​大盤今日小幅回調，行業板塊多數收跌，國防軍工板塊卻逆勢飄紅，整個板塊大漲1.94%。 針對國防軍工板塊的市場表現，機構認爲，國防軍工行業景氣度持續向上，看好板塊的估值修復機會，建議關注有一定基本面支撐且有改革預期的標的。

軍工重組股預期升溫

盤面數據顯示，航發控制、中國應急今日雙雙逆勢漲停，並帶動其餘國防軍工股逆勢上漲。其中，三角防務、亞星錨鏈、航發科技、中航高科、安達維爾、鋼研高納、中船科技、瑞特股份、航發動力、天海防務今日均表現不俗，分別上漲8.28%、7.58%、6.32%、5.29%、4.60%、4.54%、4.49%、3.10%、3.05%、3.01%。

在重大事項方面，2019年7月2日，南北船集團旗下上市公司均公告稱，接到中船工業集團、中船重工集團通知，南北船集團正在籌劃戰略性重組，有關方案尚未確定，方案亦需獲得相關主管部門批准。

“短期可能對軍工併購重組有所刺激。今年監管層鼓勵併購重組，但軍工領域的併購重組預計仍將遵循成熟一個、發展一個的原則。每次重組對上市公司的影響還要看是否帶來估值水平的大幅下降。”安信證券馮福章分析稱。

國海證券譚倩分析認爲，目前兩船旗下共擁有8家上市公司，在資產整合的過程中，上市公司有望從業務協同、資產證券化等方面受益。此外，作爲改革代表模式的央企戰略性重組的落地，也有望進一步強化國企改革和軍工資產證券化的預期。兩大造船集團的合併，有望從減少內部競爭、強化業務協同、發揮規模效應等方面提升集團整體盈利能力，看好合並的積極影響。

關注有資產注入預期的標的

個股方面，中船重工簽訂143億元民船項目訂單，涵蓋一系列新造船訂單、船舶租約、船舶融資合作協議以及成套裝備訂單，簽約訂單金額合計約143億元。此次簽約的產品涉及中船重工10餘種船舶產品和成套裝備，簽約合作伙伴包括國內外航運公司、金融機構、漁業養殖企業、核電企業。展示了中船重工深入挖掘客戶需求，在市場經營開拓、產品轉型升級、產融一體發展等方面取得了顯著成效。

另外，中國船舶是江南造船資產注入打造軍工造船總裝龍頭;中國海防是我國水下攻防體系建設主力軍，內生外延發展空間廣闊;中船防務變更爲中船工業集團船舶動力資產上市平臺;中國重工是目前國內最大海洋防務裝備上市公司。

安信證券建議，重點關注中國船舶、中船防務、中國重工等船舶總裝標的，將充分受益於軍、民船雙柺點以及民船戰略性重組帶來的供給側改革;同時，建議關注有基本面支撐，並有資產注入預期的中國海防;以及中船科技、中國應急作爲事件主題性機會下的彈性品種。

另外，國海證券建議關注整體競爭力提升和規模效應下總裝企業盈利的加速改善，推薦中國重工、中國船舶;關注定位明確，板塊資產質優量大的中國海防、久之洋。關注軍工資產證券化主線下的四創電子、中航電子。

記者 張曌