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“马太效应”显现。

北京时间3月14日，金融科技公司拍拍贷（NYSE：PPDF）发布了其2018年第四季度及全年未经审计的财务报告。报告显示，拍拍贷2018年财务数据表现亮眼。

2018年公司全年总营收达42.876亿元，同比增长10.1%；全年实现净利润24.695亿元，较2017全年大幅增长128.0%。

自去年年中以来，随着互金风险专项整治工作不断深入，整个网贷行业成交量遇冷。但市场出清的同时为健康运转的平台提供了发展机遇，四季度头部平台开始逐渐回暖。

据拍拍贷财报数据披露，公司2018年第四季度的撮合额为176.17亿元，较第三季度环比增长19.2%，较2017年同期增长0.3%，回暖态势明显。截至2018年12月31日，公司全年累计撮合借款金额达614.98亿元，平台累计注册用户数已达8893万人。

此外，基于对自身业务、各方面能力和长期市场潜力的信心，拍拍贷还拟首度派发其上市以来的股息红利，拟分红金额为每股美国存托股（ADS）0.190美元。

截至2018年12月31日，公司现金及现金等价物为人民币16.162亿元，短期投资金额为16.947亿元，现金和短期流动资金总额约33亿元。

连续四季度盈利

对此，拍拍贷创始人、联席CEO张俊表示：“尽管监管收紧，市场环境不稳定，但我们在2018年第四季度及全年业绩表现良好。净利润的逐步增长也反映了我们稳定的业务运营、良好的合规文化和一向谨慎的风险管理。”

此前，在2017年第四季度，拍拍贷曾因行业整体风险上升出现了短暂亏损，随后公司重点加强了以科技为驱动的业务运营能力和风险管理能力，在2018年中连续四个季度保持盈利。

其中，第四季度营收为12.192亿元，同比增长33.7%；单季净利润达到了7.746亿元，同比扭亏为盈。

有市场人士认为，在当前的监管环境下，包括拍拍贷在内的头部平台充分显示了核心业务模式的可持续性以及对外部监管环境的高适应性。

不仅如此，在严控风险、加强合规的同时，公司卓有成效的成本管理也有力助推了净利润大幅增长。财报显示，拍拍贷2018年第四季度的市场营销费用为1.809亿元，与2017年同比减少了24.2%；2018年全年的市场营销费用为人民币7.108亿元，与2017年的7.883亿元相比减少了9.8%，线上获客等相关费用也出现了明显下降。

据悉，2018年公司自主研发了自动化营销系统，能够基于用户画像数据进行多维度分析，对市场营销活动的有效性加以计划、执行、监视和评估，同时借助数据分析和数据挖掘进行智能决策，大幅提升了公司的获客效率与服务能力。

另据拍拍贷联席CEO章峰介绍，拍拍贷第四季度的助贷业务有了很大进展。其中，通过撮合机构资金合作方促成的借款金额占总撮合额的比例，从2018年第三季度的14.3%上升至第四季度的20.4%。“展望2019年，我们有信心通过与机构伙伴的合作进一步实现业务模式的多元化。”章峰称。

风险管控彰显后劲

毋容置疑，在金融科技时代，大数据、人工智能等先进技术对于风险管理的作用愈发重要。特别是在网贷行业风险出清之时，风险管控已成为平台发展的生命线，拥有雄厚技术实力和风控能力的平台彰显出更强的后劲。

根据175号文的要求，僵尸类平台、规模较小的平台、规模较大的高风险平台都将被列入出清的名单。

对平台来说，核心竞争力还是风控和技术，是否有能力做好风险控制。即通过对目标客户群进行分析，预测违约概率，从而实现对产品的风险定价，从源头控制风险。而投资人判断一个平台是否安全，最根本就是资产质量的好坏。因此，只有从源头进行风控，获取和筛选优质资产，才能在优胜劣汰加剧的市场中抢占先机。

正是得益于“智牛”催收机器人等技术在贷后风控的广泛应用，拍拍贷的逾期率长期处于行业较低水平。财报显示，截至2018年12月31日，拍拍贷15-29天、30-59天、60-89天的逾期率分别是0.92%、1.63%和1.41%，相较于截至三季度末的数据分别降低了0.11、0.14和0.08个百分点。

此外，公司通过运用大数据、人工智能等一系列技术为数千万有借款和出借需求的个人用户提供信息服务，其智能客服系统拥有结合ETL、工程计算、机器学习、前端展示和日志反馈等一系列高可用模块的一站式框架，大数据量快速计算力以及主流学习模型，可做到丰富全面的标准问答和个性化推荐。

目前，智能客服机器人已经服务了近千万用户，每天回答上百万业务相关的金融问题，提高用户体验。不仅如此，公司用户量和用户黏性也获得了进一步提升。

根据财报数据，截至2018年12月31日，拍拍贷累计个人出借用户数达到66.77万人，累计借款用户为1444万人，复借率由2017年的68.9%增至73.6%。

新经济e线注意到，在良币驱逐劣币、行业加速出清的关键时刻，谁能拥有更多的优质资产和更强的风险定价能力，谁就能在接下来的发展中占据主动地位。与此同时，对不断完善自身风控建设的头部平台来说，行业回暖也将进一步促进平台用户信心的提升。

在业内看来，2018年是网贷行业的洗牌大年，2019年或许将迎来最终的收官之年。在此背景下，具备风控、技术、资产、资金等领先优势的头部平台有望迎来下一个红利窗口期。

“我们将继续与监管机构保持密切沟通与配合，我们有信心满足未来所有的行业要求，也有能力抓住中国在线消费金融市场长期增长的机遇。”张俊如是说。

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