西夏宮廷政變，刺客並未贏得預想的成功。 元昊被刺後，參與刺殺的太子寧令哥和背後的主使野利後被手握兵權的沒藏氏族長訛龐殺死，元昊與沒藏氏私生的諒詐被立爲帝。從諒詐開始，年幼的秉常、乾順相繼繼位，政權一直由皇后家族控制，直到宋哲宗元符二年（1099）乾順親政後，西夏才重新進入強盛時期，先後與遼、金建立了牢固的攻守同盟，使西寧、湟、鄯盡入西夏版圖。

西夏的危機並非來自什麼內訌，而是愚蠢透頂的外交政策。 當時，柔弱的宋朝已經被金國趕到了溫和多雨的南方，中原北部和西部並排站立着已經雄風不再的金國和西夏，而在金國和西夏北部的廣闊草原上，縱橫馳騁着被譽爲“東方雄鷹”的蒙古鐵騎。金國和西夏聯合起來尚能夠苟延殘喘，否則將時刻面臨着被虎視眈眈的蒙古人各個擊破的悲慘境地。 乾順之子仁孝死後，西夏竟然背棄盟友金國，一頭撲進了鐵木真的懷抱。夏桓宗嵬名純祐天慶十二年（1205），鐵木真在消滅了乃蠻之後，以追擊克烈部殘匪的名義進入西夏，使西夏蒙受了第一次，也是建國以來最大的劫難。 桓宗開始反思自己的外交策略，並將興慶府改名中興府，乞求上天的保佑。

第二年，蒙古傳來了鐵木真在蒙古斡難河畔建國並自稱成吉思汗的消息。心驚肉跳的西夏國王連續派遣使者前往金國，希望與之重續中斷已久的聯合戰線。不幸的是，金國執政的是頑固不化、愚蠢透頂的衛紹王，他不僅斷然拒絕了西夏的要求，而且用幸災樂禍的口吻說：“敵人相攻，中國之福，何患焉？” 一個身居高位的人在最應該清醒的歷史關頭做出了一個最爲愚蠢的決定。試想，如果兩國能夠達成協議，自願忘記渺小的嫉妒之心，或許會出現令歷史重寫的重大轉折。 此後，西夏不再附金抗蒙，而是重新和成吉思汗走到了一起。在公元1216年、1217年、1221年三次攻金戰役中，充當蒙古炮灰的西夏軍隊遭受了重大傷亡。

党項人對附蒙抗金的政策開始不滿，成吉思汗又下達了滅夏的指令。立時，西夏這隻破船被推進了湍急的歷史漩渦。 眼看大勢已去，附蒙抗金的夏神宗嵬名遵頊沉浸在後悔和惱羞中不能自拔，於夏神宗光定十三年（1223）傳位給次子獻宗德旺，自稱“上皇”而黯然退居幕後。 僥倖當上皇帝的獻宗不得不改變父親幾十年的國策，派遣使者與漠北諸部聯絡，企圖結爲外援牽制蒙古。他還派出使者前往大金議和，提議在危難時刻互相援助，但此時的金國已經兵虛財盡，處於亡國前夜，哪還有能力援助西夏呢？ 得到西夏四處求援的消息，蒙古立即組織大軍撲向西夏。夏獻宗乾定二年（1225），蒙古騎兵從東路攻入銀州，夏軍萬人戰死。元太祖二十一年（1226），成吉思汗率大軍攻下沙州、肅州、甘州、西涼府。64歲的太上皇神宗和46歲的獻宗都被嚇死，帝位留給了獻宗倒黴的侄子嵬名。

黃河一直被西夏視爲偉大而親切的母親河，他們多麼希望這時的黃河能夠波濤洶湧，替他們擋住如狼似虎的蒙古人，然而母親河的乳汁已經在寒冷的冬天漸漸枯竭，有限的水流也已經冰封如鐵，根本不再是靈州的天然屏障。成吉思汗輕易地踏過封凍的黃河，與前來增援的党項軍隊在冰天雪地裏展開了生死肉搏。 蒙古和西夏聯手爲世界奉獻了一場沒有觀衆的精彩戰役。戰役的慘烈程度在蒙古軍隊作戰史上也屬罕見，党項軍隊與蒙古軍團的死傷人數達到了十比一，大敗的西夏軍人屍體堆積如山，西夏主力在這次決戰中損失殆盡。最終靈州陷落，民衆無一倖免。

壓軸戲一旦結束，西夏的大幕開始徐徐下落。 中興府被蒙古軍隊圍困六個月後，糧盡援絕又遭遇地震的党項人只得於夏末帝寶義元年（1227）6月絕望地向蒙古人協議投降，請求蒙古寬限一個月獻城。7月，成吉思汗病逝於六盤山，但消息被嚴密封鎖。據說成吉思汗死前降下遺旨：每飲則言，殄滅無遺，以死之，以滅之。 幾天後，當西夏君臣根據投降協議打開城門時，蒙古人突然宣佈了成吉思汗的死訊。未等党項人反悔，他們就殺死了國王嵬名，繼而背棄協議對投降的軍民實施了滅絕性的屠城，不但人盡滅，物盡掠，城市宮殿、國寶史典、皇家陵園也被毀盜殆盡，其狀慘不忍睹。 戰爭的屠刀抹殺了西夏王朝，傳10帝，立國196年，實際存在了347年的西夏政權消失了。西夏來如雷霆收震怒，罷如江海凝清光，如一節戛然而止的雄渾樂曲，又像一個血腥而又浪漫的噩夢。

元朝建立後，蒙古人在西夏故地設立了寧夏路，寧夏的字面含義就是“掃平西夏，永保安寧”。 六盤山高，賀蘭山遠，當西夏對元、明後世不再成爲威脅，朝廷也就不再爲它多費心思，於是戰火遠去，刀槍入庫。九曲黃河方能拍打出田園似錦的銀川平原，滋養出奼紫嫣紅的婀娜水鄉。今天，我們看到塞上江南的水色，漣漪中仍盪漾着一個百年王朝的白髮。