KDJ指标又叫随机指标，通过一个特定的周期（常为9日、9周等）内出现过的最高价、最低价及最后一个计算周期的收盘价及这三者之间的比例关系，计算K值、D值与J值，并绘成曲线，来研判股票走势，起先用于期货市场的分析，后被广泛用于股市的中短期趋势分析。

根据K、D、J的取值（0-100），又可将其划分为三个区域，即超买区（80以上）、超卖区（20以下）和徘徊区（20-80之间）。

下图框选区域创业板指K、D、J均处于超买区，也预示着当时股价运行于阶段高位，其后也都出现了较为明显的调整，修复了过高的K、D、J数值。

因此，我们可以发现，KDJ指标其实是一个非常好用的衡量股价运行区域的指标，即当K、D、J值均处于80以上时，此处就为当下的阶段性高位，交易者此时更多该考虑的是卖出而非买入；而当当K、D、J值均处于20以下时，此处就为当下的阶段性低位，交易者此时更多该考虑的是买入而非卖出。

那为何是考虑买入、卖出而不是直接买入、卖出呢？

这就不得不说KDJ指标的一个特性——钝化。

由于K、D、J的数值永远在0-100的区间内上下波动，即在一些极端情况下，K、D、J的数值己经到顶而无法超越100(或已经躺底而无法低于0)，而此时行情价位却同样在激烈地变化着，这必然会给用随机指标来判别行情带来盲区。

例如今年年初时上证指数一路高歌猛进，创纪录的11连阳后，仅收出1根阴线，便再度一波7连阳走势，下方KDJ指标便出现了高位钝化现象，如果在K、D、J越过80时就选择卖出，恐怕会有些懊恼。

KDJ指标取值

1.KDJ的取值范围

KDJ指标中，K值和D值的取值范围都是0-100，而J值的取值范围可以超过100和低于0。通常就敏感性而言，J值最强，K值次之，D值最慢，而就安全性而言，J值最差，K值次之，D值最稳。

2.买超卖信号

根据KDJ的取值，可将其划分为几个区域，即超买区、超卖区和徘徊区。按一般划分标准：

K、D、J这三值在20以下为超卖区，是买入信号；

K、D、J这三值在80以上为超买区，是卖出信号；

K、D、J这三值在20-80之间为徘徊区，宜观望。

3.KDJ多空力量对比

一般而言，当K、D、J三值在50附近时，表示多空双方力量均衡；当K、D、J三值都大于50时，表示多方力量占优；当K、D、J三值都小于50时，表示空方力量占优。

基本用法：

1.看超买超卖

直接看一张黄金的KDJ图

80轴以上是超买区域，20轴以下是超卖区域。

超买区域要注意回落，超卖区域要注意反弹风险。

但其实有经验的都知道，超过80轴一直处于超买状态，行情仍然可能一直上涨不回落；低于20轴一直处于超卖状态，行情也仍然可能一直下跌不反弹，这其实就是KDJ的“钝化”，其意义并不算太大，所以我一直强调，KDJ需要和其他技术指标或者其他分析技术联合使用，才可以发挥这个指标的长处。

那么超买超卖的意义究竟在哪里，如果这么不靠谱的话，当然是“提醒”，进入超买区域，尽量就不要追多了，进入超卖区域，是不是就尽量不要追空，现实意义中，这也是非常有参考价值和实际意义的。

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2.看交叉

其实跟MACD一样，KDJ也是有金叉死叉的，但是由于指标的敏感度，所以金死叉相对于MACD而言更容易形成，运行速度也快，相对也就可信性降低。

（1）如果要看死叉，尽量是三线交叉的地方，是在80轴以上，会更加好一些，越高自然是越好的；

（2）如果要看金叉，尽量是三线交叉的地方，是在20轴以下，会更加好一些，越低自然是越好的；

（3）不久之后的二次金叉，或者二次死叉也会更加可信一些。

（4）时间级别越高自然效果也是越好的。

随便看个黄金日线图

随便一个阶段的KDJ就能告诉你，这个指标的随机性哪怕在日线图级别，仍然是很大的，金死叉的效果也并不是那么好。

这个指标更大的意义，并不在于提示买卖，而是告诉你目前运行的位置，在真正的交易中，这个指标除了同样的几个摆动指标之外，是百搭的，跟其他的比如趋势指标，均线，布林，瀑布线，其他的一些分析方法，比如形态学等，都是非常良好的补充。

要明确学习这个指标的实际意义，在于学习一种补充指标，学习一种信号足够敏感的搭配方案。