摘要："\u003Cimg src=\"http:\u002F\u002Fp3.pstatp.com\u002Flarge\u002Fpgc-image\u002FRM1UjsYIrzAUEw\" img_width=\"500\" img_height=\"325\" alt=\"券商分類結果穩中有變 19家券商評級上升 28家下降\" inline=\"0\"\u003E\u003Cp\u003E備受證券業\u003Ci class=\"chrome-extension-mutihighlight chrome-extension-mutihighlight-style-2\"\u003E關注\u003C\u002Fi\u003E的證券公司分類結果終於出爐，和去年相比，今年的評價結果讓幾家歡喜幾家愁。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cstrong\u003E首現兩家券商並列D類\u003C\u002Fstrong\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E與去年24家券商評價級別下調相比，今年有28家券商級別下滑，國融證券、東莞證券、長江證券、網信證券分類評價下調幅度較大。

"\u003Cimg src=\"http:\u002F\u002Fp3.pstatp.com\u002Flarge\u002Fpgc-image\u002FRM1UjsYIrzAUEw\" img_width=\"500\" img_height=\"325\" alt=\"券商分類結果穩中有變 19家券商評級上升 28家下降\" inline=\"0\"\u003E\u003Cp\u003E備受證券業\u003Ci class=\"chrome-extension-mutihighlight chrome-extension-mutihighlight-style-2\"\u003E關注\u003C\u002Fi\u003E的證券公司分類結果終於出爐，和去年相比，今年的評價結果讓幾家歡喜幾家愁。《金融時報》記者統計發現，今年有19家券商評價級別上升，28家評價級別下降，51家維持不變。不過，各大類券商的數量分佈變化不大，今年共有38家券商被評爲A類，數量比去年少兩家；B類券商共有50家，相較去年多一家；8家券商被評爲C類；兩家被評爲D類，較去年多一家。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E按照《證券公司分類監管規定》，證券公司分類每年進行一次，評價期爲上一年度5月1日至本年度4月30日。證券公司分類結果不是對證券公司資信狀況及等級的評價，而是證券監管部門根據審慎監管的需要，以證券公司風險管理能力爲基礎，結合公司市場競爭力和合規管理水平，對證券公司進行的綜合性評價，主要體現的是證券公司合規管理和風險控制的整體狀況。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E分析人士表示，券商之所以\u003Ci class=\"chrome-extension-mutihighlight chrome-extension-mutihighlight-style-2\"\u003E關注\u003C\u002Fi\u003E每年的分類結果，是因爲其結果影響未來業務開展以及面臨的監管尺度，也將直接影響券商的流動性及融資成本，股權質押、場外期權等展業也與其掛鉤。 \u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cstrong\u003E頭部券商競爭地位穩固\u003C\u002Fstrong\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E今年的證券公司分類結果出爐，幾家主要的龍頭券商競爭地位穩固，牢牢佔據AA類券商名額。根據《證券公司分類監管規定》，證券公司分爲A（AAA、AA、A）、B（BBB、BB、B）、C（CCC、CC、C）、D、E等5大類11個級別。A、B、C三大類中各級別公司均爲正常經營公司。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E具體而言，A類公司風險管理能力在行業內最高，能較好地控制新業務、新產品方面的風險；B類公司風險管理能力在行業內較高，在市場變化中能較好地控制業務擴張的風險；C類公司風險管理能力與其現有業務相匹配。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E今年AA級券商數量只有10家，分別爲國泰君安、國信證券、海通證券、華泰證券、平安證券、天風證券、招商證券、中金公司、中信建投以及中信證券。其中，國信證券和天風證券爲今年新晉AA級券商，均由A級上調爲AA級。和2018年一樣，今年AAA級證券公司的席位仍爲空缺。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E數據顯示，今年共有19家券商評價級別被上調，而去年有24家券商被上調。其中，中原證券連升5級，從C級變爲BBB級，是今年升級幅度最大的券商；中山證券從CCC級上升爲BBB級，升幅爲3級。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E券商分析人士認爲，券商評價級別的提升有利於券商淨資本節約、減少證券投資者保護基金繳納金額，從而增厚公司利潤，高級別券商更易獲取新業務、新產品試點資格。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E有51家券商在2019年的分類評價結果未變。其中，有8家券商依舊保持AA級別，均爲頭部券商；有18家券商保持A級評價，14家券商維持BBB級評價。 \u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cstrong\u003E首現兩家券商並列D類\u003C\u002Fstrong\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E與去年24家券商評價級別下調相比，今年有28家券商級別下滑，國融證券、東莞證券、長江證券、網信證券分類評價下調幅度較大。值得注意的是，去年AA級別有12家券商，其中有4家的級別在今年下調，分別爲東方證券、廣發證券、申萬宏源以及銀河證券，其中廣發證券從去年的AA級直接降格爲今年的BBB級，被下調2級。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E在今年的分類結果中，國融證券評級下滑最多，從2018年的BBB級降爲C級，直接下降了5個級別。