尚未取得采礦證，盛達礦業14倍溢價收購德運礦業圖什麼？
"\u003Cdiv\u003E\u003Cp\u003E內容來源：立刻財經\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp class=\"ql-align-justify\"\u003E一家尚未獲得採礦權證的礦業公司，盛達礦業卻意欲以1.09億元的高價收購44%的股權。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp class=\"ql-align-justify\"\u003E值得注意的是，如果剔除債權部分後44%股權的作價爲7238.42 萬元， 而目標公司的淨資產僅爲500 萬元，溢價率高達14.47倍。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp class=\"ql-align-justify\"\u003E23日，深交所對這筆收購發出了關注函，要求其就此次收購勘察面積大幅下降的以及高溢價風險等問題作出說明。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp class=\"ql-align-justify\"\u003E盛達礦業發佈公告稱，公司打算以現金1.09億元收購耿俊、董雪川、南海軍、劉金玉、趙樹權等持有的阿魯科爾沁旗德運礦業有限責任公司（下稱“德運礦業”）44%的股權，\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp class=\"ql-align-justify\"\u003E此次收購完成後，盛達礦業將成爲德運礦業的第一大股東。不過，公司打算在此次交易基礎上，將繼續收購德運礦業 7%-10%股權，使公司持有德運礦業股權達到 51%以上，實現絕對控股。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp class=\"ql-align-justify\"\u003E公開資料顯示，德運礦業成立於2013年4月份，註冊資本500萬元，此次交易前股東除了上述交易對手方外，還包括內蒙古赤峯地質礦產勘查開發有限責任公司、阿魯科沁旗天山礦業開發有限責任公司。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cdiv class=\"pgc-img\"\u003E\u003Cimg src=\"http:\u002F\u002Fp3.pstatp.com\u002Flarge\u002Fpgc-image\u002F5cd4f3133955436bb4179941ba2c3a9c\" img_width=\"1080\" img_height=\"988\" alt=\"尚未取得采礦證，盛達礦業14倍溢價收購德運礦業圖什麼？\" inline=\"0\"\u003E\u003Cp class=\"pgc-img-caption\"\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003C\u002Fdiv\u003E\u003Cp class=\"ql-align-center\"\u003E交易前後股權結構\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp class=\"ql-align-justify\"\u003E得注意的是，這筆收購存在諸多風險，深交所的問詢函也對多個風險點進行了關注。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp class=\"ql-align-center\"\u003E\u003Cstrong\u003E溢價高達14倍\u003C\u002Fstrong\u003E \u003C\u002Fp\u003E\u003Cp class=\"ql-align-justify\"\u003E公告顯示，盛達礦業付出的1.09億元現金中還包括3694萬元的債權，這筆債權是上述交易對方以借款形式投入到德運礦業的探礦權收購款以及勘查資金。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp class=\"ql-align-justify\"\u003E如果剔除債權部分後44%股權的作價爲7238.42 萬元， 而目標公司的淨資產僅爲500 萬元，溢價率高達14.47倍。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp class=\"ql-align-justify\"\u003E\u003Cstrong\u003E\u003Cem\u003E深交所問題：\u003C\u002Fem\u003E\u003C\u002Fstrong\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp class=\"ql-align-justify\"\u003E\u003Cem\u003E本次交易除去債權部分後 44%股權的作價爲 7,238.42 萬元， 而目標公司的淨資產僅爲 500 萬元，你公司稱，本次交易中標的資產的交易價格參照同行業併購案例及目標公司未來探礦前景，經交易各方協商確定。請你公司結合市場可比案例、目標公司審計以及相關探礦權評估(如有)、目標公司未來探礦及開採前景等，進一步說明本次交易的定價依據，並說明較高溢價率的合理性，同時，說明分步實現控制的原因及合理性。\u003C\u002Fem\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp class=\"ql-align-center\"\u003E\u003Cstrong\u003E勘查面積逐年縮小\u003C\u002Fstrong\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp class=\"ql-align-justify\"\u003E公開披露顯示，德運礦業的探礦權取得於2005年7月25日，探礦權人爲阿魯科爾沁旗天山礦業開發有限責任公司，初始勘查面積 163.55km2，有效期限爲 2005 年 7 月 25 日至 2008 年 9 月 21日，勘查單位爲內蒙古第十地質礦業勘查開發院，項目名稱爲內蒙古自治區阿魯科爾沁旗巴彥包勒格區煤炭資源普查。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp class=\"ql-align-justify\"\u003E進過六次有效期延續後，該項目也由之前的煤炭資源普查項目變更成了鉛鋅多金屬礦詳查項目，不過，勘查面積則由原來的 163.55平方千米縮小到了48.1平方千米，不足原來面積的三分之一。