摘要：我們認爲，南北船合併有望加速整個國有軍工企業改革，科研院所改制、資產證券化等改革有望加速，軍工板塊基本面持續向好，隨着中報業績披露季來臨，建議關注具備核心研發能力、盈利能力較強的優質軍民融合個股，相關標的如中直股份、光威復材、航天發展、航天電器、中航光電等。重點子板塊關注：從板塊的角度看，建議行業景氣度高，業績確定的板塊1)安全可控：受益於自主可控的國家戰略需求，國內將催生對於諸如國產芯片、網絡信息安全等領域的大量需求，建議重點關注中國長城(000066)、中新賽克(002912)。

7月8日多家機構發佈各大行業研究報告，以下是研報摘要，僅供關注者參考：

計算機行業：建議關注業績高增長個股 看好8股

重點子板塊關注：從板塊的角度看，建議行業景氣度高，業績確定的板塊1)安全可控：受益於自主可控的國家戰略需求，國內將催生對於諸如國產芯片、網絡信息安全等領域的大量需求，建議重點關注中國長城(000066)、中新賽克(002912)。2)雲計算：中美雲計算產業代差長達 3-5 年，美國雲計算巨頭高成長驗證雲化模式是未來 IT 產業發展的必然趨勢，建議重點關注金蝶國際(0268.HK)、用友網絡(600588)。3)金融科技：新技術如 AI、區塊鏈對傳統金融行業的經營模式進行顛覆，金融科技企業呈現超高速增長，建議重點關注恒生電子(600570)、長亮科技(300348)等。4)醫療信息化：受益於國家政策驅動，醫療信息化需求將持續放量，建議重點關注創業慧康(300451)。5)教育信息化：受益於第二次標考建設浪潮，國家教育經費支出逐年增長。建議重點關注視源股份(002841)、佳發教育(300559)……

通信行業：關注中報三大子領域 看好9股

以從情緒、投資、政策、產業等多個角度來看，通信板塊有望重複2018年走勢，繼續看好通信板塊機會。板塊反覆震盪後有望向上，建議“一主兩翼”策略把握投資機會，我們關注中興通訊(000063)、深南電路(002916)、烽火通信(600498)，關注中國鐵塔(0788)、中國聯通(600050)；同時從業績彈性和衍生應用兩翼出發，重點關注中際旭創(300308)、和而泰(002402)、光迅科技(002281)、世嘉科技(002796)，以及高新興(300098)、日海智能(002313)、移爲通信(300590)等……

軍工行業：船舶板塊表現強勢 關注5股

我們認爲，南北船合併有望加速整個國有軍工企業改革，科研院所改制、資產證券化等改革有望加速，軍工板塊基本面持續向好，隨着中報業績披露季來臨，建議關注具備核心研發能力、盈利能力較強的優質軍民融合個股，相關標的如中直股份、光威復材、航天發展、航天電器、中航光電等……

機械設備：重點關注業績高增長的逆週期、低估值龍頭

中報季臨近，市場關注度開始轉向尋找業績預期差，預計機械行業中報高增長的板塊和個股包括：1)工程機械：上半年挖機銷量增加 14.3%，創歷史新高，起重機和混凝土機械銷量高增長。專項債允許納入重大項目資本金，有望帶動基建投資增速上行。龍頭市佔率提升且銷量結構優化，業績具備高彈性。關注三一重工、恆立液壓，關注徐工機械、中聯重科、艾迪精密；2)油服：能源自主可控刻不容緩、兩桶油資本開支加大，油服行業持續高景氣，關注傑瑞股份，半年報預告大超預期，有望迎來戴維斯雙擊。3)中長期內，先進製造產業趨勢非常明確，重點關注目前處於擴產週期的光伏和鋰電池產業鏈，關注先導智能、諾力股份、百利科技、晶盛機電，關注贏合科技、捷佳偉創等；4)自下而上：關注受經濟週期影響較弱的個股，關注美亞光電、華測檢測、捷昌驅動……

石油化工：國內頁岩油實現穩定開發 關注4股

國內頁岩油氣的發展給予中石油主營業務新的增長點，隨着頁岩油氣陸相勘探理論的成熟及施工成本的逐漸下降，未來有望進入加速階段。頁岩油氣的大規模開發利好中國石油、中國石化、傑瑞股份、貝肯能源等油氣開採標的……

家電行業：Q2板塊估值小幅提升 關注5股

投資建議：19 年 1-5 月竣工面積累計同比下降 10.9%。竣工面積增速與新開工面積增速的剪刀差自 17 年初以來逐步擴大，到 19 年 2 月份以來剪刀差有走平趨勢。從歷史趨勢推測，竣工面積與新開工增速剪刀差有望收窄，竣工回暖有望能夠帶來家電需求的實質提升。在大週期未明顯回暖背景下，建議關注擁有對上下游有強話語權、行業地位穩固，業績穩健現金流充沛的龍頭，如格力電器、美的集團、青島海爾，蘇泊爾、老闆電器……

食品飲料：名酒龍頭經營穩健 關注6股

投資建議。長期來看，名酒龍頭經營穩健，高端白酒仍是白酒確定性最強的板塊，看好高端白酒龍頭、有改善預期、以及預期低點的名酒，重點關注五糧液、貴州茅臺、洋河股份、口子窖、山西汾酒等；啤酒板塊結構升級及產能收縮趨勢延續，改善明顯，建議關注華潤啤酒等；乳製品、調味品及大衆食品需求較爲穩健，重點關注子行業龍頭份額提升，重點關注伊利股份、海天味業、恆順醋業、洽洽瓜子等……

紡織服裝：中國成運動品牌增長引擎 關注2股

關注運動服飾品牌龍頭的成長空間。我們認爲中國運動服飾市場的集中度將進一步提升，品牌龍頭將利用內生外延的成熟運營經驗擴大銷售規模。建議關注運動服飾品牌龍頭的高成長性，如安踏體育、李寧，同時關注低估值、表現穩健的龍頭，如海瀾之家、富安娜……

汽車行業：6月零售端乘用車增速轉正 關注5股

過地方政府對於汽車的刺激政策正在籌劃之中，預計會逐步推出落實，維持投資建議，從中長期角度衡量汽車板塊投資價值，在低谷期佈局低估值、有較好股息率保底的龍頭企業，如上汽集團、華域汽車、廣汽集團等。新能源車方面，行業政策刺激力度有望持續得到保證，長期我們仍看好新能源車的發展空間，建議關注比亞迪(新能源汽車龍頭、車型體系完備)。材料端由於補貼的減少行業利潤承壓，建議關注寧德時代(現金流較好、電池成本最低、議價能力高)……

電子行業：科創板開市在即 關注6股

科創板開市在即，關注科技股的價值重估。上交所公告，科創板將於 7 月 22 日開市，目前已有多家公司啓動發行工作。市場對科技股關注度有望提升，具有核心技術的標的將迎來價值重估。投資關注：重點關注韋爾股份、京東方A，建議關注立訊精密、深南電路、北方華創、長川科技、潔美科技等……

（文章來源：東方財富證券研究所）

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