據傳，藍采和十八歲就接了爺爺的班，開始行醫了。他經常進山採藥，餓了喫野果，渴了喝泉水，常喫靈芝和茯苓。一天，他手拿藥籃進入山中，走到一個荷花池畔，見一個曲眉大眼、坦臉大肚皮的老者，躺在塘邊睡覺，黑刺刺的肚臍邊一塊瘡已爛得流膿，還滴着許多黑血。藍采和心中不忍，就走到他身邊，用手擠用口吸那瘡。膿血吸盡了，藍采和就帖一張膏藥在那裏。哪曉得那老者肚子上竟流出血來，藍采和頓時傻了眼，心想，“怪哉，我的藥是百分之百有效的呀!”

過了一會兒，那老者睜開眼睛盯着藍采和突然大聲說：“傻瓜，還不趕快用籃子去提一籃子水來，這裏還流血呢!”都說竹籃提水一場空，藍采和心裏明白，卻又無奈，就飛快地去提水。到了老者身邊，籃子是滴水全無。藍采和見老者苦笑兩聲，又聽他數落道：“真笨，用那塘裏的粘泥糊在籃子的空格上，不就行了!”說完嘆了一口氣。藍采和臉一紅，照老者的話做了。提了一籃水，可是成了渾沌湯!那老者一看發了怒：“癡貨!還不快把它倒掉，換一籃子清水來!”

藍采和心中上了火，卻又不發作，畢竟那是個可憐的老人呀。他正在一籌莫展的時候，忽然看見一位俏麗的女人在一旁捂着嘴笑，他更加尷尬了。那女人說：“大哥，咋不想想法子呀?”藍采和望望荷塘，又看看竹籃，搜腸刮肚還是一點辦法沒有。女人看了老者一眼，老者也看了她一眼，女人就說：“你看那荷葉比泥巴那個好?”她說。

藍采和看看清綠滴翠、寬大的荷葉，心有所悟，拍了一下腦門，就去摘了幾張荷葉，疊在籃子裏提了一籃子清澈澈的水來。老者仰倒在地，藍采和自然會意，將一籃清水潑在那一灘黑肉上。老者的肚子立時就光光的如同平常一般。藍采和奇異至極，瞪着眼，張着嘴巴，百思不得其解。“真傻!剛纔下塘時身上冷不冷?這水奇得很，喝一口看看是什麼?”那老者翻身站起來，指着荷塘。藍采和於是就依老者用雙手掬了一捧水喝了下去，一股清香沁入肺腑，身子變得輕飄飄的。那女人撿起籃子，嬌聲嬌氣地說：“大哥，你成仙了。”說時遲，那時快，就見那老者拉了藍采和一把，頓時他和他手提的竹籃子就離開了地面，老者說：“我們去蓬萊島玩玩去!”藍采和騰空而起，看見膝下縈繞着蘑菇狀彩雲，追隨着老者和那手持荷花的女人而去。

那老者和女人正是全真二祖鍾離權和荷花仙子何仙姑。

元劇《鍾離權度藍采和》則說藍采和是藝名，真名叫許堅，在勾欄裏唱雜劇，年五十時，做壽因不知犯了什麼錯，爲官府扣打，後被鍾離權度化成仙。

《全唐詩》錄藍采和《踏歌》一首：踏歌藍采和，世界能幾何。紅顏三春樹，流年一擲梭。古人混混去不返，今人紛紛來更多。朝騎鸞鳳到碧落，暮見桑田生白波。長景明暉在空際，金銀宮闕高嵯峨。