7月9日多家機構發佈各大行業研究報告，以下是研報摘要，僅供關注者參考：

汽車行業：6月乘用車零售轉正 關注9股

電動汽車替代趨勢並未改變，供需波動較大，現處產能投入期，需求或在2020-2021 年大幅增長，核心龍頭企業很快進入業績高速增長期。建議關注：上汽集團、廣汽集團H、岱美股份、福耀玻璃、華域汽車、寧德時代、旭升股份、星宇股份、濰柴動力、吉利汽車H、長城汽車……

化工行業：關注弱週期及成本下降子行業 看好5股

我們建議關注國產替代的優質子行業膠粘劑行業(迴天新材等)、面板及半導體配套材料行業、珠光材料行業、尾氣處理材料，並關注高速增長 LED 應用行業(利亞德等)。同時，新能源行業具有一定的逆週期屬性，符合國家改善能源結構的要求。雖然補貼力度退坡，但隨着產業技術的不斷進步、下游市場需求的持續增長以及海外市場的打開，政策的作用邊際弱化，行業逐漸步入市場化主導的成長期。建議關注新能源汽車的上游鋰電材料(寧德時代、億緯鋰能、當升科技、恩捷股份)以及光伏材料。重點關注公司爲迴天新材、利亞德……

生物醫藥：國家版“輔助用藥”目錄出臺 關注6股

投資策略：行業分化大背景下，尋找政策避風港。建議短期迴避受政策壓制的輔助用藥等領域，堅守政策免疫且符合行業發展趨勢的高景氣細分龍頭，建議聚焦影像、口腔、創新三條主線。主線一：影像診斷產業鏈，包括影像設備、顯影劑、影像服務產業，重點關注受益配置證政策的核醫學龍頭東誠藥業，以及碘造影劑原料龍頭司太立；主線二：口腔醫療及相關耗材受益於消費升級，重點關注口腔連鎖龍頭通策醫療和修復耗材企業正海生物；主線三：在藥政環境的倒逼和鼓勵創新政策的推動下，國內藥品創新產業鏈蓬勃發展，重點關注創新儲備豐富的科倫藥業、海辰藥業，以及分子砌塊龍頭藥石科技、CDMO 龍頭凱萊英……

食品飲料：茅臺放量批價堅挺 關注6股

投資建議：6月隨着第八代五糧液的上市與第七代五糧液逐漸停止投放，五糧液批價全面上漲，終端價穩定在千元，我們認爲茅臺、五糧液兩大龍頭批價始終處於高位爲其他名優白酒提價創造了有利土壤，繼續看好白酒板塊投資機會，堅定看多白酒板塊中優質龍頭標的。白酒板塊仍然是確定性最強的板塊，當前茅臺29X，五糧液 29X，重點關注貴州茅臺、五糧液、瀘州老窖、山西汾酒、水井坊、今世緣；啤酒板塊重點關注重慶啤酒、青島啤酒；食品板塊關注海天味業、涪陵榨菜、中炬高新、絕味食品等……

證券行業：單月淨利潤同比增七成 關注2股

龍頭券商中報業績或超預期業績層面，1-6 月上市券商淨利潤累計增速 45%，而考慮龍頭券商部分子公司業績未納入月報統計，中報業績超預期好於月報的可能性較大，疊加 2018 下半年低基數效應，預計全年業績仍能維持高增速。首推中信證券(19 年動態PB1.67X/PE18.1X)，建議積極關注海通證券(19 年動態 PB1.25X /PE16.9X)……

電子行業：科創板即將鳴鑼 關注3股

科創板交易在即，從瀾起科技以及即將公佈發行價格的科創板上市公司(樂鑫科技、安集科技、中微公司)來看，建議關注 A 股半導體材料、半導體設備以及 IC 設計公司在 7-8 月受到科創板開盤帶來市場情緒的利好，具體標的包括北方華創等。結合5G商用牌照下發，重點關注 5G 基站側高頻覆銅板國產替代廠商華正新材等。3 月 2 日，工信部發布《超高清視頻產業發展行動計劃(2019-2022 年)》，政策將顯著推動 mini LED 背光產業發展，建議關注 LED 芯片龍頭三安光電、LED 背光企業聚飛光電等……

輕工製造：關注海外佈局領先的超跌標的 看好8股

建議關注海外佈局領先的超跌標的；長期關注電子煙與辦公集採的政策機遇。必選消費關注短期利潤受益於低漿價及增值稅下調，中長期受益於消費升級、擴品類邁入新賽道的生活用紙龍頭中順潔柔、。同時建議關注文化辦公用品行業雙龍頭晨光文具、齊心集團、。包裝關注高成長性標的，二維碼營銷有望放量的吉宏股份、。傢俱板塊建議關注產業鏈護城河明顯、估值業績雙底部的軟體龍頭敏華控股、；C 端渠道優勢強，整裝工程流量優勢明顯的歐派家居、；長期關注管理脫胎換骨，內銷逐步改善的夢百合、、沙發龍頭顧家家居、及定製龍頭尚品宅配、、索菲亞、；電子煙主線關注關注深度綁定中煙，HNB 與蒸汽電子煙雙線發展，或引領行業走向規範化的勁嘉股份、；受益於美國 FDA 批准 IQOS 銷售的IQOS 供應鏈企業盈趣科技、。持續關注：太陽紙業、山鷹紙業、裕同科技……

國防軍工：兩船重組主題帶動版塊熱度 關注6股

投資建議：我們建議三條投資主線：第一，重點關注軍工行業內景氣度較高的航空產業，包括：中直股份、航發動力。第二，關注軍工電子元器件自主可控領域的機會，包括景嘉微、和而泰。第三，關注北斗三號組網後北斗行業應用爆發，包括中海達、海格通信……

汽車行業：自上而下關注整車龍頭 看好3股

短期來看 7 月主機廠仍舊主動控制批發銷量，但從中長期來看利空出盡，行業恢復自身修復的向上週期階段。我們看好行業進入自發性的復甦過程中，國六事件行業格局得到重塑，龍頭企業得以受益。自上而下看好乘用車龍頭，長安、上汽、長城……

TMT行業：網絡安全迎來新週期 關注5股

我們建議關注優質 A 股安全廠商與科創板新星：啓明星辰、綠盟科技、深信服、美亞柏科、安恆信息(科創板已過會)。上週二，中國信通院發佈了《雲計算發展白皮書(2019)》，隨着技術的成熟以及行業應用的快速落地，推動我國雲計算市場仍然保持較快增長，根據雲計算白皮書(2019)，預計 2019 年國內公有云市場規模爲 668.3 億元，增速爲 52.8%。基礎設施領域，中長期來看雲廠商資本開支有望保持相對高速增長，我們建議關注浪潮信息、寶信軟件；在 SaaS 領域，建議關注國內傳統軟件廠商的雲化進度，建議關注國內通用型 SaaS 公司用友網絡、泛微網絡；垂直型 SaaS 公司廣聯達、石基信息……

（文章來源：東方財富證券研究所）

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