防范系统性风险，严控买房“首付贷”

前段时间一同事因为在买房之前办了一个40万的贷款，在房贷审批过程中就被拒了，原因是被银行认定为“首付贷”，这件事情让她头疼不已，最终通过第三方金融机构解决了这个问题。

对于“首付贷”，为什么银行要这么严厉打击呢？

首付贷是在“全民买房”的风潮下，为了解决买房者在首付款这里遇到的问题，借助房地产金融产品实现首付款分期，为首付资金不足的购房一族提供贷款。首付贷指的是对首付的贷款，是对房贷提供的贷款。

事实上，“首付贷”由来已久，很明显，通过“首付贷”，可以从很大程度上调整参与房地产市场的家庭数量，从全款买房到“零首付”买房，能够买房的家庭扩大了32倍，不能买房人数大幅下降；另一方面，房地产市场规模也扩大了32倍。显然，这是个双赢的结果，既解决了居民住房问题，又扩大了市场需求，刺激了经济增长。

但是，上述讨论的前提是，房屋的价格是不变的；一旦房地产价格下行，将会出现新的风险。

风险一：“首付贷”很难扩大社会总需求就北上广深等一线城市看，目前房地产去库存压力并不大。

一位全国性银行零售银行部负责人认为，现在一线城市不存在去库存问题；而另一位大型商业银行北京某支行负责人则表示，现在的房地产贷款业务以二手房交易为主。综合看，“首付贷”对北上广深等一线城市而言，只会促进需求增加、房价上涨，对于新房开工的影响不大，无法形成新的房地产项目投资需求。对二三线城市来说，如果首付贷能够促进销售，对房地产去库存是有利的。但是，当前二三线城市去库存压力巨大，开发商很难有信心大面积上马新项目，这导致房地产项目投资很难大幅增加。

风险二：二、三线城市“首付贷”更有利于开发商。

如果中国二、三线城市房地产库存太大，那么从经济学的角度看，应当让市场合理出清，唯一的方法是让市场起作用，房价逐渐下调。果如此，将有利于刚性需求者。“首付贷”虽然也有助于“去库存”，但显然更有利于开放商。从福利经济学的角度看，孰是孰非，很难判断，但不利于穷人则是肯定的。

风险三：“首付贷”增加了房地产市场和金融风险。

目前，央行和银监会明确规定住房贷款首付比最低为20%，这是监管层认定的房地产按揭业务的风险关键点。如果通过“首付贷”把真实的首付比降至10%，甚至更低，这就意味着，贷款购房者只能承受10%的房价下跌。在中国一线城市房价持续上涨的今天，房价下跌的概率越来越大，超过10%是很有可能的。因此，通过“首付贷”推动房地产销售和投资，无异于饮鸩止渴。这也是监管层严查“首付贷”的原因所在。