文|公子豹

五窮六絕七翻身，7月應該會有一個情緒修復，大家可以積極一些了。

雙方重啓談判進程，從短期看，經貿衝突的不確定性降低，緩和市場情緒。不過，此次階段性和解，只是爲了下一階段的繼續博弈。

所以7月可能只是反彈窗口期，不能看作是長線邏輯支撐。

7月買什麼？

現在沒有全新的市場熱點，7月最大的看點就是中報了。

疊加當前諸多不確定性因素，中報業績高增長或者超預期的公司，是“進可攻、退可守”的品種。

上週，泰格醫藥的業績略超預期，同比增長50%至70%，一個漲停。滬電股份增長123.86%至154.39%，2個一字板。這其實是中報炒作蜜月期拉開了帷幕。

我結合前期熱點，篩選了一個熱門行業的高增長個股，供參考。

通信：滬電股份、華體科技、廣和通

食品飲料：五糧液、山西汾酒、伊利股份、中炬高新

電子：中光學、聞泰科技、匯頂科技、紫光國微

可以從業績預告找一些線索，比如，億緯鋰能預計，上半年淨利潤4.5-5億元，去年同期爲1.59億元，同比增長185%-215%。

五糧液也值得關注。茅臺1000元的股價和近30倍估值，爲五糧液打開了空間。

最近2~3個月間，五糧液的團購價格已經能夠達到近1000元，上漲近200元，渠道庫存較低。茅臺零售價格超過2000元，五糧液的性價比的進一步提升。當前茅臺的供給量仍然緊張，爲五糧液價格提升和客戶羣擴容打開空間。

2個角度關注軍工股

今年下半年是軍工大年，最大的看點是資產注入。目前國內軍工行業資產證券化率低不足30%，大量優質核心資產沒有進入市場。

科研院所、防務業務等大量核心軍工資產，呈現出明顯的“小資產大集團”的特點，其中航天、電科系的彈性最大。

軍工行業過去有一個很大的投資邏輯，就是資產重組。不得不承認，過去十年，可能很多公司不停做重組，很多人因此賺了很多錢。大家會期待資產注入，願意給高估值。

上半年，中船集團通過一系列資產重組，中國船舶變身軍船主機廠，南船三家上市公司平臺業務與北船一一對應，在南北船合併大背景下，這波操作或許更有深意。

今年國務院國資委主任肖亞慶表示，今年將加大結構調整力度，積極穩妥推進裝備製造、船舶、化工等領域戰略重組。

可以從2個角度關注軍工股：

1）體外核心資產比例高，注入資產彈性大的“平臺型”投資標的：中直股份、中航機電、中航電子、四創電子、國睿科技、振華科技、航天電子、航天發展、中國船舶；

2）關注潛在殼資源標的：*ST集成、中航三鑫、貴航股份。

最近借殼政策進一步放鬆，重組可能會借這個契機加速。

中長線視角

總的來看，談判將會在未來 3-5年持續影響股市，可以選擇兩個方向：

1. 與貿易戰無關的領域：包括養殖、醫藥、必須消費品、雲計算、人工智能

2. 積極應對貿易戰，享受政策紅利的領域：包括自主可控、半導體和 5G 等

以養殖爲例，考慮到 Q2以來板塊經歷了顯著調整，但基本面不斷超預期，獲利籌碼不斷兌現的因素導致的回調步入尾聲，預測豬肉價格將會從 8-10月間進入到本輪週期的加速期，並且會在高位維持很長時間。

大盤轉暖+行業基本面發酵，當下是重新介入的較好時機。