且说杨志因丢了花石纲，想去求得足球明星高俅谅解，没想到被高俅大骂一顿后，双开赶出了殿帅府。杨志回到宾馆，身上的钱也所剩无几，只剩一把祖传的宝刀了，于是准备卖了作盘缠。古时候人们卖东西时，都要在东西上面插一根草，称为“插标”，表示这个东西是卖的，记得《三国演义》中曹操与袁绍对阵，遇上袁绍帐下名将颜良叫阵，曹操故意夸耀颜良的武艺，结果关羽轻蔑地说了一句：“我看他是插标卖首！”说得就是这个行规啦！

杨志先在马行街立了一会儿，无人问津，于是去天汉州桥热闹处去卖，刚到，就看见两边小贩像躲CG一样，纷纷往河下巷内躲去，一边跑还一边喊：“快躲了，大虫来也！”杨志心想，光天化日之下，哪来的什么大虫？正在这时，就看到牛二晃晃悠悠地过来了。牛二就问杨志的刀要卖多少钱？杨志说三千贯。牛二一听，把嘴一撇，“甚么鸟刀！要三千贯。我三十文钱买一把刀，照样切肉跺豆腐。”看来牛二还不是个奢侈浪费的人。杨志说他这是宝刀，不是一般的白铁皮子，这刀有三项特技：第一，砍铜剁铁，刀口不卷；第二，吹毛得过；第三件，杀人刀上没血。结果牛二表示刀我想要，可是钱我又不想出，于是就让杨志杀个人看看。杨志说杀条狗也是一样，牛二不同意，于是两人扭打起来。牛二赌杨志砍他一刀，杨志大怒，一把将牛二推开摔了一跤。牛二爬起来钻入杨志的怀里耍赖，杨志也怕弄出事来，高喊“街坊邻舍都是证见：杨志无盘缠，自卖这口刀。这个泼皮强夺洒家的刀，又把俺打。”可是街坊邻舍都害怕牛二，不敢过来劝架。

牛二喝道：“你说我打你，便打杀直甚么！”口里说，一面挥起右手一拳打来。杨志霍地躲过，拿着刀抢入来，杨志彻底被激怒了，失去了理智，照着牛二咽喉就是一刀，捅个正着，牛二仆街倒了。杨志不解恨，赶上去，照着牛二胸脯又连搠了两刀，血流满地，牛二当场挂掉。杨志心想，你把老实人逼急了，让你连求饶的机会都没有！

事后杨志带着街坊邻舍一同去开封府投案自首。府尹见出了人命，不敢怠慢，先把杨志铐了去指认现场和验尸。府尹、官吏都知道牛二是个无赖，又见杨志是个老实人，为街坊除了一害，就先将杨志收监，一顿板子也免了。满了60日后，将案卷改为两人打架，杨志误杀了牛二，将杨志打了二十廷杖后，脸上刺上两行金印，一纸官文，将杨志发配到北京大名府充军去了，那口宝刀也被充了公。

从现在的法律角度看，杨志杀死牛二属于典型的无限正当防卫，他在人身、财产受到不法侵害的时候，果断采取防卫行为；虽然事后补刀有故意伤害嫌疑，但开封府官员也都从轻处罚，等于是将杨志杀死牛二改为正当防卫过当。开封府的审判符合公平正义的道德评判，所以老百姓主动为杨志募捐盘缠。从这件事看来，北宋的政治环境还是相对比较松的。