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商品期權日報─豆粕期權

一、標的行情摘要

標的物行情：

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資料來源：Wind

行情評價：豆粕期貨震盪收漲，高低點波動只有28元，盤中震盪幅度相當低，終場收漲15元收在3067元，成交量小幅增加至128萬手。基本趨勢還是偏空，最近豆粕比較弱勢，向下滿足點先看3050元，等待反彈後可能再向下朝3000元整數位置尋求支撐。

二、期權合約行情：

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資料來源：Wind；選取熱門月份最接近平值的13檔合約

1.熱門月份波動率曲線：

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資料來源：QWin期權策略交易系統

2. 各月份中價波動率比較：

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資料來源：QWin期權策略交易系統

行情評價：標的期貨震盪行盤，今天期權成交量萎縮至7.4萬手，持倉量43.7萬手。1901期權合約平值3100Call與3100Put隱含波動率分別爲19.7%與18.1%，波動率小幅下跌，看漲期權與看跌期權雙邊權利金下跌。行情還是比較偏空，操作上還是以空方爲思考方向。

三、交易策略

投資建議：豆粕期貨轉爲橫盤震盪，權利金下降但時間價值耗損度不高。行情還是比較偏弱勢，下跌概率偏高，可直接Buy2800～2850看跌期權，短線滿足點可看3000元左右。

商品期權日報─白糖期權

一、標的行情摘要

標的物行情：

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資料來源：Wind

行情評價：白糖期貨今日大跌，跌破了之前的支撐5000元整數價格，終場收跌88元在4990元，跌幅-1.73%，成交量增加至80萬手。跌破5000元后宣告打底失敗，後續可能回到下跌趨勢，看明日反彈後是否重新站回反彈位置上，否則可能偏空看待未來行情。

二、期權合約行情：

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資料來源：Wind；選取熱門月份最接近平值的13檔合約

1.熱門月份波動率曲線：

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資料來源：QWin期權策略交易系統

2. 各月份中價波動率比較：

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來源：QWin期權策略交易系統

行情評價：白糖標的期貨連續大跌，白糖期權成交量增加至5萬手，持倉量則持平約22.3萬手。1901合約平值5100Call與5100Put隱含波動率下降至17.1%，波動持續沒有大漲，顯示白糖還是沒有崩跌的疑慮。雖然微笑曲線約略均等，不過標的期貨可能回到原先空頭趨勢，操作上轉向以Buy Put 爲主。

三、交易策略

投資建議：標的期貨又出現空方大襲擊，豆破期貨回到原先跌勢中，可以直接Buy delta約-0.2以下的Put，付出權利金在40點以下。

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