2019一開年，互金整治辦發佈《關於做好網貸機構分類處置和風險防範工作的意見》（簡稱"175號文"），175號流出後僅兩天，《關於進一步做實P2P網絡借貸合規檢查及後續工作的通知》（簡稱"1號文"）接踵而至。兩項文件相輔相成，175號文對分類處置風險平臺作出要求，開宗明義地提出"能退則退，應關盡關"；而1號文則針對在營平臺行政覈查後的處置方案。伴隨兩文重點提及的"三降"壓頂，勢必引發"小而難"平臺清退大潮，而恪守合規平臺或將重拾信心，擂響備案大考的戰鼓。

"三降"壓頂，"小而難"平臺批量出清

本次發佈的兩項文件，實則可視作是去年8月網貸"108條"的有益補充，兩文均重點要求各地網貸機構壓縮存量，嚴格落實"三降"。顯而易見，網貸行業再次站上了分水嶺，對於相當數量"小而難"的平臺來說，兩號文件無疑是壓彎駱駝的最後一根稻草，將被批量清退。究其原因，在眼下嚴峻的行業形勢下，此類風險平臺受制於自身普遍存在的資金流向不明、逾期金額佔比高、負面輿情較多、怠於配合監管整治等問題，本就難逃市場的洗禮，加之監管以降低網貸行業整體風險及槓桿率爲考慮的連續性出手，從行業中突圍更是幾無可能。

監管通牒下發隨即奏效，京深杭滬等地監管均明確，下一階段將嚴控增量，嚴厲查處取締新上線、新遷入的網貸平臺，落實有關部門"三降"要求。以杭州爲例，自去年11月起便着手逐步整頓風險平臺，第一批清退存量不足1億的平臺，已有數家平臺被當地金融辦責令清退。目前，根據第一批的清退效果，下一步或將擴增清退範圍，如存量5億或10億以下的平臺。總之，互金整治辦文件的連續發佈，各地監管的重拳出擊，均展現了監管清肅行業的明確意圖。

互金趨勢不可逆轉，優質平臺或將突圍

相反，對於穩健平臺而言，清退風波將是利好，依據兩號文件，平臺想要繼續生存，首要具備一定的規模體量，以上海優質平臺錢牛牛爲例，自2014年9月成立以來，已累計出借超過340萬人次，累計交易總額超過340億元，當前借貸餘額超過19億元，具有較大的用戶粘性，作爲上海地區較具影響力的網貸平臺，錢牛牛始終保持穩健運營，這也將是獲得政策紅利傾斜的重要倚仗。此外，兩號文件雖未提及備案，但1號文以合規檢查之名，間接透露出的最新備案動態，也使優質頭部平臺的形勢更爲安穩。錢牛牛堅守合規，應監管要求嚴格落實"三降"，緊隨政策腳步及時整改並持續完善，行業風險期不斷的考驗也足以印證錢牛牛的合規實力。備案進程或許很漫長，但終將柳暗花明。

清退風波無可避免，但小額借貸的廣闊市場依舊存在，作爲一種新形式金融業態，互聯網金融是一個不可逆的發展趨勢，P2P不會就此謝幕，無論是政府工作報告的數次提及，抑或是去年雷潮蔓延之際出臺的系列救市政策，均展現了監管對網貸的認可。中央財經大學法學院教授、北京金融風險管理研究院副院長郭華便指出："175號文不是平臺發展的最後通牒，而是量化風險的應對措施，是對作爲正規金融補充本質的迴歸，應該以積極正面的態度迎接和解讀。"對於錢牛牛這樣的優質平臺，或許未來便是海闊天空。"小而難"平臺清退所帶來的行業加速整合，資源逐漸集聚，帶動行業景氣逆勢回升，優質平臺憑藉衆多領域的相對優勢，極有望脫穎而出，迎來新一輪的成長。

核心特質凸顯，錢牛牛穩健無懼

在順利通過規模與合規兩大難關之後，真正能夠魚躍龍門的，是那些自身實力過硬，同時又做好充分準備以應對市場變動的平臺。以錢牛牛爲例，資產端，錢牛牛堅持小額分散，對接銀行資金存管，開展集中信息披露，有效控制風險，在數輪的合規檢查中，錢牛牛始終保持在資產端的核心優勢；風控方面，錢牛牛作爲互聯網金融科技的執行者，苦練內功，自主研發了依託集大數據、雲計算和人工智能等先進科技爲一體的智能大數據風控系統，極大程度提高了風控效能。藉助資產、風控方面的比較優勢，錢牛牛也能在行業亂象中獨善其身。

除卻硬實力上的領先優勢，眼下平臺應對市場變動的能力也備受考驗。着眼於未來行業集中度將不斷提高、平臺趨於更加專業化的態勢，錢牛牛將對主營業務精益求精，不斷縮減經營成本，憑藉已在市場上積累的良好口碑及市場信譽，爲投融資用戶帶來更加優惠的利率。同時，加強增信及風控領域的技術開發，通過資源整合提升科技賦能水平，諸如增強大數據分析和以AI爲核心的技術應用落地等，飛速提升風控效率，有效降低投資用戶的信用風險。行業清退大潮愈演愈烈，錢牛牛已做好充分的準備，以及砥礪前行的充分信心，穩健無懼應對外部挑戰。

整體看來，舊歲已過，新年新氣象，175號文及1號文開啓了監管新紀元。對於歷經磨礪的網貸行業而言，當衆人都認爲眼下沒有路的時候，或許路就在腳下，備案之路，道阻且長，非初心不忘者，無以致遠。2019規範發展的平臺們底氣十足，錢牛牛以自身硬實力融入行業新趨勢新變化，厚積薄發將迎來全新發展。