文|公子豹

五穷六绝七翻身，7月应该会有一个情绪修复，大家可以积极一些了。

双方重启谈判进程，从短期看，经贸冲突的不确定性降低，缓和市场情绪。不过，此次阶段性和解，只是为了下一阶段的继续博弈。

所以7月可能只是反弹窗口期，不能看作是长线逻辑支撑。

7月买什么？

现在没有全新的市场热点，7月最大的看点就是中报了。

叠加当前诸多不确定性因素，中报业绩高增长或者超预期的公司，是“进可攻、退可守”的品种。

上周，泰格医药的业绩略超预期，同比增长50%至70%，一个涨停。沪电股份增长123.86%至154.39%，2个一字板。这其实是中报炒作蜜月期拉开了帷幕。

我结合前期热点，筛选了一个热门行业的高增长个股，供参考。

通信：沪电股份、华体科技、广和通

食品饮料：五粮液、山西汾酒、伊利股份、中炬高新

电子：中光学、闻泰科技、汇顶科技、紫光国微

可以从业绩预告找一些线索，比如，亿纬锂能预计，上半年净利润4.5-5亿元，去年同期为1.59亿元，同比增长185%-215%。

五粮液也值得关注。茅台1000元的股价和近30倍估值，为五粮液打开了空间。

最近2~3个月间，五粮液的团购价格已经能够达到近1000元，上涨近200元，渠道库存较低。茅台零售价格超过2000元，五粮液的性价比的进一步提升。当前茅台的供给量仍然紧张，为五粮液价格提升和客户群扩容打开空间。

2个角度关注军工股

今年下半年是军工大年，最大的看点是资产注入。目前国内军工行业资产证券化率低不足30%，大量优质核心资产没有进入市场。

科研院所、防务业务等大量核心军工资产，呈现出明显的“小资产大集团”的特点，其中航天、电科系的弹性最大。

军工行业过去有一个很大的投资逻辑，就是资产重组。不得不承认，过去十年，可能很多公司不停做重组，很多人因此赚了很多钱。大家会期待资产注入，愿意给高估值。

上半年，中船集团通过一系列资产重组，中国船舶变身军船主机厂，南船三家上市公司平台业务与北船一一对应，在南北船合并大背景下，这波操作或许更有深意。

今年国务院国资委主任肖亚庆表示，今年将加大结构调整力度，积极稳妥推进装备制造、船舶、化工等领域战略重组。

可以从2个角度关注军工股：

1）体外核心资产比例高，注入资产弹性大的“平台型”投资标的：中直股份、中航机电、中航电子、四创电子、国睿科技、振华科技、航天电子、航天发展、中国船舶；

2）关注潜在壳资源标的：*ST集成、中航三鑫、贵航股份。

最近借壳政策进一步放松，重组可能会借这个契机加速。

中长线视角

总的来看，谈判将会在未来 3-5年持续影响股市，可以选择两个方向：

1. 与贸易战无关的领域：包括养殖、医药、必须消费品、云计算、人工智能

2. 积极应对贸易战，享受政策红利的领域：包括自主可控、半导体和 5G 等

以养殖为例，考虑到 Q2以来板块经历了显著调整，但基本面不断超预期，获利筹码不断兑现的因素导致的回调步入尾声，预测猪肉价格将会从 8-10月间进入到本轮周期的加速期，并且会在高位维持很长时间。

大盘转暖+行业基本面发酵，当下是重新介入的较好时机。