摘要：\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E平安證券分析師汪敏認爲，“5G商用牌照發放，國內運營商2019年資本開支實現正增長，5G無線及傳輸開支啓動，電信光模塊需求面臨釋放，建議關注國內電信光模塊龍頭廠商光迅科技。"\u003Cdiv\u003E\u003Cdiv class=\"pgc-img\"\u003E\u003Cimg src=\"http:\u002F\u002Fp1.pstatp.com\u002Flarge\u002Fpgc-image\u002F62e65e45b5634e1ea89ed217bc62f9a2\" img_width=\"553\" img_height=\"300\" alt=\"龍頭股市場份額持續提升，通信行業開啓新一輪增長\" inline=\"0\"\u003E\u003Cp class=\"pgc-img-caption\"\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003C\u002Fdiv\u003E\u003Cp\u003E上市公司中報披露大幕已經拉開，通信行業目前已有25家公司披露中期業績預告，其中16家公司業績預喜，佔比達到64%。

"\u003Cdiv\u003E\u003Cdiv class=\"pgc-img\"\u003E\u003Cimg src=\"http:\u002F\u002Fp1.pstatp.com\u002Flarge\u002Fpgc-image\u002F62e65e45b5634e1ea89ed217bc62f9a2\" img_width=\"553\" img_height=\"300\" alt=\"龍頭股市場份額持續提升，通信行業開啓新一輪增長\" inline=\"0\"\u003E\u003Cp class=\"pgc-img-caption\"\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003C\u002Fdiv\u003E\u003Cp\u003E上市公司中報披露大幕已經拉開，通信行業目前已有25家公司披露中期業績預告，其中16家公司業績預喜，佔比達到64%。機構預計2019年下半年隨着5G建設啓動，測算今年國內5G光模塊市場需求同比增速達三成，龍頭公司整體毛利率有提升空間。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cstrong\u003E龍頭股市場份額持續提升\u003C\u002Fstrong\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E數據顯示，在已經披露中報業績預告的25家公司中，立昂技術、天澤信息、會暢通訊、華平股份、ST天潤、迪威迅、網宿科技、宜通世紀、拓維信息預計上半年淨利潤增幅分別爲1493.20%、818.84%、238.97%、152.29%、149.61%、 136.79%、106.94%、106.62%、100.00%。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E根據IDC圈發佈的預測數據，2019年中國IDC運營服務市場仍將保持高速增長，預計2019年市場規模將達到1862.5億元。一二線城市佔據了IDC服務市場的絕大部分份額，佔比約78.5%。IDC服務市場仍呈現在北京、上海、廣州和深圳等一線城市集中的趨勢。5G時代邊緣計算等行業趨勢也帶來上游數通光模塊增量需求，市場規模擴大有利數通光模塊龍頭公司持續提升市場份額。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E對此，平安證券預計2019年下半年隨着5G建設啓動，測算2019年國內5G光模塊市場需求約爲85億元，同比增速約爲31%。若銷售量增長迅速，龍頭公司整體毛利率有提升空間。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E值得一提的是，國內5G牌照已於2019年6月發放，帶動行業需求投資週期的啓動。華爲的Mate20X 5G於7月26日正式發佈，8+256G版本定價6199元，這款手機是目前首款同時支持 NSA\u002FSA兩種組網模式的5G商用手機，考慮到基帶芯片成熟度問題，2020年將迎來5G換機潮，5G手機的逐步推廣有望加速5G產業鏈加速推進。國盛證券認爲，國內的5G從網絡、設備到終端都在加速推進，不斷成熟。網絡設備側也在不斷完善，核心網等招標已經啓動，整體建設進度超出市場預期。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cstrong\u003E5G帶動業績和估值雙提升\u003C\u002Fstrong\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E根據年報披露的5G資本開支計劃，中國移動、中國電信和中國聯通2019年資本開支分別達到1669億元、780億元、580億元，雖然從絕對總量上看，中國聯通稍顯落後，但是在相對比重(資本開支佔收入比)上與中國移動和中國電信基本持平，均爲收入的20%左右。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E個股方面，中興通訊與西班牙電信合作，在西班牙建立SA組網架構下的5G試驗網，同時在Global 5G Event期間，與Orange合作展示了5G衆多應用，包括5G全息投影視頻通話。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E另外，生益科技在高頻高速領域已佈局十數載，目前已經獲得了華爲、中興等知名終端廠商認證，2019年初開始實現大批量供貨。根據測算，高頻高速材料以及旗下生益電子的PCB加工業務將在5G時代新增市場需求超過百億。5G時代該公司已不再是簡單的週期性公司，已經利用產業升級進入成長期。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E針對通信行業上半年業績情況，安信證券分析師夏廬生根據產業鏈調研，認爲全球4G深度擴容疊加國內5G小規模採購，是推動板塊業績改善的主要原因。展望全年，隨着新一輪5G基站集採的開啓，全產業鏈有望充分受益，帶動業績和估值雙升。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E平安證券分析師汪敏認爲，“5G商用牌照發放，國內運營商2019年資本開支實現正增長，5G無線及傳輸開支啓動，電信光模塊需求面臨釋放，建議關注國內電信光模塊龍頭廠商光迅科技;國際數據中心需求2019H2有望實現增速回暖，數通光模塊龍頭已現規模效應，疊加5G邊緣計算需求趨勢，建議關注數通光模塊龍頭廠商中際旭創。受益5G傳輸側投資啓動，建議關注傳輸設備與光通信設備商烽火通信。受益國內數據中心市場景氣以及數據中心服務市場向一二線城市集中的趨勢，建議關注佈局核心城市IDC資源的光環新網。”\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E記者 張曌\u003C\u002Fp\u003E\u003C\u002Fdiv\u003E"'.slice(6, -6), groupId: '6719090321424122375