紅星美凱龍擬發行20億元公司債券，18億用於償還有息負債

6月4日，紅星美凱龍（601828.SH）發佈了2019年公開發行公司債券募集說明書摘要（第一期）。根據募集說明書，紅星美凱龍擬面向合格投資者公開發行不超過人民幣40億元的公司債券，第一期債券發行規模不超過20億元（包括20億元），本期債券引入品種間回撥選擇權，回撥比例不受限制。

據說明書透露，本期債券擬使用18億元募集資金償還有息負債，2億元用於補充流動資金。計劃償還的有息負債包括15億元公司債券和3億元銀行借款。

說明書還透露，紅星美凱龍有息債務主要爲長期借款、應付債券、一年內到期的非流動負債和短期借款。2018年末，紅星美凱龍合併口徑有息債務餘額合計367.4億元，包括短期借款51.5億元、長期借款143.1億元、應付債券71.6億元、一年內到期非流動負債39.3億元等。有息負債餘額佔負債總額的比例爲56.03%，佔淨資產的比例爲 81.10%。

紅星美凱龍稱，有息負債佔負債總額和淨資產比例較高，使發行人的經營存在一定的償付風險，如果發行人持續融資能力受到限制或者未能及時、有效地做好償債安排，可能面臨的償債壓力會對其經營活動產生不利影響。

據悉，債券分爲兩個品種。其中，品種一，簡稱爲“19紅美01”，5年期，附第3年末發行人調整票面利率選擇權和債券持有人回售選擇權；品種二，簡稱爲“19紅美02”，4年期，附第2年末發行人調整票面利率選擇權和債券持有人回售選擇權。債券採取網下面向合格投資者詢價配售的方式，由發行人與主承銷商根據詢價情況進行債券配售，由主承銷商負責組建承銷團，以餘額包銷方式承銷。

本期債券牽頭主承銷商、簿記管理人、債券受託管理人爲中山證券，聯席主承銷商爲中國國際金融股份有限公司、宏信證券。債券起息日2019年6月10日，擬在上交所上市。