中國股市散戶虧損根源：有賺10個億的野心，卻沒堅持3個月的耐性

在股市交易中，當兩個你認爲的“好股票”出現時，當你困在那裏不知選擇買哪一支股票時，最終結果肯定會選錯，我們稱之“有兩種選擇時必錯的宇宙困局定律”。而且這個困局你很難跨過去。

假如你遇到有甲股票與乙股票的選擇，你不知道應該選擇哪支更好時，你選擇了甲，往往乙股票漲幅遠遠好於甲股票。事實上，你完全不知情。當你真的當時不是選錯了甲而是選對了乙，之後又是甲股票漲幅遠遠又好於乙股票。股市交易的價格漲跌，是由於成交量的變化決定的，若主動性買盤大於主動性賣盤，或賣出者少，而買入者量大，股票價格必然被推高上升。若主動性賣盤大於主動性買盤，或買入者多時，而賣出者量大，股票價格必然被拉低下跌。而你在代表散戶行爲中，人均持股的數量遠遠小於主力持有的量，分散的散戶一旦作出買入某一支股票的決定已代表多數人的選擇，這時主力資金由於與你完全是這場博弈的對立面，只有選擇讓股價下跌。主力資金如果是獲利籌碼，它會派發給蜂擁而至的散戶。主力資金如果也是正在吸籌，還會選擇向下打壓，從而實現“誘空”的目的，當你低位賣出籌碼給它時，方可再去拉昇。而沒有選擇的那一支股票，由於和主力資金沒發生衝突，上漲概率肯定大於另一支股票。所以，當出現兩種選擇的可能且猶豫不決時，勸你放棄，因爲這是“必錯”的選擇。

大部分人之所以做不好高拋低吸，炒不好股，不是技術問題，而是心態問題。考慮因素太多，貪婪佔據思維判斷。

心態對於炒股有多重要？

心態好壞是事業成功的基石。也是炒股成功的一個前期。這是先於技術的。每一個炒股高手心理素質都很好，因爲高超技術都是不斷細緻觀察、科學的總結。需要人細心，有耐心、有恆心，而且要不斷面對挫折、失敗。沒有好的心理素質，根本學不到高超技術。有誰見過哪個人素質不好卻技術高超，長久成功。一次、兩次靠運氣的成功只會加快一個低素質的人的徹底失敗。

技術的好壞是你知道多少正確的客觀知識，而心態好壞就是在應用時能把知識正常發揮出多少。技術的學習需要好的心理素質，技術的發揮同樣需要心理素質好。

“如果股民朋友一買就漲，持股狀況總是綽綽盈於，賣或不賣兩可之間，誰的心態能不好。”這叫心情好，有的人，碰巧做好一隻股票後，就洋洋得意、驕傲自大盲目樂觀，這是心理素質差。

同樣的被套10％，心裏素質不一樣的人反映差別是很大的，有的很冷靜，有的心裏亂糟糟，不能正常思維判斷了。

所以炒股就是炒心。無論技術多好的人，無論運氣多好的人在股票市場，判斷失誤，遭遇挫折都是常事，股市對每個人來說時刻都是新的挑戰。股市需要智商，也需要情商。

做股票由三大構成：股票技術（包括技術分析和基本面分析）、資金管理、心態控制和紀律。

心態是個瓶頸，能限制你股票技術的發揮和資金管理的效力。舉個簡單例子：在30釐米的木板上行走，10米是人人都具有的技術，在這個木板距離地面20裏面的時候大家都能輕鬆走過去，但要是這個木板距離地面30米那，恐怕沒幾個人能走過去了，這就是技術和心態的關係。另外做其他工作有壓力往往有動力，但做股票壓力大了往往適得其反。還有就是除了少數人天生心理素質強些，大部分人技術和心態、紀律都是練出來的。磨練這個詞就很形象，在一次次的交易、分析中自己不斷的和自我辯論、爭奪、衝突、說服、剋制，慢慢的自我控制能力都加強了，但也有少數人崩潰了。練技術可能需要100次，練心態和紀律就得需要500次。練技術可能需要4年，練心態和紀律就的需要10年。

