"\u003Cdiv\u003E\u003Cp\u003E文|AI財經社 郝夢\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E編|鹿鳴\u003C\u002Fp\u003E\u003Cblockquote\u003E\u003Cp\u003E \u003Cstrong\u003E本文由AI財經社原創出品，未經許可，任何渠道、平臺請勿轉載。違者必究。\u003C\u002Fstrong\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003C\u002Fblockquote\u003E\u003Cp\u003E因爲審覈過程中懶得跑腿，金元證券最後被罰沒4000萬元。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E近日，中國證監會官網上公佈了一則罰單。罰單顯示，2015年，雅百特虛構巴基斯坦木爾坦項目，虛增營業收入2.02億元，相應虛增當期營業利潤1.50億元，佔當期利潤總額的47.09%。在這期間，金元證券作爲獨立財務顧問卻未勤勉盡責，導致其出具的2015年持續督導意見以及報送江蘇證監局的核查意見均存在虛假記載。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E憑空生成的巴基斯坦木爾坦項目是如何通過金元證券的審覈並出具意見？作爲一家成立於2002年的老牌綜合類證券公司，金元證券爲何出現這樣的失誤？\u003C\u002Fp\u003E\u003Cdiv class=\"pgc-img\"\u003E\u003Cimg src=\"http:\u002F\u002Fp1.pstatp.com\u002Flarge\u002Fpgc-image\u002Fe3461e3aef8e418ca930897cf51d760b\" img_width=\"1920\" img_height=\"1280\" alt=\"該覈查時玩失蹤，券商釀成跨國造假大案，今被證監會罰款四千萬\" inline=\"0\"\u003E\u003Cp class=\"pgc-img-caption\"\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003C\u002Fdiv\u003E\u003Cp\u003E\u003Cstrong\u003E懶得跑腿\u003C\u002Fstrong\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E諷刺的是，懶得跑腿最後成了金元證券失誤主因。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E行政處罰決定書上顯示，2016年9月，金元證券錢某、申萬宏源證券承銷保薦有限責任公司（以下簡稱申萬宏源）周某、衆華會計師事務所會計師虞某楊、君澤君律師事務所律師曹某晶、雅百特董事長陸某等人一同前往巴基斯坦對雅百特的木爾坦項目進行現場覈查。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E2016年9月29日晚上，由於擔心木爾坦存在戰亂等安全問題，金元證券等中介機構覈查人員未前往木爾坦覈查該項目，而是委託申萬宏源周某前往木爾坦項目現場覈查。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E戲劇性的是，周某作爲雅百特2016年非公開發行項目的承攬人，將實際爲伊斯蘭堡公交車站的照片聲稱爲木爾坦項目現場照片提供給其他中介機構。金元證券等中介機構並未覈實現場照片真實性，直接使用周某提供的虛假施工現場照片作爲覈查工作底稿。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E金元證券感覺委屈。在申辯中，金元證券稱自己未能發現雅百特財務造假是由於客觀原因導致。一是造假行爲系雅百特蓄意爲之，手段極其隱蔽，常規覈查難以發現；二是在專項覈查過程中，其他同行中介機構提供了虛假材料，嚴重誤導了金元證券的判斷；三是金元證券調查手段有限，客觀上不具備發現違法的可能性。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E最後，金元證券承認自己存在工作底稿中缺乏關鍵資料是由於檔案管理、留痕工作不到位等違規操作，但“行爲輕微，請求從輕或免除處罰”。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E證監會對此一一反駁。在本案中，與雅百特合作的項目一級承包商是巴基斯坦HRL公司，理應是金元證券覈查的關鍵對象。但是，金元證券未向HRL公司開展覈查工作；在赴巴基斯坦現場覈查中，未走訪項目現場，在其他中介機構人員提供照片存在明顯可疑的情況下，未保持足夠懷疑，就項目真實性進一步採取覈查措施。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E簡而言之，證監會認爲，金元證券的這一系列失誤不僅僅是客觀原因，是其自身覈查工作不足。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cdiv class=\"pgc-img\"\u003E\u003Cimg src=\"http:\u002F\u002Fp3.pstatp.com\u002Flarge\u002Fpgc-image\u002F6659ecd8c7d74ef88ec6a686792edc63\" img_width=\"1920\" img_height=\"1277\" alt=\"該覈查時玩失蹤，券商釀成跨國造假大案，今被證監會罰款四千萬\" inline=\"0\"\u003E\u003Cp class=\"pgc-img-caption\"\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003C\u002Fdiv\u003E\u003Cp\u003E\u003Cstrong\u003E膽大包天雅百特\u003C\u002Fstrong\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E上市不足一年，僞造出如此重大的跨國合作項目，雅百特哪裏來的勇氣？\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E2015年8月，雅百特以27億估值借殼中聯電氣順利上市，並作出業績承諾：2015年、2016年、2017年扣非淨利潤不低於2.55億、3.61億和4.71億。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E靠着金元證券的督導意見和核查意見，雅百特成功虛構了巴基斯坦木爾坦項目。2016年5月，雅百特自豪宣佈，巴基斯坦木爾坦公交地鐵站項目創收2.01億，毛利率高達74.16%。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E2016年3月，雅百特公佈2015年年報。年報顯示，公司全年累計實現營業收入9.26億元，較上年同期上升86.77%，實現歸屬於母公司的淨利潤2.66億元，同比增長151.37%。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E這一傲人成績引起同行注意。上海亞澤的董事長鍾俊浩隨後親自派人前往巴基斯坦木爾坦調研，發現這一項目背後的貓膩，並獲得了當地政府開具的公證文件。鍾俊浩隨後向監管層實名舉報。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E2017年4月，證監會開始立案調查雅百特，最後證明虛構項目事實。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E雅百特的這一膽大包天的操作甚至引來外交部的點名批評。2017年9月4日，外交部發言人耿爽4日在例行記者會上證實，雅百特通過虛構海外工程項目等手段虛增營業收入和利潤。經中國證監會聯合巴方有關部門調查，該公司所出具的有關巴政要的信函系僞造，也尚未發現證據證明該公司同巴境內公司和個人有任何經濟關係及資金往來。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E2018年7月，深交所宣佈，上市不足3年的雅百特因涉嫌構成違規披露、不披露重要信息罪，證監會已將該案移送公安機關，深交所已啓動對雅百特的強制退市機制。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E值得注意的是，在虛構項目的過程中，雅百特還僞造木爾坦項目總承包方HRL公司《確認函》，該確認函從形式上看，有巴基斯坦木爾坦發展局、旁遮普省發展規劃委員會、高等法院、外交部人員蓋章。此外，還取得了雅百特施工圖紙等施工資料，有關合作主體的資格文件材料、項目現場管理人員在巴基斯坦出入境記錄，當地媒體就巴基斯坦官員對雅百特建設表示感謝的報道等。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cdiv class=\"pgc-img\"\u003E\u003Cimg src=\"http:\u002F\u002Fp1.pstatp.com\u002Flarge\u002Fpgc-image\u002F90e040f84e5249f5b949b87f4183fe50\" img_width=\"1920\" img_height=\"2880\" alt=\"該覈查時玩失蹤，券商釀成跨國造假大案，今被證監會罰款四千萬\" inline=\"0\"\u003E\u003Cp class=\"pgc-img-caption\"\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003C\u002Fdiv\u003E\u003C\u002Fdiv\u003E"'.slice(6, -6), groupId: '6716261850830340611