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文/IPO大蝦

日前，中國裁判文書網的一份判決書將快意電梯IPO前夕曾被敲詐1200萬元的“祕聞”公之於衆。詳見梧桐樹下發布的《IPO前夕敲詐1200萬，快意電梯原財務部長獲刑9年》

根據該判決書披露，敲詐勒索案主使人、快意電梯原財務部長譚某曾利用私自帶走的財務資料，趁快意電梯公司上市的機會向該公司董事長羅某索要錢財。

上述消息引發業界一片譁然。究竟是什麼樣的財務資料，讓譚某敢於向羅某索要高達1200萬元的鉅額錢財？已然成功上市超過一年的快意電梯IPO前夕發生過什麼？

敲詐勒索案的背後，快意電梯還涉嫌造假上市，其士工程（星）私人有限公司及相關公司等核心客戶、東莞市樂達電梯配件有限公司等核心供應商數據存在諸多疑問，2012年至2016年連續6年時間裏涉及銷售金額累計超過7億元，涉及採購金額接近2億元。

超過7億元銷售難以邏輯自洽

根據快意電梯前後披露的3份IPO招股書，2012年、2013年、2014年和2015年以及2016年，其士公司均爲第一大客戶，對其實現的銷售金額依次分別高達9191.69萬元、2.01億元、1.63億元和9018.13萬元以及1.61億元，當期銷售收入佔比依次分別高達15.36%、26.72%、19.83%和12.11%以及20.80%。

不難看出，短短四年時間裏，僅此一家核心客戶，就爲快意電梯貢獻了累計高達7.09億元左右的銷售額。

同時，根據招股書披露，其士公司的銷售額主要來自於新加坡和中國香港地區。考慮到2015年版招股書披露的口徑下其士公司僅爲新加坡市場銷售額，不包含其士工程（星）私人有限公司以外的其他相關公司，通過比對2015年與2017年披露的新舊招股書，其士公司來自於香港地區的銷售額的整體佔比微乎其微。

以2013年和2014年爲例，新舊招股書兩種口徑所披露的銷售金額差額分別僅爲1026.85萬元、307.34萬元。

快意電梯通過其士公司合作投標新加坡HDB（建屋發展局）項目實現的銷售額爲直梯產品。而招股書披露的2012年至2016年期間該公司的直梯產品平均銷售單價依次分別爲14.10萬元、14.05萬元、14.10萬元、12.45萬元和13.36萬元。

由此不難推算，2012年至2016年期間快意電梯依次分別通過其士公司實現直梯銷售數量大概652臺、1435臺、1162臺、724臺和1210臺，累計銷售5183臺左右。

然而，鉅額銷售數據的背後，快意電梯涉嫌存在鉅額虛增銷售收入。

公開信息顯示，快意電梯進入新加坡市場是從2006年初，第一臺快意電梯在新加坡華僑中學安裝運行，快意電梯又陸續在新加坡成功地獲得了商業地產項目電梯50多個，共計達200多臺電梯。

快意電梯通過其士公司拿下新加坡HDB項目則是從第9期1011臺的電梯供貨合同開始，先後簽下了第11期313臺、第13期700臺、第15期700臺和第17期350臺，累計3074臺。

界面新聞記者向電梯行業人士瞭解到，一般電梯設備的生產週期爲3-4個月，在土建和電源條件等政策情況下安裝一臺1000kg、10-30層站的客梯一般需要20-40天左右。即從簽約到交貨安裝的時間週期至少需要4個月以上。

值得注意的是，在2012年至2016年通過其士公司實現累計超過7億元銷售額的背後，快意電梯公開可覈實的新加坡HDB項目簽約是2011年11月1日所簽下的第17期，僅爲350臺、2012年6月22日所簽下的第22期400臺，再往後就是2014年6月26日所簽下的第24期400臺，可供查證的這三筆訂單累計數量僅爲1150臺。

