KDJ指標又叫隨機指標，通過一個特定的週期（常爲9日、9周等）內出現過的最高價、最低價及最後一個計算週期的收盤價及這三者之間的比例關係，計算K值、D值與J值，並繪成曲線，來研判股票走勢，起先用於期貨市場的分析，後被廣泛用於股市的中短期趨勢分析。

根據K、D、J的取值（0-100），又可將其劃分爲三個區域，即超買區（80以上）、超賣區（20以下）和徘徊區（20-80之間）。

下圖框選區域創業板指K、D、J均處於超買區，也預示着當時股價運行於階段高位，其後也都出現了較爲明顯的調整，修復了過高的K、D、J數值。

因此，我們可以發現，KDJ指標其實是一個非常好用的衡量股價運行區域的指標，即當K、D、J值均處於80以上時，此處就爲當下的階段性高位，交易者此時更多該考慮的是賣出而非買入；而噹噹K、D、J值均處於20以下時，此處就爲當下的階段性低位，交易者此時更多該考慮的是買入而非賣出。

那爲何是考慮買入、賣出而不是直接買入、賣出呢？

這就不得不說KDJ指標的一個特性——鈍化。

由於K、D、J的數值永遠在0-100的區間內上下波動，即在一些極端情況下，K、D、J的數值己經到頂而無法超越100(或已經躺底而無法低於0)，而此時行情價位卻同樣在激烈地變化着，這必然會給用隨機指標來判別行情帶來盲區。

例如今年年初時上證指數一路高歌猛進，創紀錄的11連陽後，僅收出1根陰線，便再度一波7連陽走勢，下方KDJ指標便出現了高位鈍化現象，如果在K、D、J越過80時就選擇賣出，恐怕會有些懊惱。

KDJ指標取值

1.KDJ的取值範圍

KDJ指標中，K值和D值的取值範圍都是0-100，而J值的取值範圍可以超過100和低於0。通常就敏感性而言，J值最強，K值次之，D值最慢，而就安全性而言，J值最差，K值次之，D值最穩。

2.買超賣信號

根據KDJ的取值，可將其劃分爲幾個區域，即超買區、超賣區和徘徊區。按一般劃分標準：

K、D、J這三值在20以下爲超賣區，是買入信號；

K、D、J這三值在80以上爲超買區，是賣出信號；

K、D、J這三值在20-80之間爲徘徊區，宜觀望。

3.KDJ多空力量對比

一般而言，當K、D、J三值在50附近時，表示多空雙方力量均衡；當K、D、J三值都大於50時，表示多方力量佔優；當K、D、J三值都小於50時，表示空方力量佔優。

基本用法：

1.看超買超賣

直接看一張黃金的KDJ圖

80軸以上是超買區域，20軸以下是超賣區域。

超買區域要注意回落，超賣區域要注意反彈風險。

但其實有經驗的都知道，超過80軸一直處於超買狀態，行情仍然可能一直上漲不回落；低於20軸一直處於超賣狀態，行情也仍然可能一直下跌不反彈，這其實就是KDJ的“鈍化”，其意義並不算太大，所以我一直強調，KDJ需要和其他技術指標或者其他分析技術聯合使用，纔可以發揮這個指標的長處。

那麼超買超賣的意義究竟在哪裏，如果這麼不靠譜的話，當然是“提醒”，進入超買區域，儘量就不要追多了，進入超賣區域，是不是就儘量不要追空，現實意義中，這也是非常有參考價值和實際意義的。

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2.看交叉

其實跟MACD一樣，KDJ也是有金叉死叉的，但是由於指標的敏感度，所以金死叉相對於MACD而言更容易形成，運行速度也快，相對也就可信性降低。

（1）如果要看死叉，儘量是三線交叉的地方，是在80軸以上，會更加好一些，越高自然是越好的；

（2）如果要看金叉，儘量是三線交叉的地方，是在20軸以下，會更加好一些，越低自然是越好的；

（3）不久之後的二次金叉，或者二次死叉也會更加可信一些。

（4）時間級別越高自然效果也是越好的。

隨便看個黃金日線圖

隨便一個階段的KDJ就能告訴你，這個指標的隨機性哪怕在日線圖級別，仍然是很大的，金死叉的效果也並不是那麼好。

這個指標更大的意義，並不在於提示買賣，而是告訴你目前運行的位置，在真正的交易中，這個指標除了同樣的幾個擺動指標之外，是百搭的，跟其他的比如趨勢指標，均線，布林，瀑布線，其他的一些分析方法，比如形態學等，都是非常良好的補充。

要明確學習這個指標的實際意義，在於學習一種補充指標，學習一種信號足夠敏感的搭配方案。