對私募基金有所瞭解的投資者們因該都知道，私募基金的起投金額較高。對於一些投資者來說，上百萬的資金匯出去後流向了哪裏，用來幹什麼了，是一個令他們好奇又擔憂的問題。下面就爲大家解讀一下證券類私募基金的資金流向。

募集期間的資金管存

投資私募基金需要把資金匯入到一個募集賬戶裏面去。在募集期間，基金募集的資金只能存放在該募集賬戶裏面，任何機構和個人都不能動用。該基金募集專戶資金不屬於私募基金管理人、基金銷售機構、基金銷售支付機構或者基金份額登記機構。

（基金募集賬戶由基金管理人或有基金管理人委託的私募基金服務機構開立，並由基金管理人管理或委託私募基金服務機構管理。該賬戶僅用於本基金募集期間和存續期間認購、申購和贖回資金的歸集與支付。）

募集結束之後資金全部劃入託管賬戶

基金在募集期結束之後，由基金管理人將全部募集資金劃入基金託管賬戶。基金託管人覈實資金到賬情況，並向基金管理人出具資金到賬通知書。基金管理人向基金份額持有人和基金託管人發送基金成立的通知，基金成立。

（託管賬戶是指基金管理人、基金託管人爲履行本合同在基金託管人指定銀行爲基金單獨開立的銀行結算賬戶。賬戶預留印鑑根據存管銀行具體規定執行，相應印章由基金託管人保管。同時，基金財產託管賬戶的網銀客戶號、機構網銀登陸密碼、網上銀行證書等均由基金託管人保管。）

基金運作期間資金在託管賬戶和證券資金賬戶之間流動

基金在中國基金業協會完成備案後才能進行投資運作。基金管理人以基金的名義開立證券資金賬戶（股票賬戶、期貨賬戶等），基金的證券資金賬戶需要與基金託管賬戶建立第三方存管關係或相應轉賬關係。基金管理人應將證券資金賬戶資金密碼交付基金託管人保管與使用，未經基金託管人同意，基金管理人不得修改資金密碼或註銷該資金賬戶，也不得自行進行銀證轉賬操作。基金託管人負責通過銀證轉賬等方式完成資金劃付。

（如果有炒過股票的客戶應該清楚，我們去開一個股票賬戶的時候，是需要綁定本人的一個銀行卡，只能從該銀行卡轉入證券賬戶，同時，證券賬戶的資金也只能轉出到該銀行卡。）

基金的日常收支活動

基金日常運作的時候，需要支付一定管理費、託管費、外包服務費、業績報酬。基金的一切收支活動，只能通過託管賬戶進行。基金財產託管賬戶僅限於本基金使用，僅限於滿足開展本基金業務的需要。託管賬戶的資金劃撥只能由託管機構執行，需要支付管理費、託管費、外包服務費時，託管機構會根據合同中約定的支付賬戶，劃付給相應機構。

分紅、贖回時由託管賬戶轉入募集賬戶，再分配到投資者賬戶

如果基金需要分紅、投資者贖回、基金清算時，託管機構需要把資金從託管賬戶轉入募集賬戶，再分配到投資者賬戶。

總結，證券類私募基金的資金只能在投資者銀行賬戶、募集賬戶、託管賬戶、證券資金賬戶之間劃轉，賬戶之間形成了一個封閉的循環，確保了資金的安全。此外，基金運作日常運作需要支付管理費、託管費、外包服務費、業績報酬時，資金只能從託管賬戶支出，託管賬戶的轉賬密碼、U盾都是由託管機構保管。