巨星科技擬出資11億元 參與收購國內輪胎巨頭中策橡膠

來源：每日經濟新聞

國內五金龍頭巨星科技（002444，SZ）併購持續加碼。

5月28日晚間，巨星科技公告稱，公司擬出資約11億元，與三家公司共同出資成立杭州中策海潮企業管理有限公司（以下簡稱中策海潮），專門用於收購中策橡膠集團有限公司（以下簡稱中策橡膠）46.9489%的股權。

《每日經濟新聞》記者注意到，中策橡膠成立於1992年，是中國排名第一、全球排名第十的輪胎企業，旗下擁有朝陽輪胎、好運輪胎、威獅輪胎等品牌。

近年來，巨星科技外延式併購動作頻頻，接連斥巨資收購了美國射釘槍巨頭Arrow、瑞士專業存儲設備Lista、北美最大的門窗可替換五金供應商Prime-Line。

擬收購國內輪胎巨頭

公告顯示，本次爲收購中策橡膠專門成立的中策海潮，除巨星科技之外，投資方還包括杭叉集團股份有限公司、巨星控股集團有限公司、杭州海潮企業管理合夥企業（有限合夥），均爲巨星科技實際控制人控制的企業，因此本次交易構成關聯交易。

巨星科技擬向中策海潮出資約11億元，出資完成後約佔中策海潮註冊資本的27.50%，交易完成後，巨星科技將間接持有中策橡膠12.9110%權益。

中策橡膠總體預估值123.5億元，最終價格在最終評估值的基礎上由雙方協商確定，目前暫定中策海潮的交易對價爲57.98億元。

官網顯示，中策橡膠的歷史可追溯到成立於1958年的杭州海潮橡膠廠。1992年，中策橡膠正式更名，目前是國家高新技術企業、工信部兩化融合試點企業，在中國輪胎企業排名第一，世界輪胎企業排名前十。

中策橡膠旗下擁有朝陽、威獅、好運、全諾、雅度等知名輪胎品牌，產品目前已經覆蓋了乘用轎車胎、商用轎車胎等。

2019年1月，中策橡膠曾對外宣佈了2018年成績單：全年實現267億的銷售收入，與上年同比增長5.31%；全鋼輪胎超1900萬套，超過其他老牌輪胎企業；半鋼輪胎達到3657萬套，增長超12%；斜交輪胎333萬條，增長近5%。

若上市公司最終決定參與該交易，本次交易構成重大資產重組。

中策橡膠旗下擁有五大輪胎品牌。圖片來源：中策橡膠官網截圖

外延併購動作頻頻

作爲國內工具五金行業巨頭，巨星科技自2017年便提出要以“內生增長和外延併購”模式，夯實工具行業的龍頭地位。

2017年5月，巨星科技斥資8.6億元，成功收購美國射釘槍巨頭Arrow公司。巨星科技稱，Arrow產品佔美國大型連鎖超市近60%的市場份額，工業領域近38%的市場份額，屬於絕對的細分領域龍頭；此次併購後，公司擁有了全新的北美市場的細分領域龍頭品牌及完整的美國生產製造基地和分銷體系。

2018年6月，巨星科技以12億元的價格，將瑞士專業存儲設備品牌Lista收入囊中。巨星科技稱，Lista公司的客戶包括歐洲大型工業集團如戴勒姆奔馳、大衆、寶馬、空客、荷蘭皇家航空等，這些歐洲高端客戶羣體爲巨星科技未來面向歐洲的企業提供產品和服務奠定了良好的基礎。

不久前的2019年3月，巨星科技又宣佈收購了北美最大的門窗可替換五金件供應商Prime-Line，標的業務包括家用、商用門窗五金配件的維護，維修和運營更換）等。

外延併購縱然是業務增長引擎，但未來併購業務的整合，仍是擺在巨星科技面前的一個挑戰。年報顯示，截至2018年12月31日，巨星科技基本完成了美國Arrow公司的產業整合，並整合建立了北美本土的經銷商體系和物流服務網絡。但對於其他併購業務的整合進展，巨星科技尚未披露。

2018年，巨星科技實現營業總收入59.35億元，同比增長38.64%；實現歸屬於上市公司股東的淨利潤7.17億元，同比上升30.69%。