2018年衆籌行業研究報告由中哲研究院提供

全國衆籌平臺發展狀況

據不完全統計，截至 2017 年 12 月底，全國正常運營衆籌平臺共有 209 家，與 2016 年底全國正常運營衆籌平臺數量 427 家相比，跌幅達 51.05%。可見 2017 年是衆籌行業深度洗牌的一年。在監管趨嚴、規範發展的金融監管大背景下，非良性發展的衆籌平臺逐步退出市場，行業進入規範期。

2017 年全國衆籌行業共成功籌資 220.25 億元，與2016 年成功籌資額 224.78 萬元相比，差距較小。據中哲諮詢統計，2015 年衆籌行業成功融資 114.24 萬元，2014年衆籌行業成功融資 21.58 億元，而在 2013 年及之前全國衆籌行業僅成功籌資 3.35 億元。截至 2017 年 12 月底，全國衆籌行業歷史累計成功籌資金額達 584.20 億元。

平臺數量及類型分佈

據不完全統計，截至 2017 年 12 月底，在各類型正常運營的衆籌平臺中，獎勵衆籌平臺最多，達 95 家；其次爲非公開股權融資平臺，達 71 家；混合衆籌平臺（含兩種衆籌類型及以上）爲 34 家；公益衆籌平臺仍然爲小衆類型，僅有 9 家。近一年來，在獎勵衆籌方面，中小平臺由於缺乏創新力，盈利愈發困難，加之汽車類等衆籌平臺亂象迭出，投資人敏感度上升，市場洗牌加劇；在非公開股權融資方面，行業監管尚未明晰，互聯網巨頭旗下的非公開股權融資平臺均暫停業務，但十九大以來政策利好不斷，未來可期。

2017 全年全國衆籌行業雖然新增 113 家衆籌平臺，但問題及轉型平臺數量高達 331 家，其中有 270 家衆籌平臺倒閉，目前主動停業及轉型平臺居多，轉型方向主要爲衆創空間、孵化器和互聯網服務商等。2017 年衆籌平臺出現大面積問題的主要原因一方面爲平臺規模小，資源上無法與巨頭平臺競爭，且又未及時調整細分方向，致經營難以爲繼；另一方面，由於衆籌行業投資環境缺乏法律規範，監管政策不明確，業務運作不規範等，盲目追求速度和規模的同時，就會陷入非理性發展的漩渦。

衆籌項目數

2017 年全國衆籌行業共新增項目 54487 個，其中，獎勵衆籌項目最多，爲 36641 個，佔總項目數 67.25%（年度汽車衆籌數據計入獎勵類數據統計）；其次是公益衆籌，佔比爲31.89%，達17374個；非公開股權融資項目數最少，佔到總項目數的 0.87%，爲 472 個。

從近一年獎勵衆籌和非公開股權融資成功項目數的變化趨勢來看。獎勵衆籌方面，在 2017 年 1 月至 2017 年 2 月間成功項目數銳減，隨後穩步小幅度回升，但距離峯值仍有較大差距。2017 年 11 月、12 月兩個月項目數持續增加。非公開股權融資方面，2017 年前兩個月出現上升較快，但從 2017 年 3 月開始持續小幅度下降，2017 年 9 月開始觸底反彈，至 2017 年 11 月底成功項目數達 42 個，爲 2017 年 5 月份以來的最高值。但 12 月項目數下降至35 個。

衆籌成功籌資金額

2017 年全國衆籌行業共成功籌資 220.25 億元，其中，獎勵衆籌籌資金額最多，爲 195.3 億元，佔籌資額的 88.67%；其次是非公開股權融資，佔比爲 9.73%，爲21.44 億元；公益衆籌籌資金額最少，僅爲 3.51 億元，佔全國總量的 1.59%。

從近一年獎勵衆籌和非公開股權融資成功籌資額的變化趨勢來看。從 2017 年 1 月至 2017 年 9 月獎勵衆籌和非公開股權融資成功籌資額變化趨勢基本相同，處於震盪下降的階段。今年 9 月以後變化趨勢出現分化，獎勵衆籌成功籌資額在 2017 年 11 月出現上升，達近一年來最高籌資額，12 月又出現略微下降，籌資額爲 19.79 億元。非公開股權融資成功籌資額 9 月以後出現斷崖式下降，11 月、12月出現反彈，12 月成功籌資額達 2.45 億元。

