华泰证券指出，6月，建筑用钢需求同比增速较强，或与建安投资低基数有关；但受高矿价拖累，长材、板材毛利同比降幅较大。Wind显示上市钢企中报业绩将从7月18日开始披露，根据测算，Q2钢企利润同比降幅在20%-30%区间、环比增幅在20-30%区间。基于港口、钢厂低矿石库存的现状，我们依然认为目前格局有利于矿价上行。唐山环保限产短期可以提振钢价，中长期看影响有限，钢企盈利仍然看需求端。尽管我们对需求端不悲观，但考虑到成本强势，因此对钢企盈利难以乐观。我们建议继续关注需求端较好的特钢、管道及铁矿，对应标的分别为大冶特钢、常宝股份和金岭矿业。