其中最重要的一個原因就是其頻繁受到監管處罰。今年5月份，證監會決定對國融證券採取限制債券自營業務6個月、暫停資產管理產品備案一年的行政監管措施。證監會經調查發現，國融證券的債券交易存在風險控制流於形式、經營管理混亂、業務管控缺失等三方面的主要問題。此前，國融證券有關責任人被證監會出具警示函。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E在2018年分類結果中，華信證券由BB級直接降爲D級曾引發市場\u003Ci class=\"chrome-extension-mutihighlight chrome-extension-mutihighlight-style-2\"\u003E關注\u003C\u002Fi\u003E，成爲當年唯一的一個“D”。而在今年的評價結果中，D類券商增加了一家，除了華信證券仍維持D類，網信證券也被評爲D類券商。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E今年5月份，網信證券被遼寧證監局採取風險監控措施曾引發市場\u003Ci class=\"chrome-extension-mutihighlight chrome-extension-mutihighlight-style-2\"\u003E關注\u003C\u002Fi\u003E。在今年5月17日的證監會例行新聞發佈會上，證監會\u003Ci class=\"chrome-extension-mutihighlight chrome-extension-mutihighlight-style-3\"\u003E新聞發言人\u003C\u002Fi\u003E常德鵬表示，證監會日常監管發現網信證券財務狀況持續惡化、淨資本及其他風險控制指標已不符合規定要求，存在重大風險隱患。遼寧證監局在前期持續加強監管的基礎上，依法派出風險監控現場工作組對公司進行專項檢查，監控公司經營、管理活動。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E《證券公司分類監管規定》顯示，D類公司風險管理能力低，潛在風險可能超過公司可承受範圍；E類公司的潛在風險已經變爲現實風險，已被採取風險處置措施。 \u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cstrong\u003E分類結果影響新業務開展\u003C\u002Fstrong\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E每年的證券公司分類結果都會引起業界\u003Ci class=\"chrome-extension-mutihighlight chrome-extension-mutihighlight-style-2\"\u003E關注\u003C\u002Fi\u003E，那麼，分類級別對券商意味着什麼？根據《證券公司分類監管規定》，證監會按照分類監管原則，對不同類別證券公司規定不同的風險控制指標標準和風險資本準備計算比例，並在監管資源分配、現場檢查和非現場檢查頻率等方面區別對待。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E證券公司分類結果將作爲證券公司申請增加業務種類、新設營業網點、發行上市等事項的審慎性條件，確定新業務、新產品試點範圍和推廣順序的依據。中國證券投資者保護基金公司根據證券公司分類結果，確定不同級別的證券公司繳納證券投資者保護基金的具體比例。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E根據證監會《關於進一步完善證券公司繳納證券投資者保護基金有關事項的補充規定》（證監會公告〔2013〕22號），保護基金規模在200億元以上時，AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C、D等10級證券公司，分別按照其營業收入0.5%、0.75%、1%、1.5%、1.75%、2%、2.5%、2.75%、3%、3.5%的比例繳納保護基金。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E近年來，證券公司的分類評價體系日漸完善，監管層對於證券公司的持續合規狀況、風險管理能力、市場競爭力等狀況的“摸底”越發清晰。有券商分析人士認爲，資本雄厚、風控管理能力強的券商在分類評級中優勢明顯，能獲得更多業務。在分類監管的原則指導下，評級穩定、領先的大型綜合券商具有顯著優勢，與分類評級靠後的中小券商的差距拉大，行業集中度進一步提升，強者恆強的態勢將進一步延續。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E不過，需要注意的是，證券公司分類結果主要供證監會及其派出機構使用，證券公司不得將分類結果用於廣告、宣傳、營銷等商業目的。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cimg src=\"http:\u002F\u002Fp3.pstatp.com\u002Flarge\u002Fpgc-image\u002FRBWDTjsADsDauj\" img_width=\"574\" img_height=\"28\" alt=\"券商分類結果穩中有變 19家券商評級上升 28家下降\" inline=\"0\"\u003E\u003Cblockquote\u003E\u003Cp\u003E來源：金融時報 記者楊毅\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E編輯：王佳\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E郵箱：fnweb@126\u003Ci class=\"chrome-extension-mutihighlight chrome-extension-mutihighlight-style-1\"\u003E.com\u003C\u002Fi\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E轉載請註明來源\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp class=\"\"\u003E下載金融時報客戶端 看更多獨家新聞資訊↓↓↓\u003C\u002Fp\u003E\u003Cbr\u003E\u003C\u002Fblockquote\u003E"'.slice(6, -6), groupId: '6719422466822767115