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基於我們的盈利債務週期模型，在每月的全社會債務數據綜述中，安信固定收益團隊會給出一個大類資產配置的建議。在3月的全社會債務數據綜述中，我們推薦的是，滯脹下的配置策略。針對債市的觀點是，“綜合考慮現有的數據，大都指向利好債市的方向，如果沒有一次降準引發的暴漲，我們將非常容易做出判斷；我們傾向於認爲，此次降準是一次中性操作，本次暴漲有過度解讀之嫌，可能會加大收益率下行中的波動。”（詳見《債市環境良好，需警惕降準相伴的基礎貨幣回籠——3月全社會債務數據綜述》，2018-4-20）

安信固收團隊的邏輯主要是自上而下的分析，自下而上看債市則主要是轉載安信金工團隊的研究成果，雙向互爲佐證。在穩健型策略中，5月安信金工團隊的大類資產配置給出減配債券、增配權益和商品的建議；在激進型策略中，5月安信金工團隊的大類資產配置則給出增配債券和商品的建議，對於權益仍建議零配置。（詳見《前海開源裕源混合型FOF火熱募集中（FOF和資產配置週報）》，2018-5-2）

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