衆籌投資人次

2017 年全國衆籌行業投資人次達 4473.32 萬人次。其中，獎勵衆籌投資人次最多，爲 2629.29 萬人次，佔總人次的58.78%，同比減少 51.93%；其次爲公益衆籌，佔比爲 41.13%，達1840.09 萬人次，同比減少 66.41%；非公開股權融資投資人次最少，爲 3.94 萬人次，佔全國總量的0.09%，同比減少 31.60%。2017 年，問題及轉型衆籌平臺數量達 331 家，受輿論及大環境因素等影響，投資人蔘與衆籌的熱度有所降低，特別是中小平臺的投資人次銳減，而幾家龍頭平臺反而投資人次較去年有所上升，投資人 2017 年多選擇被市場認可的平臺參與衆籌。

從近一年獎勵衆籌和非公開股權融資投資人次的變化趨勢來看。獎勵衆籌方面，2017 年 1 月至 2017 年 12 月，全年期間投資人次基本在 200 萬人次上下徘徊。非 公 開 股 權 融 資 方 面，2017 年 2 月 環 比 增 速 達114.29%，投資人次增長至 0.45 萬人次，從 2017 年 3 月後連續 4 個月出現下降，直到 2017 年 8 月底投資人次纔有所增長，但 2017 年 9 月投資人次又有所下降，跌至歷史最低值 0.18 萬人次，2017 年最後三個月投資人次有所上升，尤其是12個月，環比上升118.75%，達0.61萬人次。

衆籌平臺項目領域細分

影視文化衆籌公益衆籌醫療衆籌房產衆籌民宿衆籌農業衆籌新能源衆籌汽車衆籌非公開股權融資 - 創投類非公開股權融資 - 消費店鋪類

全國各省份正常運營平臺數量

截至2017年12月底，全國衆籌平臺分佈在18個省市，多位於經濟較爲發達地區。據不完全統計，北京以 57 家平臺數位居榜首；廣東地區以 43 家位居其次；上海地區排名第三，浙江排名第四，分別爲 27 家和 21 家；山東排名第五，有 17 家；江蘇省以 9 家位列第六。北京、廣東、上海、浙江、山東和江蘇 6 個地區正常運營衆籌平臺數爲全國前六，佔全國總正常運營平臺數的 83.25%。

全國各省份籌資規模

2017 年全國衆籌平臺成功籌資金額地區分佈上，北京、浙江和上海位列前三，成功籌資金額分別達 54.84 億元、50.65 億元和 31.25 億元；山東地區排名第四，成功籌資金額達 30.63 億元；廣東和江蘇分別排名第五和第六，分別達 25.51 億元和 20.07 億元。上述六個省市成功籌資金額佔全國總籌資金額的 96.69%，除山東省超過 9 成以上成功籌資額均來自於汽車衆籌業務以外，其餘五省市經濟發展處於全國的領先水平，投資意識也較強並且獲得地方政府政策的支持較多，因此，中短期內國內的衆籌籌資規模還是由這些省市所決定。而其餘省市，僅成功籌資 7.3億元，地區差異十分明顯。

汽車衆籌成功籌資額

據不完全統計，2017 年全國汽車衆籌業務共成功籌資 93.92 億元同比增長 19.87%，相比於 2016 年的爆發式增長，發展趨於理性。

從 2017 年汽車衆籌全年成功籌資額來看，在 1-2 月處於谷底，3 月份爆發式增長，之後四個月持續遞減，至7 月成功籌資額僅爲 6.82 億元，2017 年下半年呈現緩慢上升的態勢，至 12 月底成功籌資額達 8.93 億元。

