摘要：我们认为，南北船合并有望加速整个国有军工企业改革，科研院所改制、资产证券化等改革有望加速，军工板块基本面持续向好，随着中报业绩披露季来临，建议关注具备核心研发能力、盈利能力较强的优质军民融合个股，相关标的如中直股份、光威复材、航天发展、航天电器、中航光电等。重点子板块关注：从板块的角度看，建议行业景气度高，业绩确定的板块1)安全可控：受益于自主可控的国家战略需求，国内将催生对于诸如国产芯片、网络信息安全等领域的大量需求，建议重点关注中国长城(000066)、中新赛克(002912)。

7月8日多家机构发布各大行业研究报告，以下是研报摘要，仅供关注者参考：

计算机行业：建议关注业绩高增长个股 看好8股

重点子板块关注：从板块的角度看，建议行业景气度高，业绩确定的板块1)安全可控：受益于自主可控的国家战略需求，国内将催生对于诸如国产芯片、网络信息安全等领域的大量需求，建议重点关注中国长城(000066)、中新赛克(002912)。2)云计算：中美云计算产业代差长达 3-5 年，美国云计算巨头高成长验证云化模式是未来 IT 产业发展的必然趋势，建议重点关注金蝶国际(0268.HK)、用友网络(600588)。3)金融科技：新技术如 AI、区块链对传统金融行业的经营模式进行颠覆，金融科技企业呈现超高速增长，建议重点关注恒生电子(600570)、长亮科技(300348)等。4)医疗信息化：受益于国家政策驱动，医疗信息化需求将持续放量，建议重点关注创业慧康(300451)。5)教育信息化：受益于第二次标考建设浪潮，国家教育经费支出逐年增长。建议重点关注视源股份(002841)、佳发教育(300559)……

通信行业：关注中报三大子领域 看好9股

以从情绪、投资、政策、产业等多个角度来看，通信板块有望重复2018年走势，继续看好通信板块机会。板块反复震荡后有望向上，建议“一主两翼”策略把握投资机会，我们关注中兴通讯(000063)、深南电路(002916)、烽火通信(600498)，关注中国铁塔(0788)、中国联通(600050)；同时从业绩弹性和衍生应用两翼出发，重点关注中际旭创(300308)、和而泰(002402)、光迅科技(002281)、世嘉科技(002796)，以及高新兴(300098)、日海智能(002313)、移为通信(300590)等……

军工行业：船舶板块表现强势 关注5股

我们认为，南北船合并有望加速整个国有军工企业改革，科研院所改制、资产证券化等改革有望加速，军工板块基本面持续向好，随着中报业绩披露季来临，建议关注具备核心研发能力、盈利能力较强的优质军民融合个股，相关标的如中直股份、光威复材、航天发展、航天电器、中航光电等……

机械设备：重点关注业绩高增长的逆周期、低估值龙头

中报季临近，市场关注度开始转向寻找业绩预期差，预计机械行业中报高增长的板块和个股包括：1)工程机械：上半年挖机销量增加 14.3%，创历史新高，起重机和混凝土机械销量高增长。专项债允许纳入重大项目资本金，有望带动基建投资增速上行。龙头市占率提升且销量结构优化，业绩具备高弹性。关注三一重工、恒立液压，关注徐工机械、中联重科、艾迪精密；2)油服：能源自主可控刻不容缓、两桶油资本开支加大，油服行业持续高景气，关注杰瑞股份，半年报预告大超预期，有望迎来戴维斯双击。3)中长期内，先进制造产业趋势非常明确，重点关注目前处于扩产周期的光伏和锂电池产业链，关注先导智能、诺力股份、百利科技、晶盛机电，关注赢合科技、捷佳伟创等；4)自下而上：关注受经济周期影响较弱的个股，关注美亚光电、华测检测、捷昌驱动……

石油化工：国内页岩油实现稳定开发 关注4股

国内页岩油气的发展给予中石油主营业务新的增长点，随着页岩油气陆相勘探理论的成熟及施工成本的逐渐下降，未来有望进入加速阶段。页岩油气的大规模开发利好中国石油、中国石化、杰瑞股份、贝肯能源等油气开采标的……

家电行业：Q2板块估值小幅提升 关注5股

投资建议：19 年 1-5 月竣工面积累计同比下降 10.9%。竣工面积增速与新开工面积增速的剪刀差自 17 年初以来逐步扩大，到 19 年 2 月份以来剪刀差有走平趋势。从历史趋势推测，竣工面积与新开工增速剪刀差有望收窄，竣工回暖有望能够带来家电需求的实质提升。在大周期未明显回暖背景下，建议关注拥有对上下游有强话语权、行业地位稳固，业绩稳健现金流充沛的龙头，如格力电器、美的集团、青岛海尔，苏泊尔、老板电器……

食品饮料：名酒龙头经营稳健 关注6股

投资建议。长期来看，名酒龙头经营稳健，高端白酒仍是白酒确定性最强的板块，看好高端白酒龙头、有改善预期、以及预期低点的名酒，重点关注五粮液、贵州茅台、洋河股份、口子窖、山西汾酒等；啤酒板块结构升级及产能收缩趋势延续，改善明显，建议关注华润啤酒等；乳制品、调味品及大众食品需求较为稳健，重点关注子行业龙头份额提升，重点关注伊利股份、海天味业、恒顺醋业、洽洽瓜子等……

纺织服装：中国成运动品牌增长引擎 关注2股

关注运动服饰品牌龙头的成长空间。我们认为中国运动服饰市场的集中度将进一步提升，品牌龙头将利用内生外延的成熟运营经验扩大销售规模。建议关注运动服饰品牌龙头的高成长性，如安踏体育、李宁，同时关注低估值、表现稳健的龙头，如海澜之家、富安娜……

汽车行业：6月零售端乘用车增速转正 关注5股

过地方政府对于汽车的刺激政策正在筹划之中，预计会逐步推出落实，维持投资建议，从中长期角度衡量汽车板块投资价值，在低谷期布局低估值、有较好股息率保底的龙头企业，如上汽集团、华域汽车、广汽集团等。新能源车方面，行业政策刺激力度有望持续得到保证，长期我们仍看好新能源车的发展空间，建议关注比亚迪(新能源汽车龙头、车型体系完备)。材料端由于补贴的减少行业利润承压，建议关注宁德时代(现金流较好、电池成本最低、议价能力高)……

电子行业：科创板开市在即 关注6股

科创板开市在即，关注科技股的价值重估。上交所公告，科创板将于 7 月 22 日开市，目前已有多家公司启动发行工作。市场对科技股关注度有望提升，具有核心技术的标的将迎来价值重估。投资关注：重点关注韦尔股份、京东方A，建议关注立讯精密、深南电路、北方华创、长川科技、洁美科技等……

（文章来源：东方财富证券研究所）

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