一、要闻精选

1. 据生态环境部介绍，第二轮中央生态环保督察启动在即。相较第一轮，此轮督察内容将聚焦于污染防治攻坚战、“山水林田湖草”生命共同体。

2. 央行货币政策委员会二季度例会于25日召开，提出优化融资结构和信贷结构，加大对高质量发展的支持力度。

3. 北向资金27日净买入38.39亿元，中兴通讯、海康威视、平安银行、洋河股份等多只深市蓝筹的净买额超过2亿元。

4. 正在召开的世界移动通信大会上，5G成为热门主题。超讯通信、中兴通讯等公司带来了5G硬件产品，高新兴发布了5G车联网战略。

5. 展望三季度，多家基金公司预期A股有望走出底部震荡区间，看好半导体、自主可控等成长板块，以及建材、家电、家具等风险释放较为充分的蓝筹板块。

二、重大事件

5月工业企业利润回暖 装备制造业利润改善明显

国家统计局27日发布数据，5月份全国规模以上工业企业利润总额同比增长1.1%，增速由负转正。从行业表现来看，受市场需求回暖影响，电气机械行业利润增长19.7%，增速比4月份加快18个百分点；通用设备、专用设备行业利润分别增长7.9%和17.3%，4月份分别为下降14.1%和12%。

点评：中信证券首席经济学家诸建芳认为，政府减税降费对企业资产负债表支持的正向影响正在逐步显现，有利于工业企业利润的修复趋势。未来随着逆周期调节政策的进一步落地以托底宏观经济环境，工业企业利润有望进一步修复。

华创证券指出，增值税减征有望为机械设备行业带来较大的业绩弹性，尤其是2018年业绩基数较低的细分行业和行业内优质标的。其中，轨道交通板块受益于增值税减征和基建投资回升双重影响，此外关注工程机械、光伏、半导体等自动化设备领域。

发用电计划全面放开 电改将迎来全面市场化交易时代

发改委27日下发通知，全面放开经营性电力用户发用电计划，提高电力交易市场化程度。除了居民、农业、重要公用事业和公益性服务等行业电力用户，以及电力生产供应所必需的厂用电、线损之外，其他电力用户均属于经营性电力用户。文件还鼓励电力用户和发电企业自主协商签订合同时，以灵活可浮动的形式确定具体价格，价格浮动方式由双方事先约定。

点评：这意味着电改迈出了关键性一步。伴随着电力定价方式的彻底改变，其直接好处是交易效率提高、交易活跃、交易量增加、以及降低耗电大户的用电成本。对于发电企业而言，区域用电需求旺盛、市场开拓能力强、装机结构优质的电企有望持续受益。文山电力（600995）持续加强电力市场化交易指导与服务，去年完成交易电量35.76亿千瓦时；吉电股份（000875）、漳泽电力（000767）也投资设立了从事售电业务的子公司。

中国移动将打造300个千兆宽带城市 光模块需求将提升

6月27日，在中国移动“千兆引领 生态赋能”合作大会上，中国移动副总裁简勤表示，在全国300城市打造千兆宽带，覆盖70%城区。目前中国移动客户规模在4G、物联网、宽带领域均为全球第一，中国移动将打造“5G+宽带”的双千兆网络的数字新体验。

点评：在运营商直接采购的新背景下，光模块招标模式开启变革，运营商采购绕开强势设备商，光模块企业盈利水平有望提升。同时，5G基站的加快建设，前传中传领域对光模块的需求也将提升。

中际旭创（300308）主营光模块及光芯片；华工科技（000988）重点布局25G、50G、100G、200G高速率光模块产品，为国内首家获得华为5G光模块订单的企业。

全球首款远程太阳能汽车发布电动汽车行业或迎来变革

据媒体报道，日前荷兰电动汽车初创公司Lightyear发布了首款产品太阳能汽车Lightyear One。该车的亮点在于太阳能供电，其WLTP续航里程达到了725公里，纯太阳能充电效率为12公里/小时，采用家用插座充电一晚可以带来400公里续航里程。