中國股市3大投資陋習

在投資市場，往往能看出投資者的心態與毛病，而這些毛病往往會常爲投資者交易時的成功與否，小西總結了3大投資陋習。投資者可以看看中招了沒有？

不正確的買賣習慣

（1）依賴消息。指望別人替自己找到發財的路子，甚至媒體怎麼說自己就怎麼信；

（2）隨意操作。沒有自己的理念與原則，選股靠蒙，靠賭運氣，看着哪個順眼買哪個，指望一朝蒙對一夜暴富；

（3）過度操作。偶爾做對一兩次便認爲自己是股神，追高殺低，成十成百次犯同一種錯誤，不斷交學費而毫無長進

低效的資金管理

（1）濫買。聽信“不將雞蛋放在一個籃子”之類的胡言亂語，東買一點西買一點，幾萬的錢買了十幾股票，最後將賬戶弄成雜貨鋪；

（2）瞎買。不管是地雷股、冬眠股亂買一氣，結果寶貝的現金髮黴變質，不斷縮水；

（3）不會空倉。無論牛市或熊市，一年四季都處於滿倉狀態，不管股市冷暖，像勤勞的蜜蜂一樣，爲了蠅頭小利而四季忙忙忙碌碌，最好的時機到來時卻彈盡糧絕。

不恰當的時間管理

（1）不會等待合適的買入時機。大盤步步走低時硬在冬天播種，結果顆粒無收還倒貼種子

（2）不會選擇合理的持股時間。應該中線持股時卻堅持“短線是銀”，往往在金稻剛剛長芽時便割青苗，或是盲目信奉“長線是金”，蘋果熟透了也不知採摘，結果終點又回到起點；

（3）不會選擇合適的賣出時機。曲終人散時仍留連忘返，總是津津有味飽食最後的晚餐後被主力捉去買單。

成功的投機者必須學習三點

入場時機——什麼時候入場，就像是利弗莫爾的密友、棕櫚灘賭場老闆艾德·布拉德利經常說的：“什麼時候持有，什麼時候收手。”

資金管理——千萬不要隨意虧錢，不要虧掉你的籌碼、你的倉位。一個沒有了現金的投機者就像一個沒有了存貨的雜貨店主。如果沒有了現金，那你就出局了。所以千萬不要虧掉你的本錢！

情緒控制——在進行一筆成功的交易之前，你必須制訂一份清晰詳細的交易計劃並且嚴格執行。在真正開始投機之前，每個投機者都必須制訂一份充滿智慧的作戰計劃，根據自己的性格特徵作出修改。投機者最需要控制的就是自己的情緒。要記住，推動股票市場的不是推理、邏輯或者純粹的經濟學。真正的推動力量是人性，而人性從未改變。這是我們與生俱來的本性，不是會改變的。

“除非你拿出真金白銀進行投資，否則你是不會知道自己的判斷是否正確的。”

利弗莫爾曾經說：“如果你不把自己的錢拿出來放在賭桌上，你就沒有辦法測試自己的判斷是否正確，因爲你沒有真正測試你自己的情緒。我相信控制股票市場走勢的是人的情緒，而不是什麼推理。生活中任何重要的事情都是這樣的：愛情、婚姻、教育子女、戰爭、犯罪……只有很少的時候驅動人們的力量是理智。”

“當然，我不是說銷售額、利潤、世界局勢、政治和科技這些要素對於股價不起作用。這些因素最終都會起到一定作用，而整個股市以及個股表現也都會反映出這些因素的影響，但是力量最大、最極端的因素還是人的情緒。”

“我相信什麼事情都有周期，生命有周期，市場也有周期。這些週期常常是走極端的，很少有機會達到平衡。週期就像是大海上的波濤，情況好的時候浪頭就比較高，當狂歡結束時，低潮就會浮現。這些週期總是出人意料地來來去去，無從預測，想要經受週期的挑戰，你就必須節制，泰然自若，時刻保有耐心——不管情況好壞都得如此。但是你要記住，技巧高超的投機者知道，無論市場情況好壞其實都是能夠賺到錢的，只要像我一樣，做多做空都沒有任何心理負擔。”

有賺它10個億的野心，卻沒有堅持3個月的耐性

想贏怕輸是絕大多數人的心態。經過我多年的觀察，普通股民只能忍受連續3筆虧損、持續被套3個月，個股浮虧30%; 把這種現象稱爲333定律。

例如，我有一套短線交易系統，歷史測試成功率是70%，年化收益率超過100%，很多人一聽就很興奮，覺得70%勝率很厲害，要試用，因爲他們被超高的收益率吸引了。我反覆告誡對方，要做好連續虧損3-5次的心理準備。對方爲了能立馬使用，當然是毫不猶豫地點頭表示答應。但是，當後面真的連續出現3次虧損後，立馬就認憨了，開始變得猶猶豫豫，我知道他心裏在想什麼，他在想70%勝率是不是騙人的，爲什麼試用了幾次都沒賺到大錢，不是說好一年翻倍嗎?爲什麼我試用了幾次居然連一個漲停板都沒抓到?

對於一個勝率70%的交易系統，連續出現3筆虧損是正常的，覺得不正常的人都是沒學過概率統計的人。這種連虧3次就用腳投票的現象實在太常見了，例如對方讓你推薦股票，如果你推薦的股票連錯3次，那麼就不會再有第四次了。如果對方是普通股民我還可以理解，但其實對方是基金經理也會犯這種錯誤，手下研究員推薦個股錯3次，那麼基本就不會再採納你意見了。這就是爲何一般人很難在股票上面賺到錢的原因之一，因爲他們每個交易方法只會用10次就放棄，就算前面5次都是盈利，只要後面出現連續3次虧損，他們也會懷疑係統的有效性，最終會放棄使用，轉爲去尋找 “更準確”的交易辦法。結果就是一輩子都在尋找“更更更準確的交易系統”。

被套3個月就受不了往往出現在長線交易者身上，一旦被套3個月，他們就有割肉換股的強烈慾望。本質是他們被一個股票折磨了3個月，已經到達心理承受的極限，因此哪怕他知道這裏就是底了，他也要割肉出局，爲什麼?因爲他現在只想着從心理痛苦中解脫出來，賺錢已經不是他的投資目標，他現在的目標是釋放壓力，讓自己心理好受一點。遇到這種情形，我也不知道該怎麼勸說對方，這就像一個被疾病折磨得生不如死的人，跪求你賜予他安樂死，你到底是給還是不給?

