西夏宫廷政变，刺客并未赢得预想的成功。 元昊被刺后，参与刺杀的太子宁令哥和背后的主使野利后被手握兵权的没藏氏族长讹庞杀死，元昊与没藏氏私生的谅诈被立为帝。从谅诈开始，年幼的秉常、乾顺相继继位，政权一直由皇后家族控制，直到宋哲宗元符二年（1099）乾顺亲政后，西夏才重新进入强盛时期，先后与辽、金建立了牢固的攻守同盟，使西宁、湟、鄯尽入西夏版图。

西夏的危机并非来自什么内讧，而是愚蠢透顶的外交政策。 当时，柔弱的宋朝已经被金国赶到了温和多雨的南方，中原北部和西部并排站立着已经雄风不再的金国和西夏，而在金国和西夏北部的广阔草原上，纵横驰骋着被誉为“东方雄鹰”的蒙古铁骑。金国和西夏联合起来尚能够苟延残喘，否则将时刻面临着被虎视眈眈的蒙古人各个击破的悲惨境地。 乾顺之子仁孝死后，西夏竟然背弃盟友金国，一头扑进了铁木真的怀抱。夏桓宗嵬名纯祐天庆十二年（1205），铁木真在消灭了乃蛮之后，以追击克烈部残匪的名义进入西夏，使西夏蒙受了第一次，也是建国以来最大的劫难。 桓宗开始反思自己的外交策略，并将兴庆府改名中兴府，乞求上天的保佑。

第二年，蒙古传来了铁木真在蒙古斡难河畔建国并自称成吉思汗的消息。心惊肉跳的西夏国王连续派遣使者前往金国，希望与之重续中断已久的联合战线。不幸的是，金国执政的是顽固不化、愚蠢透顶的卫绍王，他不仅断然拒绝了西夏的要求，而且用幸灾乐祸的口吻说：“敌人相攻，中国之福，何患焉？” 一个身居高位的人在最应该清醒的历史关头做出了一个最为愚蠢的决定。试想，如果两国能够达成协议，自愿忘记渺小的嫉妒之心，或许会出现令历史重写的重大转折。 此后，西夏不再附金抗蒙，而是重新和成吉思汗走到了一起。在公元1216年、1217年、1221年三次攻金战役中，充当蒙古炮灰的西夏军队遭受了重大伤亡。

党项人对附蒙抗金的政策开始不满，成吉思汗又下达了灭夏的指令。立时，西夏这只破船被推进了湍急的历史漩涡。 眼看大势已去，附蒙抗金的夏神宗嵬名遵顼沉浸在后悔和恼羞中不能自拔，于夏神宗光定十三年（1223）传位给次子献宗德旺，自称“上皇”而黯然退居幕后。 侥幸当上皇帝的献宗不得不改变父亲几十年的国策，派遣使者与漠北诸部联络，企图结为外援牵制蒙古。他还派出使者前往大金议和，提议在危难时刻互相援助，但此时的金国已经兵虚财尽，处于亡国前夜，哪还有能力援助西夏呢？ 得到西夏四处求援的消息，蒙古立即组织大军扑向西夏。夏献宗乾定二年（1225），蒙古骑兵从东路攻入银州，夏军万人战死。元太祖二十一年（1226），成吉思汗率大军攻下沙州、肃州、甘州、西凉府。64岁的太上皇神宗和46岁的献宗都被吓死，帝位留给了献宗倒霉的侄子嵬名。

黄河一直被西夏视为伟大而亲切的母亲河，他们多么希望这时的黄河能够波涛汹涌，替他们挡住如狼似虎的蒙古人，然而母亲河的乳汁已经在寒冷的冬天渐渐枯竭，有限的水流也已经冰封如铁，根本不再是灵州的天然屏障。成吉思汗轻易地踏过封冻的黄河，与前来增援的党项军队在冰天雪地里展开了生死肉搏。 蒙古和西夏联手为世界奉献了一场没有观众的精彩战役。战役的惨烈程度在蒙古军队作战史上也属罕见，党项军队与蒙古军团的死伤人数达到了十比一，大败的西夏军人尸体堆积如山，西夏主力在这次决战中损失殆尽。最终灵州陷落，民众无一幸免。

压轴戏一旦结束，西夏的大幕开始徐徐下落。 中兴府被蒙古军队围困六个月后，粮尽援绝又遭遇地震的党项人只得于夏末帝宝义元年（1227）6月绝望地向蒙古人协议投降，请求蒙古宽限一个月献城。7月，成吉思汗病逝于六盘山，但消息被严密封锁。据说成吉思汗死前降下遗旨：每饮则言，殄灭无遗，以死之，以灭之。 几天后，当西夏君臣根据投降协议打开城门时，蒙古人突然宣布了成吉思汗的死讯。未等党项人反悔，他们就杀死了国王嵬名，继而背弃协议对投降的军民实施了灭绝性的屠城，不但人尽灭，物尽掠，城市宫殿、国宝史典、皇家陵园也被毁盗殆尽，其状惨不忍睹。 战争的屠刀抹杀了西夏王朝，传10帝，立国196年，实际存在了347年的西夏政权消失了。西夏来如雷霆收震怒，罢如江海凝清光，如一节戛然而止的雄浑乐曲，又像一个血腥而又浪漫的噩梦。

元朝建立后，蒙古人在西夏故地设立了宁夏路，宁夏的字面含义就是“扫平西夏，永保安宁”。 六盘山高，贺兰山远，当西夏对元、明后世不再成为威胁，朝廷也就不再为它多费心思，于是战火远去，刀枪入库。九曲黄河方能拍打出田园似锦的银川平原，滋养出姹紫嫣红的婀娜水乡。今天，我们看到塞上江南的水色，涟漪中仍荡漾着一个百年王朝的白发。