上海證券報 ⊙林淙 ○編輯 全澤源

借力旗下上市平臺的力量，“巨星系”欲將中策橡膠攬入麾下。

6月3日晚間，巨星科技與杭叉集團同時發佈公告，雙方將與巨星集團、杭州海潮共同出資設立持股平臺中策海潮，專門用以收購中策橡膠股權。本次交易完成後，中策海潮將合計持有中策橡膠46.95%的股權。前述兩家上市公司則將通過中策海潮，分別間接持有中策橡膠12.91%的股權。

具體來看，本次交易方案分爲向持股平臺增資與由平臺收購標的“兩步走”。草案顯示，巨星科技與杭叉集團擬分別以每股1元的價格向中策海潮增資11億元，並各自取得其27.5%的股權。在增資完成後，中策海潮將支付現金購買杭州元信東朝、綿陽元信東朝、杭州元信朝合、Cliff Investment、Esta Investments、CSI、JGF、中國輪胎企業等8名交易對方所持有的中策橡膠股權，合計佔中策橡膠註冊資本的46.95%。收購完成後，中策海潮將取得中策橡膠控股權。值得注意的是，增資和收購兩部分系此次交易的整體安排，互爲條件、不可分割。

據披露，此次中策橡膠100%的股東權益作價爲123.5億元，對應的標的股權總對價爲57.98億元（不含交易相關費用），對應每1元註冊資本價格爲15.69元。資金來源將由中策海潮自有資金和銀行併購貸款兩部分組成，其中自有資金合計40億元，來自於巨星集團、杭叉集團、巨星科技、杭州海潮實繳出資額，其餘部分將通過銀行併購貸款籌措。

從股權結構上來看，此次“出手”搭建持股平臺並促成收購的各方均系“自家人”。本次增資前，巨星集團及杭州海潮合計持有中策海潮100%股權。而巨星科技、杭叉集團、巨星集團、杭州海潮4家企業的實控人均爲仇建平，因此本次交易構成關聯交易。

“巨星系”緣何相中中策橡膠？公開資料顯示，中策橡膠是目前國內最大的橡膠加工企業之一，旗下擁有朝陽、威獅、好運、全諾、雅度等多個輪胎品牌，產品覆蓋了乘用轎車胎、商用轎車胎等多類型。根據中國橡膠工業協會發布的2018年中國橡膠工業百強企業名單，中策橡膠位列榜首。此外，中策橡膠還具有一定的技術優勢、研發能力和供貨實力。對於主營業務分別爲工具五金產品及工業車輛產品的巨星科技與杭叉集團而言，“協同效應”顯然是各方錨定的共同目標。

巨星科技表示，爲充分把握汽車後市場的發展機遇，公司擬通過本次交易，在市場渠道方面與中策橡膠建立深度合作，以進一步擴大在汽車後市場領域的產品佈局，爲客戶提供汽車修理及養護的一體化服務。雙方在市場渠道方面的協同效應，有助於提升公司在汽車後市場的品牌影響力，增強綜合競爭力和盈利能力，助推公司繼續做大做強工具五金產業。

將輪胎作爲其主要產品核心零部件的杭叉集團則稱，本次交易完成後，中策橡膠可充分發揮其在輪胎研發、生產等方面的優勢，爲公司提供更高技術含量及定製化的輪胎產品，從而提高公司工業車輛產品的附加值及競爭力。