浮虧30%就受不了往往出現在波段操作和長線操作者身上。這種錯誤不光普通股民會犯，連最優秀的職業投資者也會犯。因爲有充分的理由和證據可以表明，你不應該讓資金回撤30%。但是資金回撤30%跟某個股價格回撤 30%是兩碼事，例如你可以只買30%倉位，那麼個股回撤30%，資金只回撤9%。我這裏不討論怎樣做資金管理和風控管理，說起來就太長了。我要強調的是，任何一個股票，在任何一個位置進場，都存在回撤30%的可能。在你進場的時候，就應該做好心理準備，承受30%-50%的下跌，但是很多人其實沒做好這種心理準備，一上來就滿倉all in，後面遇到大盤迴調10%，個股統統回調30%，立馬就承受不住了，砍倉砍在底部。

什麼是聰明的投資者？能夠長期盈利的人就是聰明投資者，要想長期盈利就得學習投資，在市場裏面有人認爲長期持股纔是叫投資。大家都掌管着資金，資本有一個本能就是逐利，不管你是在投資機構也好，還是自己做也好，都有迫使你去追逐利潤的本能。怎麼樣才能成爲聰明的投資者？做短線能天天賺錢的，絕對是聰明的高手，其實也是聰明的投資者，但是從概率上來講，因爲做短線的對沖成本是非常高的，今天做正確了，明天不一定正確，回撤的壓力還是很大的，其實依靠短線賺錢並不容易。

“聰明的投資者”的傳統定義是“那些在熊市（其他的人都在賣出時）買入，在牛市（其他的人都在買入時）賣出的人。”聰明的投資者，需要很強的意志力來防止自己的從衆行爲，只有正確的投資原則纔會產生正確的投資結果。聰明投資者對投資和投機是有區別：投資就是在全面分析的基礎上，以保證本金安全前提下，去爭取滿意的回報。而投機則完全試圖從市場價格波動中牟利。格雷厄姆在《聰明的投資者》書中總結了三個不變的基本原則：1、如果投機，最終你將（可能）失去錢。2、當大多數人（包括專家）悲觀時，買；而當他們相當樂觀時，賣。3、調查，然後投資。能夠掌握這樣節奏的人，我認爲他們就是聰明的投資者。聰明的投資者一定有極強的自制力，有自己主觀的投資的思考，這個是判斷是否聰明的投資者的一個很重要的一個標準。

【波浪理論】之八浪形態特性

波浪理論具體到每段波浪時，每段波浪都顯得很豐富，蘊含太多祕密，太多信息。波浪理論的推動浪，浪數爲5（1、2、3、4、5），調整浪的浪數爲（a/b/c），合起來爲8浪。

具體每一浪的特徵

第一浪是一段行情的開始，同時是對上個循環的一種底部確認。是反轉的開始，是吸引市場的眼球的開始，爲以後積蓄能量上攻做準備。一般第一浪是伴隨着一些經典的底部形態出現後出現的，比如V型底、W底、三重底等。

第二浪一般是一個調整浪，回調幅度一般介於第一浪的0.382—0.618。甚至會回調到第一浪的底部。表現爲頭肩底的右半部分，給人以下跌尚未結束。但是在第二浪時一些指標常會出現超賣、背離等現象。由於行情剛啓動就會調，此時的量能是逐步縮小的，波動極小，也說明了賣方力竭了。

第三浪的如果運行時間較短，則升速通常較快。在一般情況下爲第1浪升幅的1.618倍。如果第3浪升幅與第1浪等長，則第5浪通常出現擴延的情況。

在第3浪當中，唯一的操作原則是順勢而爲。因爲第3浪的升幅及時間經常會超出分析者的預測。

通常第3浪運行幅度及時間最長。屬於最具爆發性的一浪。大部分第3浪成爲擴延浪。第3浪成交量最大。出現傳統圖表的突破信號，如跳空缺口等。

第四浪爲調整浪，形態較複雜，構造與2浪不同，時常出現傾斜三角形走勢，但其底部不會低於第1浪頂點。這是艾略特波浪理論的中心法則之一。4浪在以後的熊市中起到顯著的支撐作用。通常這一輪熊市不會跌過比它低一層次的、前面牛市中形成的第4浪，可用來測算價格下跌的最遠目標。但也有例外。股市中的4浪不可以與1浪有重疊，這是鐵律；但在期貨市場不那麼嚴格。