摘要：我们预计2019年新能源车产销仍将保持较高水平，期待下半年新车上市及销量旺季对新能源汽车产业链的拉动，建议关注估值回落、性价比提升的动力电池龙头宁德时代(300750.SZ)。投资建议：2019年为我国5G商用元年，5G建设初期主设备商受益确定性强，建议关注中兴通讯(000063.SZ)和烽火通信(600498.SH)。

7月10日多家机构发布各大行业研究报告，以下是研报摘要，仅供关注者参考：

国防军工：建议关注两大主线 看好4股

我们认为加大军工配置正当时，建议关注两大投资主线。第一条主线为业绩增长确定性强的绩优标的，包括中航光电(连接器龙头企业，前 5 个月军品订单增速或超过 30%，全年业绩有望超预期)、钢研高纳(中报预计 60%以上增长，今明两年业绩超预期)、利达光电(军品进入快速列装阶段，补偿性订单可观；P30 技术突破打开民品成长空间)和光威复材(占据军品优质赛道，军品订单饱满业绩持续超预期)……

有色金属：贵金属仍可看高一线 关注5股

贵金属实物ETF持仓及基金持仓出现一致性上涨。周内稀土价格偏弱运行，大厂报价相对稳定但贸易商及小厂出现低价出货迹象，稀土产业链企业当前等待赣州稀土大会的讯息指引。考虑到中重稀土矿端供应依然偏紧及轻稀土国内供应的逐渐充裕，预计后期稀土价格或有分化可能。投资策略：建议关注山东黄金，中金黄金，紫金矿业，云南铜业及五矿稀土……

教育行业：深化教育教学改革 全面推动教育公平化发展

我们认为此次《意见》最主要政策导向在于推进教育公平化发展，并全面推动素质教育建设。由于政策此前已经持续收紧，因此《意见》短期内对于 K9 领域的实际影响有限；但长期看对 K12 课外辅导领域的发展空间存在一定的抑制作用，结合这部分需求存在持续刚性，我们认为未来该领域的集中度有望持续提升……

钢铁行业：河北限产强度最新测算 关注4股

投资建议：我们之前强调，今年钢铁行业的盈利回落主要是由供给侧改革放松导致产能充分释放所致，若近期陆续公布的环保限产政策能得以严格执行，前期成本端的大幅抬升有望通过提价方式向下游传导，行业盈利将得以修复回升。就股票而言，行业盈利跨度持续拉长之后，估值端有重新修复机会，关注板块稳健或高分红类个股如方大特钢、三钢闽光、宝钢股份、大冶特钢等……

汽车行业：6月销量同比正增长 关注3股

乘联会发布2019年6月乘用车销量数据：6月份广义乘用车零售销量同比增长4.9%。行业补库存阶段将利好供应链头部企业，我们建议关注优质零部件标的星宇股份(601799.SH)、华域汽车(600741.SH)、福耀玻璃(600660.SH)……

通信行业：锚定价值把握趋势 关注9股

投资建议：2019年为我国5G商用元年，5G建设初期主设备商受益确定性强，建议关注中兴通讯(000063.SZ)和烽火通信(600498.SH)。5G 建设期精选受益 5G 天线需求提升的通宇通讯(002792.SZ)，互联网基础设施和 5G 推进双领域受益的光模块标的中际旭创(300308.SZ)。长期来看，自主可控通信关键芯片建议关注光迅科技(002281.SZ)和亨通光电(600487.SH)。我们关注 5G 建设核心价值标的中兴通讯(000063.SZ)、烽火通信(600498.SH)、通宇通讯(002792.SZ)和中际旭创(300308.SZ)等，同时跟踪趋势成长标的光迅科技(002281.SZ)和亨通光电(600487.SH)等……

传媒行业：关注下半年优质单片票房表现 看好4股

我们认为2019年整体票房增速将面临较大压力。但随着荧幕数的不断增加，优质单片票房具有较大潜力，相关影视公司仍具备投资机会。国内观众的主流消费需求已集中在优质影片内容，暑期档以及十一档都将是下半年值得关注的档期。建议关注内容储备丰富和内容质量较高的影视龙头公司光线传媒(300251.SZ)、北京文化(000802.SZ)及全产业链布局的中国电影(600977.SH)、万达电影(002739.SZ)……

机械行业：下半年有望保持韧性 关注4股

我们认为，在整体外围环境承压的形势下，基建投资可能是为数不多的逆周期调节抓手，轨交交通、高速公路、机场等项目建设有望加快推进，工程机械市场预期有望得到提振。投资策略：我们认为工程机械和液压零部件龙头企业仍具备投资价值，关注三一重工、恒立液压、艾迪精密，建议关注徐工机械……

证券行业：6月可比净利润同比+59.33% 关注2股

投资建议：申万证券(Ⅲ)指数本月+10.64%、本年累计+39.64%。截至 2019年 7 月 9 日上市券商平均 P/B1.69x，处于历史底部。市场再度低迷下，上市券商业绩和估值承压。但科创板推出进程加快，同时多数主流券商估值再度回落至1.6xPB 的低位水平，我们对券商板块保持乐观，继续关注头部券商中信证券、国泰君安等……

环保行业：污水处理补助资金释放 关注2股

目前，上海、北京等各大城市陆续推出垃圾分类强制实施政策，利好垃圾收运、垃圾处置、环卫装备，垃圾焚烧，再生资源回收利用等固废全产业链需求加速释放。建议关注餐厨垃圾处理龙头维尔利，环卫装备企业龙马环卫，现金流稳健的垃圾焚烧企业旺能环境和瀚蓝环境以及再生资源回收利用企业中再资环……

新能源车：车型结构环比改善 关注宁德时代

投资建议：短期政策扰动，关注3季度产销表现。整体来看，政策刺激消失后，7月产销环比或存在压力。我们预计2019年新能源车产销仍将保持较高水平，期待下半年新车上市及销量旺季对新能源汽车产业链的拉动，建议关注估值回落、性价比提升的动力电池龙头宁德时代(300750.SZ)……

（文章来源：东方财富证券研究所）

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