■記者 蔡平

“最近理財產品收益降了很多，4%以上的產品不多了。”長期投資銀行理財產品的謝女士最近有點“煩惱”。記者從銀率網瞭解到，4月以來，銀行理財量價齊跌，平均收益破4%，正式進入“3時代”。

而“3時代”來臨，讓普通投資者感嘆無處投資。不過，有一種產品，收益率超過了銀行理財，老百姓卻“愛恨交加”，不敢輕易出手，那就是銀行保險理財產品。

銀保產品走紅

數據顯示，4月份銀行共發行5342款理財產品，環比減少7.71%；平均預期收益率爲3.96%，環比下降0.08個百分點。銀行理財收益正式進入“3時代”。

業內分析，隨着收益中樞下移，高收益理財產品將逐漸淡出銀行理財市場，投資者尋求高回報的投資機會變少。正因爲此，近期銀保產品受到青睞。

例如，某國有銀行的一款銀保產品：1萬元起售，2年期收益4.5%，3年期5.1%。單從收益來講，就秒殺市面上很多理財產品。在另一家股份制銀行，有一款2年期最低收益率4.2%的銀保產品，“這個收益是固定的，只要持有到期就能享有”。

前述股份制銀行的理財客戶經理分析，降息之前，銀行理財收益很多都在5%以上，期限短，銀保不好賣。現在理財收益下滑，同期國債收益率也只有3.9%，銀保的收益比較突出，最近來詢問的人也多了。

高收益從何而來

長沙一名國有銀行人士介紹，相比銀行理財，銀保產品的投資渠道更爲多元化、投資期限也更長，因此可以參與週期較長的優質項目，或憑藉母公司的保險資源持有優質資產，都能獲得較高的收益。

銀率網分析師閆自傑指出，同等前提下，投資期限越長，不可控因素就越多，相應的風險越大，投資者就會在無風險利率的基礎上要求有更高的風險補償。因此，銀保產品收益率略高於銀行理財產品是合理的。

提醒

買銀保注意這3點

目前市面上的銀保產品收益普遍在3.5%～7%，主要分爲兩大類，萬能險和分紅型壽險。

閆自傑介紹，萬能險都有保底收益，但高於保底的部分是不確定的，實際結算利率會根據投資情況來調整，其歷史收益並不能代表未來的投資收益。

而分紅險具有兩個明顯特徵，一是保險期限內保單的現金價值較低，一旦提前退保就會造成本金損失(多數產品需持有超過保險期限的半數，纔可勉強保本)；二是分紅不確定，高收益多來自於銷售人員的口頭承諾，並沒有在保險合同中體現，因此易產生糾紛。

閆自傑提醒，投資者在購買銀行代銷產品時，一要提高警惕，向銷售人員詳細瞭解產品；二要根據家庭財務狀況選擇合適的產品；三要仔細研讀保險合同條款，尤其注意保單封面的風險提示語、保險金額、現金價值、保障責任、責任免除等部分。