汽車衆籌正常運營平臺數量

截至 2017 年 12 月底，全國正常運營的汽車衆籌平臺數達 35 家。其中含有汽車衆籌項目的綜合類衆籌平臺有7 家，垂直型汽車衆籌平臺有 28 家。汽車衆籌平臺數量從 2017 年 6 月開始一直處於下降的趨勢。從新增平臺來看，2017 年僅 3、4、6 月新增平臺數超過 10 家，第四季度新增平臺僅2家；2017年大量汽車衆籌平臺出現了轉型、跑路、提現困難以及停業等問題，總計高達 129 家，其中2 月、8 月問題平臺數達 21 家。汽車衆籌平臺由於暴雷頻繁，投資人敏感度上升，但相信隨着政策的逐步落地，堅持合規經營的龍頭平臺有望成爲行業典範，通過提升風控水平和技術實力，實現行業良性發展。

全國各省份正常運營平臺數情況

據不完全統計，截至 2017 年 12 月底，全國汽車衆籌平臺分佈在 13 個省市。其中山東地區繼續以絕對的優勢位居榜首，有 11 家；浙江位列第二，有 4 家；上海、江蘇和廣東並列第三，爲 3 家；福建、湖南和遼寧並列第六，均有 2 家。其中山東地區的平臺數佔全國正常運營的汽車衆籌平臺總數的 31.43%。

2017 年衆籌平臺獲融資情況

2017 年共有 8 家衆籌平臺獲得風投，分別是大餡餅、八點網、影大人、多彩投、輕鬆籌、維 C 理財、水滴公司和開始吧，其中八點網 2017 年陸續完成 2 輪融資，水滴公司和開始吧融資金額高達億元級。

大餡餅獲千萬級 Pre-A 輪融資八點網完成天使輪和 Pre-A 輪融資影大人獲得數千萬天使 + 輪融資多彩投完成千萬美元 A 輪融資輕鬆籌完成 2800 萬元 C 輪融資維 C 理財獲 3600 萬 A 輪融資水滴公司完成 1.6 億元 A 輪融資開始吧完成 1.9 億元 C 輪融資

2017 年成功籌資額排名前十衆籌平臺

2017 年衆籌行業繼續保持發展態勢，但發展狀態兩極分化趨勢明顯。從具體數據看，籌資額超億元的平臺達到 13 家，較 2016 年有所下滑。開始吧作爲 2017 年衆籌行業最大的黑馬，其全年成交量達到近 30 億元，在排名上從 2016 年的第三躍居首位；京東衆籌 2017 年全年成交量爲 17.06 億元，排名第二；淘寶衆籌則以 16.33 億元的成交量位居第三位；蘇寧衆籌、小米衆籌分別位居第 4、5 位。另外，衆投邦、第五創、人人創、愛就投、人人投也取得了不俗的成績，位列前十，2017 年成功籌資額均超過 1.5 億元。從平臺類型看，成功籌資額排名前 10 的獎勵衆籌平臺和非公開股權融資平臺各有 5 家。

2017 年成功籌資額排名前十汽車衆籌平臺

2017 年汽車衆籌行業發展漸緩，負面事件頻出，導致整體情況不容樂觀。在這樣的大環境下，一些優質的汽車衆籌平臺脫穎而出。2017 年累計成功籌資額排名前十的汽車衆籌平臺成功籌資額均超過 9500 萬元，有 8 家超1 億元，其中維 C 理財成功籌資額更是達到了 21.38 億元，高居首位。另外，融車網也有 15.32 億元成功籌資額。

2017 年衆籌行業十大最受歡迎項目

2017 年衆籌行業最受歡迎的十大項目，投資人次均超 9 萬（不含 1 元抽獎項目及 1 元左右的回報方式與項目本身並無實質關聯的項目），其中京東衆籌的“雲貓智能門鎖 指紋密碼鎖”項目最具人氣，投資人次高達 19.54 萬人次。從 2017 年的十大最受歡迎項目類型看，基本是圍繞着人的生活和消費。蘇寧衆籌的禮品卡項目和紅包項目反映了投資人巨大的消費慾望。另外，人工智能技術被越來越多地應用到了新產品中，也得到了投資人的廣泛推崇和喜愛。而美食永遠是必不可少的，京東衆籌的武漢鴨脖項目和淘寶衆籌的甜糯玉米項目也有着巨大的人氣。

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