宣布，将逐步退出网贷业务，全面转型金融科技服务平台。一方面，鑫合汇向政府申请获得转型支持的极大可能，以获得金融牌照；另一方面，鑫合汇将着重加强技术水平创新能力，走合规发展之路。

据了解，目前也有部分鑫合汇投资人主张以报警立案的方式解决问题。需要注意的是，报案一定要做好长期心理准备的。首先：立案-侦查-封存-聘请专业机构审计进场，这个过程就要6个月，再等到公安向检察院诉讼-检察院复核-齐备开庭-一审二审，到最后一步资产执行，可能需要3到6年时间。

还有一种情况就是，底层资产真实，警方不予立案。譬如，2018年9月17日，公安机关对杭州可溯金融做出不予立案的决定。理由是：“可溯金融开展了网贷中介业务，没有资金池和大额资金异常进入个人账户的情况。”行业人士认为公安机关对可溯金融的态度释放了的积极信号，即问题平台并非都是涉嫌非法集资问题。像可溯金融这类有实际底层资产的平台未被立案的原因之一。

可溯金融于2018年7月16日发布了《可溯金融兑付方案公告》，公布了初步兑付方案，拟分为六期，将于2021年6月30日统一完成兑付。从兑付情况来看，截至2018年11月底，可溯金融完成了5684名出借人共计7195415.07元兑付资金的发放。与其所持待收合计约8.94亿元相距甚远。名为“蓝精灵宽容的侄儿”发布评论：“4.5万元的本金，12月31日收到了38元的回款。”另一名网友则表示：“每月返还点菜钱，希望平台能撑下去。”

在经济下行的环境，平台处理底层资产受到较大的阻力。因而，兑付的比例和兑付时间受大环境和行业的影响也不可避免。

众人立于危墙之下，推倒还是扶之？俱在一念之间。如果积极应对，或许终有柳暗花明之日。