点评：Lightyear One起价为11.9 万欧元，计划推出签名版、先锋版和普通版3个版本，其中签名版将在2020年年初交付，先锋版计划在2020 年年底交付，而普通版将在2021年交付。这意味着太阳能汽车即将交付，太阳能行业应用迎来重大突破，相关公司受关注。拓日新能（002218）拥有高效晶体硅、非晶硅等太阳电池关键设备制造及生产工艺技术。阳光电源（300274）是全球光伏逆变器龙头。东方日升（300118）在高效光伏电池及组件领域积累了深厚的技术储备。

环氧氯丙烷价格大涨 近半产能停产几无现货可供

5月中旬以来，国内环氧氯丙烷(ECH)行情涨势明显，以华东地区的价格为例，目前已飙涨到14800元/吨左右的高位，创下了年内新高。从年初以来累计上涨幅度已超过50%，生产企业利润相当可观。而生产企业多表示无现货可供，部分前期订单提货节奏也较为缓慢，市场现货新单供应紧张，中间商手头货源有限，报盘快速走高。

点评：从供应方面来看，占据国内总产能近三分之一、具有市场绝对话语权的山东海力工厂的4套环氧氯丙烷装置自去年10月份停车以来一直未重启；今年3月21日江苏响水天嘉宜爆炸以来，江苏海兴产能13万吨的装置于3月26日停车至今；再加上部分小装置近期停车检修，国内环氧氯丙烷近半产能未投入运行。综合来看，在环保高压的大环境下，主力工厂的停车装置难以短期内恢复供应，新建装置的投产也会比计划中的晚，环氧氯丙烷供应短缺的问题短时间内难以解决，行情会维持高位。A股公司中，瑞丰高材（300243）拥有2万吨/年环氧氯丙烷产能。中化国际（600500）拥有10万吨/年环氧氯丙烷产能，处于行业领先地位。滨化股份（601678）拥有环氧氯丙烷产能7.5万吨/年。

三、今日机会

新一代显示技术Micro LED应用将加速 科技巨头早已布局

OLED概念股：瑞丰光电（300241）、雷曼光电（300162）

世卫组织发布研究称 广泛接种HPV疫苗可消除宫颈癌

医药概念股：智飞生物（300122）、沃森生物（300142）

发用电计划全面放开 电改将迎来全面市场化交易时代

电改概念股：吉电股份（000875）、漳泽电力（000767）

中国移动将打造300个千兆宽带城市 光模块需求将提升

光模块概念股：中际旭创（300308）、华工科技（000988）

全球首款远程太阳能汽车发布电动汽车行业或迎来变革

太阳能概念股：拓日新能（002218）、阳光电源（300274）、东方日升（300118）

四、公告精选

合众思壮（002383）拟引入国有资本股东。公司实控人将变更为郑州航空港经济综合实验区管理委员会。

川仪股份（603100）控股股东向重庆水务资产转让4.6%股份。

东方材料（603110）石墨烯油墨产品即将进入量产阶段。

高新兴（300098）发布千巡T2、O2警用巡逻机器人。千巡O2警用巡逻机器人具有自研发的全地形越野底盘及自研发的低速自动驾驶标配导航，已经实现与华为、中兴、爱立信的全面对接。

兴发集团（600141）重组获有条件通过，此前公司拟拟发行股份购买兴瑞硅材料50%股权。

天域生态（603717）中标3.8亿元渡江战役总前委旧址文化生态园工程EPC运维管理项目。金额占2018年营收的36%。

芒果超媒（300413）与咪咕公司战略合作，面向5G领域探索视频业务创新应用。

华森制药（002907）与人福医药签署《战略合作框架协议》。

诚志股份（000990）子公司诚志永清60万吨/年MTO项目正式进入试生产阶段。

来源：巨丰投顾

作者：毕然 执业证书：A0680618110001

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