摘要：《每日經濟新聞》記者瞭解到，科達潔能解釋稱，因爲存在大額募集資金和受限資金，導致公司貨幣資金總額逐年增長。根據科達潔能的陳述，近年來貨幣資金大幅增長的原因是公司於2017年11月30日通過非公開發行股票的方式募集資金總額12億元，扣除相關費用後募集資金餘額爲11.86億元。

“存貸雙高”被問詢引發造假質疑 科達潔能緊急澄清

來源：每日經濟新聞

在ST康美（600518，SH）、*ST康得（002450，SZ）等上市公司因“存貸雙高”被證實財務造假後，資本市場已經是談“存貸雙高”色變。近日，科達潔能（600499，SH）收到上交所2018年年報事後問詢函。在這封問詢函中，上交所直指科達潔能存在的“存貸雙高”問題。上交所稱，科達潔能的貨幣資金由2016年末的7.3億元逐年增長至2018年末的14.8億元，但是短期借款等帶息債務由2016年末的14.1億元增長到2018年的41.2億元。上交所要求解釋公司在貨幣資金金額逐年增長的背景下，大規模增加帶息債務的原因及合理性。

科達潔能的上述問詢函公佈後，馬上引來大量關注。6月3日，科達潔能緊急發佈一份關於媒體報道的澄清公告，對公司的“存貸雙高”問題作出瞭解釋。《每日經濟新聞》記者瞭解到，科達潔能解釋稱，因爲存在大額募集資金和受限資金，導致公司貨幣資金總額逐年增長。扣除募集資金和受限資金後，公司日常經營性貨幣資金處於合理範圍。此外，2016年至2018年間，公司陸續對外投資多家海外分公司，同時還斥資13.4億元陸續收購青海鹽湖佛照藍科鋰業股份有限公司（以下簡稱藍科鋰業）43.58%股權，導致公司資金需求增多，貸款增加。

解釋“存貸雙高”問題

根據科達潔能的歷年財務數據，2016年至2018年，公司分別實現營業收入43.8億元、57.3億元及60.7億元，分別同比增長21.89%、30.77%和5.98%；同期貨幣資金年末餘額分別爲7.3億元、14億元及14.8億元。從近三年整體增長率而言，公司貨幣資金規模的增長幅度遠大於營業收入的增長幅度。上交所在年報問詢函中要求公司解釋其中的原因。

此外，2016~2018年，公司期末貨幣資金佔公司總資產的比例分別爲8.66%、11.45%和12.11%。科達潔能在貨幣資金增加的同時，公司的短期借款、一年內到期的非流動負債、長期借款等帶息債務合計數由2016年末的14.1億元逐年增長至2018年末的41.2億元，利息支出由2016年度的2768萬元逐年增長至2018年度的1.58億元。典型的“存貸雙高”問題也遭到了上交所的關注，引發廣泛討論。

6月3日，科達潔能在還沒回覆上交所年報問詢函的情況下，先緊急發佈了一份媒體報道的澄清公告。科達潔能在這份公告中稱，公司認爲，媒體的表述容易誤導投資者，使其認爲公司可能存在“存貸雙高”等造假行爲，鑑於此，公司特別對所謂的“存貸雙高”問題作出說明。

根據科達潔能的陳述，近年來貨幣資金大幅增長的原因是公司於2017年11月30日通過非公開發行股票的方式募集資金總額12億元，扣除相關費用後募集資金餘額爲11.86億元。另外，根據金融機構相關規則，公司向銀行申請貸款、開具承兌匯票及保函等業務之前，需向銀行存放一定的保證金，這部分保證金屬於受限資金。

2016年至2018年，公司每年期末募集資金賬戶餘額分別爲0元、4.96億元和4.29億元，受限資金金額分別爲0.86億元、1.58億元和3.97億元。扣除上述受限資金和募集資金賬戶餘額後，公司實際上日常經營性貨幣資金分別爲6.44億元、7.49億元和6.5億元。科達潔能在澄清公告中對此稱：“公司日常經營性貨幣資金處於合理範圍。”

在上述日常經營性的貨幣資金中，2017年和2018年，科達潔能還將5億元、4.5億元的定增募資用於臨時補充公司流動性，科達潔能稱，扣除上述臨時補流的資金後，實際上公司可用於償還貸款的餘額十分有限。

爲何公司在募集資金已經補充企業流動性的同時，有息債務仍然大幅增加？6月3日下午，記者也多次致電科達潔能，但公司董祕辦電話一直處於忙音狀態。隨後，記者也向公司的公開郵箱發去採訪郵件，但截至發稿未能收到回覆。

4.14億元募資被永久補充流動性 

根據科達潔能的說法，2016年至2018年間，公司陸續擴張海外市場帶來的投入，以及收購藍科鋰業所需的資金，導致公司資金需求的增多，公司銀行貸款餘額逐年增長。基於此，公司的銀行貸款等相關負債隨之增長。據瞭解，自2016年起，科達潔能就陸續在肯尼亞、加納、坦桑尼亞、塞內加爾建設及運營陶瓷廠，隨後還在印度、土耳其等國家投資設立公司，擴張海外業務。

《每日經濟新聞》記者注意到，近兩年，科達潔能的運營資金需求似乎的確不小。科達潔能2017年年報顯示，公司當期經營活動產生的現金流量淨額爲-2.56億元，而2016年爲4.47億元。在科達潔能前次11.86億元的定增募資中，今年1月份公司宣佈部分募集資金變更爲永久補充流動資金。

科達潔能稱，公司綜合考慮了原募投項目實際建設情況、市場需求等客觀因素，爲提高公司募集資金的使用效率，擬變更“年產2萬噸鋰電池系列負極材料項目”中的部分募集資金1.77億元、變更“年產200臺（套）建築陶瓷智能製造裝備研發及產業化項目”中的部分募集資金2.37億元，合計4.14億元用於永久補充流動資金，涉及變更的募集資金佔募集資金淨額的34.86%。

在公司大筆投入擴產和收購鋰電池佈局的背後，2018年科達潔能卻交出了未令人滿意的成績單。2018年科達潔能實現淨利潤-5.89億元，虧損原因主要是：科達潔能對子公司瀋陽科達潔能燃氣有限公司大額資產計提減值5.56億元；公司對河南科達東大國際工程有限公司及江蘇科行環保股份有限公司商譽計提減值合計2.34億元。

對於科達潔能近年運營資金需求的其他問題，記者6月3日也向公司發去採訪郵件，但截至發稿未能收到回應。