其實早在2015年的時候，個人就寫過一篇《P2P投資要做好二次分散》的文章。當時沒太在意的人比較多，但現在回過頭來看P2P投資的二次分散，個人認爲依然有較大必要。

網絡上流傳有一個段子既：“我聽了大V的話，分散投資P2P，結果在每個P2P維權羣裏都能看到我的影子”。這些言論僅僅是一些爲了博眼球和流量的媒體編的網絡段子，就類似前段時間，有媒體編段子：“國慶期間去高速路賣小喫的商機，8天賺1個億！”，結果還真有人信，推個小車去高速路上賣小喫，結果連張都沒開，就被交警帶走了，不僅沒賺到錢，可能還免不了行政處罰，所以這些段子，有時真的會誤導人。

就拿投資領域來說，不把雞蛋放在同一個籃子裏面的理論，這個肯定是最可取的，不容質疑。

一、 如何一次分散投資

首次分散挑選平臺時，一般主要包括以下分散。

1、地域分散

比如我個人投的平臺在北京，浙江，廣東，四川，上海等地都有，不會侷限在同一個省份，這樣可以避免地域性的金融危機風險。

2、業務分散

比如做車貸業務平臺，車貸業務裏面又還會細分爲抵押，質押，融資租車業務，線下開發個人信貸業務平臺，單純做線上開發個人信貸業務的平臺也有，還包括少量的房貸業務。大單企業貸和供應鏈的平臺個人一直不太喜歡，所以暫時沒考慮。

3、不同風險等級平臺分散

大佛這邊測評平臺的風險等級大致分三類，有較低風險類，中低風險類，中等風險類的平臺。這三類風險的平臺個人都配置有一定資金，平時主要是以中低風險平臺爲主，中等風險和較低風險平臺配置的都較少，在行業危機期時，到期和新增加資金一般就往較低風險類的平臺投，在平時行業風險不斷降低時，資金就往中低風險類甚至中等風險轉移。資金一直在這三大類平臺之間流動，不侷限於只投某一類平臺。

4、期限分散

平時個人主要是投長期債權爲主，比如一年，兩年，甚至三年的期限，行業處在危機期時以中短期債權爲主，另外平時回款的少量資金，也會選擇短期債權過度。長期堅持下來，結果就形成了長中短期債權都有的模式。

二、二次分散的作用

只有先實現一次分散後，纔有談二次分散的意義，如果一次分散沒做，比如只投了一家平臺，那談二次分散幾乎沒意義。

所謂二次分散就是在單個平臺裏面投的標的數量儘量多一些，進資金的時間也可以分批次進，這樣長期堅持下去後，自己在平臺的回款會非常分散，而且能匹配到的借款人也會非常多，這個理念其實是最早投拍拍貸不兜底的信標得出來的結論。

其實早在2015年網貸暫行辦法意見徵求稿出臺時，政策就已經明確了網貸平臺禁止宣傳保本保息，包括後來暫行辦法政策落地後，也是明確網貸平臺不允許宣傳保本保息的，爲了落實這個政策，期間還有不少平臺因爲違法宣傳而被行政處罰。所以從政策監管角度考慮，網貸平臺是不允許剛性墊付的，也就是不允許兜底，尤其是公開宣傳兜底。正因爲有這個政策，所以今年有不少平臺加入了打破剛性兌付，比如玖融網，短融網，一起好，易融恆信等等平臺打破剛性兌付。平臺不剛兌後，借款人如果逾期最終成爲壞賬，如果出借人在單個標的上投入資金過高，那就跟真踩雷一個平臺沒啥區別，反之，如果在單個平臺投資標的數量足夠，其實只要是真實做第三方小額分散業務，整體下來，即使傷到本金，損失也會小的多。個人因爲一直都有二次分散的投資理念，所以平時也有這個投資習慣，正因爲有這個習慣，個人投資的玖融網雖然去剛兌了，但從今年八九月份的回款率情況來看，是沒傷到本金的，目前的收益率砍掉逾期率後，這兩個月的最終收益也能跑贏貨基利率。

三、 如何把握好二次分散的度

因爲很多平臺有加息券，如果加息券比較少，力度又比較高，再過度二次分散的話，就會影響收益率。所以大佛認爲：二次分散應該儘量建立在不影響收益率的基礎之上。如果影響收益比較明顯的時候，還是以保收益率爲前提。當加息券比較多或者經常沒有加息券的時候，這種情況下就可以考慮二次分散，另外即使有加息券時，最好給自己設定一個單筆投資上限，風險越低的平臺，可以把單個標的投資上限設高些，風險越高的平臺，單筆投資金額上限應該設的越小。

最後，只要是真實做第三方中介小額分散業務的平臺，即使真運營不下去，即使去剛兌後，投資人的本金也能回來很大一部分的，甚至都不一定能傷到本金。另外能不去剛兌的平臺肯定不會走去剛兌這條路。目前正常運營回款的平臺，因爲有了一個去剛兌，也是變相的爲平臺增加了一個安全緩衝區，投資人的信心也能得到一定提升。