摘要：對於深交所提出的公司即期負債的償債來源以及是否存在短期償債風險，泰禾方面表示，公司將從兩方面入手，一是管理層已經將“加快項目週轉、縮短開發週期、提升銷售回款率”作爲工作重心，針對項目銷售回款，制定了一系列更加具體有效的管理措施：此外，公司目前已經與多家金融機構達成了新的長期合作意向，本年到期的大部分債務將得到這些金融機構的貸款置換或是續貸，還款期限將會拉長。除了降負債的進展需要披露之外，深交所對其“泰禾大廈”、“濟南東部”和“東四環金尊府”三個項目的低出租率也進行了問詢。

泰禾44頁回覆深交所問詢，未公佈去年具體銷售金額僅承認不達標

在超出深交所給出的回覆時間兩週後，5月29日晚間，泰禾集團終於以一封姍姍來遲的44頁公告正式回覆了深交所發佈的問詢函。

5月8日晚間，深交所就年報中披露的經營活動現金流、實際銷售目標完成情況、投資性房地產科目、對外投資、關聯交易等19個問題向泰禾集團下發問詢函，並要求其在5月15日之前回應。

承認銷售金額未達標

2017年12月，泰禾集團董事長及實際控制人黃其森曾對外宣稱，2018年，泰禾的銷售額目標是再翻一番至2000億元，同時大幅降低資產負債率事項。因此，深交所要求泰禾說明，2018年度實際銷售額及降負債率的實際進展情況，是否達到銷售額目標，以及對差異原因進行分析。

對此，泰禾方面表示，業績目標和降負債的說法，系黃其森基於當時公司的土地儲備情況、項目儲備情況、項目拓展能力、投資進展、管理能力、銷售能力、回款進度等做出的判斷，屬於黃其森對公司發展的目標和願景，不構成本公司的預測和承諾。

這一回應與泰禾在2017年12月26日就深交所提出的“2018年銷售目標2000億”的詢問所作的回覆一模一樣。

同時，泰禾承認2018 年銷售金額未達到目標，但並未公佈具體業績數據。其稱，公司未以自願性信息披露形式披露銷售金額，將根據企業發展情況及管理體系和數據體系建設情況，適時就相關數據開始進行自願性信息披露。

不存在短期償債風險

年報顯示，2018 年度，泰禾經營活動產生的現金流量淨額 139.31 億元，期末現金及現金等價物餘額爲 115.58 億元；公司短期借款及一年內到期的非流動負債合計金額達 574.28 億元，貨幣資金對此的覆蓋比例僅爲26%，同時公司存貨週轉率、流動比率、速動比率同比均出現下降。

對於深交所提出的公司即期負債的償債來源以及是否存在短期償債風險，泰禾方面表示，公司將從兩方面入手，一是管理層已經將“加快項目週轉、縮短開發週期、提升銷售回款率”作爲工作重心，針對項目銷售回款，制定了一系列更加具體有效的管理措施：此外，公司目前已經與多家金融機構達成了新的長期合作意向，本年到期的大部分債務將得到這些金融機構的貸款置換或是續貸，還款期限將會拉長。因此，本年實際需要淨償還的貸款量將遠低於574.28億元。

關於出租率較低

除了降負債的進展需要披露之外，深交所對其“泰禾大廈”、“濟南東部”和“東四環金尊府”三個項目的低出租率也進行了問詢。問詢函中提及，這三個項目的出租率分別爲18%、12%和0，深交所要求其說明相關項目出租率較低的原因。

泰禾方面給出的解釋是，招租時間較短、實際招租談判週期較長等。

具體來看，“泰禾大廈”於2018年5月完成竣工備案，達到可出租狀態，之後對大廈公共區域進行整體裝修提升，於2018年10月開始陸續與客戶簽訂租賃合同，因2018年招租時間較短，截至2018年末出租率爲18%；“濟南東都”項目爲收購的存量房項目，在轉換時點已達到可出租狀態，2018年轉爲自持出租後，根據當地租賃市場實際情況，按招租條件分層進行裝修改造，實際招租談判的週期較長，截至2018年6月出租率爲 5%，截至 2018 年末出租率爲 12%；“東四環金尊府”項目爲收購存量房項目，在轉換時點已達到可出租狀態，爲提高租金收益率，公司根據意向客戶的需求分層對房產內部進行精裝修，截至 2018 年 12 月末，相關租賃合同正在洽談中，故在報告中披露的出租率爲 0。

會計事務所同步發文回覆問詢

深交所此前發出的19項問詢中，有6項要求泰禾集團的年審會計事務所發表專項覈查意見。具體包括泰禾將存貨、固定資產等科目項資產轉入投資性房地產的合理性、多個項目在出租率下降情況下的評估值的合理性、是否有確鑿證據證明房地產用途發生變化、存貨的賬面價值及利息資本化率的合理性、各項計提減值資產的選取依據、其他流動資產及金融資產等情況。

對此，5月29日晚間，瑞華會計事務所也同步發佈了回覆函並逐項進行說明。