上海證券報

繼ST康美、*ST康得等公司年報驚現“存貸雙高”異常指標之後，科達潔能2018年年報也被糾出此問題指標，並已被監管層重點關注。

2018年，科達潔能交出一份慘淡的答卷。2018年年報顯示，科達潔能營業收入約爲60.7億元，歸屬於上市公司股東的扣除非經常性損益的淨利約爲-6.98億元，同比下降332.6%。

更爲可怕的是，經歷近期資本市場諸多“爆雷”與陷阱之後，“存貸雙高”已經成爲一項令投資者聞風喪膽的問題指標。而科達潔能同樣呈現這一跡象與問題。30日晚公司公告顯示，上交所就此針對科達潔能年報展開直指核心的深入問詢，同時，問詢函對科達潔能主業“不主營”、主業“不強”以及資產減值損失等問題刨根問底。

“存貸雙高”陷阱

年報披露，近三個會計年度，科達潔能營業收入分別爲43.8億元、57.3億元和60.7億元，公司貨幣資金由2016年末的7.3億元逐年增長至2018年末的14.8億元。

但另一方面，科達潔能短期借款、一年內到期的非流動負債、長期借款等帶息債務合計數由2016年末的14.1億元逐年增長至2018年末的41.2 億元，利息支出由2016年度的2768萬元逐年增長至2018年度的1.58億元。

貨幣資金越來越多的同時，帶息債務大額增加，這顯然不合常理。

針對此，上交所三大問詢直指核心。問詢函要求，科達潔能補充說明公司貨幣資金規模增長幅度遠大於營業收入增長幅度的原因及合理性；其次，說明在公司貨幣資金金額逐年增長的前提下，大規模增加帶息債務的原因及合理性；最後，上交所要求公司及年審會計師覈實，是否存在與關聯方聯合或共管賬戶的情況，是否存在貨幣資金被他方實際使用的情況。

而上述問題，正是近期資本市場“爆雷”個股集中存在的問題。

科達潔能還有一系列財務數據引起監管部門的注意。

年報披露，科達潔能2018年第一至四季度實現營業收入分別爲15.31億元、14.86億元、14.56億元和15.98億元，無明顯季節性特徵。而同期實現歸屬於上市公司股東的扣除非經常性損益後的淨利潤分別爲1.47億元、8476.11 萬元、1408.63萬元和-9.4億元，逐季下降，經營活動產生的現金流量淨額分別爲-2.9億元、9801.72萬元、-7859.01萬元和3.27億元，波動較大。就此，上交所要求公司結合具體數據分析在各季度營業收入基本保持穩定的情況下，各季度扣除非經營性損益後的淨利潤以及經營活動產生的現金流量淨額差異巨大的原因。

鋰電、建材機械“主業不強”

科達潔能表示，公司目前的兩大核心業務爲建材機械、鋰電材料的研發、生產和銷售。

問詢函就此向科達潔能提出疑問，年報披露鋰電材料業務是公司兩大核心業務之一，但公司該業務2018年營業收入僅爲3.2 億元，佔營業收入比例僅爲5.3%，毛利率也僅爲9.11%。問詢函要求公司補充披露：公司鋰電材料業務的具體經營模式；鋰電材料業務營業收入中，關聯交易金額佔比，以及交易對方名稱；將鋰電材料業務披露爲公司核心業務是否符合公司實際情況。

科達潔能此前通過入股藍科鋰業涉足鹽湖提鋰領域。2018年年報顯示，科達潔能的聯營企業藍科鋰業2018年度實現淨利潤2.47 億元，同比下降41.2%。問詢函要求補充披露藍科鋰業2018年度淨利潤大幅下滑的原因以及應對措施。

此外，2018年末，科達潔能存貨餘額19.81億元，比上年末增加3.02億元，佔公司流動資產的比例29.28%，佔公司總資產的比例16.25%，公司近3年均未對存貨計提跌價準備。同時，公司披露建築陶瓷行業產能過剩，競爭加劇，建材機械設備、節能環保設備、建築陶瓷等產品的毛利率分別較上年減少2.67個百分點、7.13 個百分點和0.19個百分點。

資產減值損失惹人疑

本期，科達潔能進行了較大幅度的計提。

年報披露，科達潔能本期計提固定資產減值準備4.5億元，其中房屋及建築物計提減值準備0.69 億元，機器設備計提減值準備3.81億元，主要系瀋陽科達潔能停止經營，計提減值準備。

就此，問詢函要求上市公司補充披露：瀋陽科達潔能公司停止經營的時間，是否經過公司的審議程序；瀋陽科達潔能固定資產各項目減值準備金額的確定依據和計算過程；說明對瀋陽公司相關資產的後續處置計劃。

另外，年報披露，科達潔能本期計提應收賬款壞賬準備8886.51萬元，較上年同期增加248.01%，其中單項金額重大單獨計提壞賬準備的應收賬款計提壞賬準備6376.12 萬元；公司本期實際覈銷應收賬款8413.63 萬元，較上年同期增加353.21%，其中三家客戶共覈銷應收賬款7542.92萬元。

上交所要求科達潔能說明，本期應收賬款壞賬準備計提大幅增加的原因，並說明覈銷應收賬款的三家主要客戶的具體名稱，應收賬款發生時間、覈銷原因，以及是否與公司存在關聯關係。

年報還披露，科達潔能2018年計提商譽減值準備2.34 億元，其中江蘇科行環保股份有限公司全額計提減值7559.68 萬元，河南科達東大國際工程有限公司計提1.58 億元。上交所要求公司補充披露近5個會計年度購買日商譽確認及年度商譽減值測試時的詳細信息。

值得警惕的是，在年報諸多財務指標出現異常情況下，科達潔能卻在4月份啓動了定增再融資預案，擬定增募資不超14.88億元，扣除發行費用後，募集資金淨額擬用於償還銀行貸款和補充流動資金。