昨日鋼鐵行業實現三連漲，板塊收盤再次上漲1.74%。盤面上方大特鋼、三鋼閩光、大冶特鋼、等漲幅居前。螺紋鋼期貨價格也於近期持續攀升，於週一盤中創反彈以來新高。

消息面上，6月23日下午唐山再度發佈限產政策《關於做好全市鋼鐵企業停限產工作的通知》，要求相關縣(市)區政府派督導人員進駐鋼鐵企業，實現高爐扒爐停產，切斷相關設備生產電源並加貼封條或加裝鉛封。

據測算本次停限產單月約影響唐山生鐵產能476萬噸，較此前發佈的7月限產政策增加了212萬噸。若本次停限產工作嚴格執行，市場供給壓力有望小幅緩解，並帶動鋼價提升。

未來行業供需結構有望逐步收緊，從而推高鋼材價格。首先成本端鐵礦石價格維持強勢，鋼廠利潤環比下行，數據上看產能累積速度有所減弱，上週鋼材社會庫存累積高達13.13萬噸，但庫存累積速率近日有所放緩。其次，考慮到下游基建項目數量和地產工施工面積下行幅度有限，新開工面積依然處於超市場預期的狀態。

10號國務院印發《關於做好地方政府專項債券發行及仙姑配套融資工作的通知》，並表示“對於符合要求的重大基建項目，允許將部分專項債作爲一定比例的項目資本金”。有了該政策支持，一旦大基建項目資金偏緊局面得到改善，行業需求側有望轉強。

操作上，建議關注盈利穩健的龍頭上市公司寶鋼股份、大冶特鋼，同時在唐山嚴格限產預期下，建議關注南方長材企業三鋼閩光、方大特鋼、柳鋼股份。