那麼，如何解釋招股書所披露的鉅額銷售數據與可供查證的簽約訂單之間，有超過高達4033臺直梯的巨大缺口？

對此，界面新聞記者以投資者身份向快意電梯證券部詢問，得到的答覆是公司2015年中標第24期項目後還連續中標了第25、26期，但記者無從查證其真實性。

不過，新加坡聯合早報等媒體多篇報道指出，2015年以來新加坡組屋電梯事故頻發，僅僅2015年底到2016年上半年短短8個月就接二連三地發生了6起組屋電梯事故，導致搭乘者受傷、飽受驚嚇甚至死亡，輿論矛頭則指向了最近幾年這些項目放棄了三菱等大品牌而選擇IFE（快意電梯）等小品牌。快意電梯能否繼續向新加坡HDB項目供貨無疑成了一個大問號。

剛成立就供貨近2億元的供應商

較之於其士公司連續多年高居第一大客戶並貢獻鉅額銷售收入，第一大供應商東莞樂達對快意電梯的作用也毫不遜色。該公司連續多年以來爲其第一大供應商，2012年至2016年期間累計向快意電梯供貨接近2億元。

然而，這家核心供應商的背後，隱藏着諸多不符合常理的現象。

根據天眼查提供的工商登記信息，東莞樂達註冊成立日期爲2011年10月24日，註冊資本100萬元，註冊地址爲東莞市清溪鎮荔橫樑頭圍街1號B區。

通過百度街景地圖探訪上述地址發現，東莞樂達所在地爲一處極爲偏僻的小街深處，推拉卷閘門左右兩側有一棟深紅色低矮廠房，右側廠房被早已褪色的破舊藍色彩鋼板包裹起來，靠外側路邊的彩鋼板上印着大幅“對外承接加工”的廣告，但沒有任何與電梯配件相關的產品信息，整個廠區非常破舊逼仄，與向單一客戶年銷售額高達數千萬元的景象相差甚遠。

東莞樂達所在地街景圖

值得玩味的是，恰恰就是這麼一家2011年底纔剛剛註冊成立的公司，2012年就迅速進入快意電梯核心供應商名單，並從此連續多年成爲其第一大供應商。

招股書顯示，2012年、2013年、2014年和2015年以及2016年，快意電梯依次分別向東莞樂達採購1982.32萬元、3524.85萬元、3524.63萬元和3517.75萬元以及3391.24萬元，當期採購金額佔比依次分別高達5.69%、7.58%、8.20%和9.01%以及8.51%。

更讓人無法理解的是，天眼查的風險信息還指出，每年向快意電梯供貨數千萬元的東莞樂達，居然在2016年8月26日、2017年6月29日分別抵押了5臺機器設備和1臺機器設備，用於融資528.82萬元和161.78萬元。那動輒數千萬元的供貨到底有多大的真實性？

除此之外，在快意電梯核心客戶名單中，同樣貢獻了鉅額銷售收入的多家海外公司涉嫌隱瞞關聯關係。

根據招股書披露，IFE ELEVATORS (AUSTRALIA) PTY LTD、IFE ELEVATORS PHILIPPINES,INC等公司分別成立於2011年和2012年，註冊地點分別位於澳大利亞珀斯和菲律賓馬尼拉。

一位不願具名的投行保代告訴界面新聞記者，“IFE ELEVATORS”正是快意電梯的英文名稱，而這兩家海外公司不僅名稱巧合，連註冊成立的時間也恰好是快意電梯籌劃IPO的報告期起始時間，並且還貢獻了鉅額海外銷售收入，這都很難撇清與發行人之間存在關聯關係的嫌疑。

上市前夕不平靜，上市之後又起大波瀾

快意電梯於2015年5月申報IPO，2017年1月進行招股書預披露更新，並於1月19日被證監會公告即將上會審覈，並於同年3月正式登陸A股。

快意電梯上市前夕，新京報等媒體曾對其有過多處質疑。

上市前三年來，僅招股書就披露了六次涉及招標及違反特種設備規定的違法違規行爲。此外，自2013年到上市前，來自下游客戶、消費者等高達53起訴訟案件，公司還曾因電梯質量問題捲入兩宗糾紛，其中一起涉及人命。

時隔一年，快意電梯的自身風險增至76條。

信息來源：界面新聞記者向凌潞、貓財經 IPO江湖整理編輯