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp class=\"ql-align-justify\"\u003E此外，雖然經過六次延續，但是最後有效期也只是到2019年10月31日，有效期僅剩下三個月。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp class=\"ql-align-justify\"\u003E\u003Cstrong\u003E\u003Cem\u003E深交所問題\u003C\u002Fem\u003E\u003C\u002Fstrong\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp class=\"ql-align-justify\"\u003E\u003Cem\u003E請你公司:(1)說明勘察面積大幅下降的原因，以及是否存在進一步下降的風險；(2)說明該探礦權到期後是否存在不能續期的風險，如是，你公司及德運礦業的應對措施；(3)內蒙古赤峯地質礦產勘查開發院的具體情況，參與該探礦權勘查相關工作的具體時間及具體程序，參與人員是否具有相應的專業勝任能力，《報告》所載資源\u002F儲量估算數據是否具有可靠性；(4)說明該項探礦權長期未轉採礦權的原因，預計取得采礦權證及後續投產的時間安排，以及本次交易完成後目標公司預計資金投入情況。\u003C\u002Fem\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp class=\"ql-align-center\"\u003E\u003Cstrong\u003E尚未取得采礦權證\u003C\u002Fstrong\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp class=\"ql-align-justify\"\u003E雖然已取得探礦權證，但是德運礦業想要採礦還仍然有待有關部門批覆，即便獲得採礦權證要想開採也仍然由很多關卡要過。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp class=\"ql-align-justify\"\u003E公告披露的財務報表顯示，德運礦業2018年、2019年1-4月份的經營數據都爲0，也就是說德運礦業距離採礦仍然需要漫長的行政審批流程。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cdiv class=\"pgc-img\"\u003E\u003Cimg src=\"http:\u002F\u002Fp1.pstatp.com\u002Flarge\u002Fpgc-image\u002Fae9d3273433044a2848465edb1271a74\" img_width=\"1080\" img_height=\"1169\" alt=\"尚未取得采礦證，盛達礦業14倍溢價收購德運礦業圖什麼？\" inline=\"0\"\u003E\u003Cp class=\"pgc-img-caption\"\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003C\u002Fdiv\u003E\u003Cp class=\"ql-align-center\"\u003E後續所需審批流程\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp class=\"ql-align-justify\"\u003E公告表示，德運礦業目前持有的是探礦權，取得采礦權還需有關部門審覈批准，若不能及時完成探轉採，項目的經濟效益將存在延遲的風險；如後續取得采礦權證，爲進一步開展采礦工作，需辦理項目立項、安全生產許可證、取水許可證、排污許可證等證照，辦理過程中存在一定行政審批風險。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp class=\"ql-align-center\"\u003E\u003Cstrong\u003E兩名股東股權遭質押\u003C\u002Fstrong\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp class=\"ql-align-justify\"\u003E此外，公告顯示，交易對方耿俊、董雪川分別持有的德運礦業 20%股權和 9.27%股權存在質押情況。公司公告稱，該等質押將於《股權轉讓協議書》約定的股權交割前解除。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp class=\"ql-align-justify\"\u003E\u003Cstrong\u003E\u003Cem\u003E深交所問題\u003C\u002Fem\u003E\u003C\u002Fstrong\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp class=\"ql-align-justify\"\u003E\u003Cem\u003E請你公司說明上市解除質押安排是否存在實施障礙，是否可能影響本次交易推進。\u003C\u002Fem\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp class=\"ql-align-justify\"\u003E此外，深交所還對交易對方是否與上市公司、公司控股股東及實際控制人、公司 5%以上股東、公司董監高等存在關聯關係以及特殊利益關係進行了關注。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cdiv class=\"pgc-img\"\u003E\u003Cimg src=\"http:\u002F\u002Fp1.pstatp.com\u002Flarge\u002Fpgc-image\u002F2176d3dad7cd4bef91e8d4ca14831834\" img_width=\"1080\" img_height=\"170\" alt=\"尚未取得采礦證，盛達礦業14倍溢價收購德運礦業圖什麼？\" inline=\"0\"\u003E\u003Cp class=\"pgc-img-caption\"\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003C\u002Fdiv\u003E\u003Cp class=\"ql-align-justify\"\u003E天眼查資料顯示，盛達礦業推進的這筆收購已經進行了股權交割，7月22日，盛達礦業已經出現在了德運礦業的股東名單中。\u003C\u002Fp\u003E\u003C\u002Fdiv\u003E"'.slice(6, -6),
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