diego rodriguez de silva velazquez，The Spinners

文/史迪萌

科創板新兵即將上陣！

我們昨天說銀河證券棄購天準科技，理由很奇葩，交易員沒按時交錢。

同樣落得棄購命運的，還有睿創微納。

這兩家企業，發行市盈率都非常高。天準科技發行市盈率57.5倍，睿創微納79倍！

明擺着的風險，交易員這鍋背得實在是冤吶。

有幾家銀行，也推出了科創板主題理財產品，賣點就是科創板打新，風險等級基本都到R3。

雖然也有1萬起購，但也要求是高淨值人羣才能買，要有很強的風險承受能力。

券商棄購、銀行科創板主題理財產品R3等級，都在告訴你仨字：高風險。

在科創板，不能再用打新中籤必爆賺的思維。

科創板企業上市首日就能融券做空、市盈率過高、上市企業質量參差不齊，短暫爆炒過後，破發風險很高，打新，不再等於穩賺不賠。

如果你想着，只要漲20%、30%，立馬跑路，就賺這麼一波！這麼想的不止你一個，就看你能不能比別人先跑一步。

真要參與科創板打新，風險承受能力又不強的小夥伴，還是借道基金更穩妥。

科創板概念提出後，就沒少被拿來和中小創比較。

仔細看看中小創第一批上市企業，能澆滅你科創板企業上市必爆賺的念頭。

2004年6月25日，第一批中小板企業正式上市。當時只有8家，市值小、數量少，市場對這幾隻股票大炒特炒。開盤後就是一波暴漲，除了華蘭生物和德豪潤達，其他6只票，盤中最大漲幅都超過了100%。

不過，也只有這一天風光無限，接下來2天，這8只股票都喫了跌停板，之後很長一段時間，都是跌跌不休。現在的德豪潤達，更是被披星戴帽，股價只剩不到2塊錢。

2009年10月30日，創業板正式開門迎客。畢竟是籌備了11年，不能有半點閃失，堅決嚴防死守爆炒。吸取了中小板的教訓，創業板第一批上市企業，搞了28家。

但這也沒攔住投資者的瘋狂，28只股票盤中平均最大漲幅一度超過200%，但午盤開始回落，大部分股票漲幅都回落到100%以下。

單看第一天收益，確實不錯，可從第二天開始照樣下跌，平均跌幅8%，第三天平均跌幅6%。之後一年的時間裏，也沒有太大起色，只是在做橫盤整理。

科創板第一批上市的企業，有25家，和創業板的差不多，也是怕體量太小被市場爆炒。但科創板前5個交易日，沒有漲跌幅限制，給大家的想象空間很大，萬一就能賺個三五倍呢？炒作的熱情只會更高。

有好的投資機會，我們總是習慣只算收益，卻懶得想風險。光想着賺，要是大虧三五倍呢？

銀河證券寧可被拉入首發股票配售對象限制“黑名單”，也要棄購天準科技，已經是用行動說明科創板打新的風險。

我問了幾個朋友，包括我們檀香的留言，對首批科創板上市企業，就一個字：幹！

基本都是一個念頭，中一次籤，少奮鬥幾年。

打新科創板，中籤不等於穩賺不賠，風險非常高。

六七十歲的大爺大媽，就不建議湊這個熱鬧了；平時投資虧幾百幾千塊，覺也睡不好的年輕人，也不要直接參與科創板打新。

繞道科創板基金，用低風險的方式，參與科創板打新。

我給大家梳理了3種能參與科創板的基金，科創板打新基金、戰略配售基金、其他混合型基金。

第一批正式發行的7只科創板主題基金，除了工銀瑞信科技創新3年封閉混合，其他6只，都是打新策略基金，可以參與科創板打新，但風險相對比較高。

科創板打新基金，一部分收益來自個股底倉，一部分是打新收益。

打科創板的股票，要持有一定的上海股票市值，作爲底倉。

底倉波動的風險比較大，趕上熊市，打新賺的錢，還不一定能彌補底倉的虧損。如果科創板打新賺了20%，底倉波動虧了30%，這隻基金最後還是虧錢的。

如果前期科創板上市企業不多，打新基金能參與的打新機會也少，打新收益也會比預期低很多。

倒黴一點的，打新收益不多，底倉也虧損，基金會大虧。但碰上牛市，科創板上市企業多，基金賺得也很多。

這6只基金，都是開放式基金，可以自由申購贖回。但現在咱也買不到，新基金成立，一般有不超過3個月的封閉期。這幾隻基金，現在都在封閉期。

着急借到基金參與打新的，這路是走不通了，只能等重新開放的時候再買。

（圖片來自檀香：狐狸爸爸）

現在就能參與進去的，是戰略配售基金。

戰略配售基金可以直接參與科創板新股的戰略配售，沒有股票持倉市值限制，底倉配的是債券，這部分的收益比較穩定。

要是科創板真的不及預期，這部分底倉債券，也能減少基金受到的傷害。

爲科創板專門成立的這批戰略配售基金，目前也在封閉期，咱也買不到。不過，去年爲了投資獨角獸公司成立的6只戰略配售基金，也能參與科創板的戰略配售，這是我們現在就能把握的機會：

它們雖然也有3年封閉期，但今年3月29日已經上市交易。我們可以用股票賬戶，在股票交易時間內，就能買到。

今年4月中，我們在《3分鐘》課程裏跟大家說了，這6只基金上市後跌了不少，價格被打下來，正好是低價買入，參與科創板基金的好機會，和大家一起坐了一次火箭。

（圖片來自檀香：狐狸爸爸）

其他的混合型基金也能參與到科創板打新。

比如南方利衆A，雖然是隻普通的混合型基金，但也可以參與科創板新股申購，就是投資範圍比較寬，不是主投科創板。

選這類基金，要注意看目前的持倉，底倉最好持有大消費類股票。南方利衆A的前十大持倉股，有格力電器、小天鵝A、貴州茅臺、上汽集團，如果遇上股市下跌，抗跌性也比較強。

純投資邏輯分享，不是廣告，不是廣告。

這3種基金，專門爲科創板成立的科創主題基金和戰略配售基金，都在封閉期，咱沒法買了。現在就能參與的，只有6只戰略配售獨角獸基金、其他能參與科創板的打新的混合型基金。

（圖片來自檀香：陳勝超）

如果你是中低風險，就選戰略配售基金，哪怕打新收益不好，大不了就把它當成一隻債券基金持有，風險相對低一些。

你要是激進，就要頂着高風險賺大錢，就買科創板打新股票或者其他能參與科創板打新的混合型基金。

最後提醒一句，科創板打新風險很高，墊資也要開戶打新的小夥伴，這裏是一個危險的戰場！

文中所提基金名稱，僅做案例分享，不構成買賣依據。投資有風險，入市需謹慎。